Поиск

История фондового рынка России

История фондового рынка в России начинается с момента основания Петром I Санкт-Петербургской биржи в 1703 году. С работой бирж Петр I познакомился во время путешествия в Европу в конце XVII века. Основными участниками торгов были купцы и банкиры в Санкт-Петербурге. На Петербургской бирже в основном заключались экспортные и импортные оптовые сделки. Русские купцы продавали воск, сало, лен, холст, а покупали металлы, хлопок и колониальные продукты — такие как ром или перец.

В начале XIX века российские биржи оставались преимущественно товарными, поскольку акционерных компаний в стране почти не существовало и полноценного фондового рынка ещё не было. Его формирование началось накануне Отечественной войны 1812 года, когда в 1810 году власти Российской империи впервые разместили внутренний 7-процентный заём объёмом 3 млн рублей ассигнациями. После заключения Парижского мирного договора эмиссия государственных обязательств была продолжена. Таким образом, именно в этот период в России появился рынок государственных облигаций как первый сегмент будущего национального фондового рынка.

До 1860-х годов в Российской империи практически отсутствовали развитое банковское и страховое дело, акционерные общества и масштабная промышленность, что естественным образом ограничивало объём биржевой торговли. Проведённые Александром II реформы стали ключевым стимулом для развития капиталистических отношений и индустриализации: в стране начался ускоренный процесс создания акционерных компаний, активно выводивших свои ценные бумаги на рынок. Если в 1861 году в России насчитывалось лишь 120 акционерных обществ, то спустя двадцать лет их количество достигло 635. К 1890-м годам число таких организаций удвоилось. К этому времени акционерные общества обеспечивали уже около 60% всей промышленной продукции страны, что отражало глубокие структурные изменения в экономике. В последней трети XIX века самыми популярными инструментами на бирже стали государственные ценные бумаги железнодорожных займов.

К началу XX века российский рынок ценных бумаг был одним из крупнейших в Европе. К 1917 г. в Российской Империи действовало семь товарно-фондовых бирж. Инвестирование в промышленные и железнодорожные проекты стало важной частью экономики Российской империи. В Москве биржа располагалась по адресу: ул. Ильинка, дом 6/1, строение 1. Построенное в XIX веке частично на средства императора Николая I, здание сейчас принадлежит Торгово-промышленной палате РФ (на фото, источник: moskvichmag.ru).

Политические изменения 1917 года и последующие события прервали развитие рынка, биржевая система фактически прекратила существование. Фондовый рынок возродился в 1991 году, динамичное развитие которого вышло на 2000 годы на фоне роста российской экономики. По итогам 2024 года объем торгов на Мосбирже достиг 1,49 квадриллиона руб., а объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями вырос до 3,8 трлн руб. На текущий момент капитализация компаний, торгующихся на Мосбирже, превышает 50 трлн руб., а число эмитентов – более 200.

Делимобиль подвёл итоги осеннего сезона

⬆️За три месяца пользователи сервиса преодолели свыше 230 миллионов километров – почти 6 тысяч кругосветных путешествий. Больше всего поездок россияне совершали по субботам.

⬆️Этой осенью россияне чаще всего выбирали в каршеринге Kia Rio, Geely Coolray, Haval Jolion и Exeed LX. Лидерами по количеству поездок стали Москва, Санкт-Петербург, Казань, Самара и Пермь.

⬆️Сезон запомнился рекордами. Житель Москвы совершил самую продолжительную поездку, проехав 82 700 километров. По общему числу аренд первое место занял 36-летний житель Ярославля с 372 поездками. На втором месте 32-летний москвич с 337 поездками и 42-летний житель Санкт-Петербурга, совершивший 315 поездок.

⬆️Осень стала временем путешествий. Россияне стали чаще бронировать каршеринг для поездок в другие города. Самый длительный маршрут по тарифу Межгород продолжался 5 300 минут, или почти 88,5 часов, а его дистанция превысила 5 200 километров. Для таких путешествий чаще всего выбирали Haval Jolion, Nissan Qashqai, Kia Rio, Geely Coolray и Chery Tiggo.

⬆️Также пользователи бронировали автомобили заранее по тарифу Рент. В среднем пользователи планировали такие поездки за 71 час, чаще всего – в Москве, Санкт-Петербурге и Самаре.

https://invest.delimobil.ru/tpost/sy7mh66381-delimobil-podvyol-itogi-osennego-sezona

#Делимобиль

🤝 Positive Technologies полностью погасила второй выпуск облигаций на сумму 2,5 млрд рублей

На прошлой неделе мы выплатили последний купон по облигациям выпуска RU000A105JG и в полном объеме выполнили свои обязательства перед инвесторами. В связи с его погашением произошел отзыв кредитного рейтинга у дочерней компании-эмитента этого выпуска.

Выпуск был размещен в декабре 2022 года. Его сумма составила 2,5 млрд рублей, ставка купона — 10,55%, периодичность выплаты — каждые 30 дней.

💼 Сегодня облигации составляют более 90% долгового портфеля компании. Мы продолжаем фокусироваться на привлечении долгосрочного долга, позволяющего комфортно управлять ликвидностью и портфелем заимствований.

Инвесторам доступны три выпуска облигаций Positive Technologies (эмитент — ПАО «Группа Позитив») с фиксированным и с плавающим купоном, которые можно приобрести на Московской бирже, а также цифровые финансовые активы (ЦФА) — современный инструмент инвестирования, недавно предложенный нами рынку.

За время присутствия на рынке облигаций нам удалось не только улучшить структуру долга, но и зарекомендовать себя как надежного заемщика. Об этом свидетельствуют высокие рейтинги кредитоспособности от ведущих рейтинговых агентств — ruAA от «Эксперт РА» (подтвержден в июне 2025 года) и AA-(RU) от АКРА (присвоен в апреле 2025 года). Рейтинг высокого уровня также присваивался нашим последним выпускам облигаций.

⭐️ На прошлой неделе наши успехи на долговом рынке отметили на церемонии награждения Cbonds Awards — 2025, которая состоялась во время XXIII Российского облигационного конгресса в Санкт-Петербурге.

Positive Technologies получила награду в номинации «Лучшая сделка первичного размещения в сегменте „Информационные технологии“» за пятый выпуск облигаций. Объем размещения составил 10 млрд рублей, ставка купона — 18%.

Кроме того, мы победили в номинации «Лучший IR на российском долговом рынке». Благодарим коллег за признание, а наших инвесторов — за доверие к компании и уверенность в устойчивости нашего бизнеса.

#POSI #позитив

Банк Санкт-Петербург - пик пройден?

Попался мне тут на глаза отчёт Банка Санкт-Петербург за 9 месяцев 2025 года. Ранее менеджмент строил прогноз на год в 40 млрд чистой прибыли, ROE выше 18% и стоимость риска в районе 200 б.п. И вроде бы всё идет по плану, но есть нюансы. О них я и предлагаю сегодня повторить.

🏦 Итак, чистый процентный доход банка за отчетный период вырос на 13% до 19,6 млрд. Кредитный портфель подрос на 27% с начала года, в том числе за счёт крупной корпоративной сделки и оживления ипотеки. Однако чистая процентная маржа падает с 6,8% до 6,3%, и дальше может быть только хуже. Ключевая ставка остается высокой, но в перспективе нас ждет ее снижение. При низких ставках будет невозможно поддерживать высокую процентную маржу.

При этом чистые комиссионные доходы снизились на 9% год к году - это самое сильное падение среди всех публичных банков. Никаких прорывов в экосистеме, никаких новых тарифов, только стагнация. Это тревожный сигнал, что банк не может нащупать точки роста вне кредитования.

Чистая прибыль за 9 месяцев также снизилась на 11% до 33,4 млрд руб. По кварталу ещё хуже - минус 34% до 8,8 млрд. До годового плана осталось всего 6–7 млрд, и если в 4 квартале повторится динамика третьего, банк попросту не дотянет до прогнозов. С дивидендами дела обстоят чуть лучше. По итогам полугодия направили 30% прибыли на дивиденды (16,6 руб, доходность ~5%). За второе полугодие ожидается выплата на уровне 25 рублей.

Стоимость риска составила 150 б.п. (ниже целевого значения в 200 б.п.) за счёт масштабных списаний и продаж проблемных кредитов. Доля NPL снизилась до 3,6%, но это улучшение в моменте, про стабильно хороший результат говорить рано. При высоких ставках качество кредитных портфелей банков ухудшилось и только стремительное снижение ключа может выправить ситуацию.

Мультипликаторы выглядят достаточно интересно: P/E = 3,4x, P/B = 0,74, однако стоит обратить внимание на снижение рентабельности капитала и падение прибыли. Сейчас мультипликаторы рассчитаны на основе высокой базы прошлого, но в будущем вероятен выход на среднерыночные значения из-за снижения прибыли. Именно поэтому если и искать идею в акциях банка, то крайне осторожно. Лично я, воздерживаюсь от покупок.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

♥️ Ваш лайк - лучшая мотивация для меня каждое утро публиковать полезную аналитическую статью. Спасибо вам за поддержку!

Как взять займ для бизнеса под залог

Займы под залог для бизнеса — это реальный инструмент, когда нужно быстро привлечь деньги на развитие: купить оборудование, пополнить оборотку или закрыть кассовый разрыв.

Разберём, какие виды залога доступны, что требуют кредиторы и как оформить сделку безопасно.

⚖️ Законодательная база

📘Гражданский кодекс РФ (ст. 334–358)— определяет правила залога.


📗ФЗ № 102 “Об ипотеке (залоге недвижимости)”— регулирует залог недвижимости.


📙ФЗ № 353 “О потребительском кредите”— применяется, если заём берёт индивидуальный предприниматель.


💼 Что можно использовать в качестве залога

1️⃣Коммерческая недвижимость— офисы, склады, магазины, помещения.


2️⃣Оборудование и техника— при условии, что они принадлежат компании.


3️⃣Транспорт— грузовики, служебные автомобили, спецтехника.


4️⃣Товары на складе— при документальном подтверждении.


Квартиры, Доли, Дома и Земельные участки под бизнесом.


💡 Важно: предмет залога должен принадлежать компании или ИП на праве собственности.


🏦 Кто выдаёт займы под залог бизнесу

✅Банки— с проверкой документов и оценкой залога (ставки от 18–26% годовых).

✅МФО и частные инвесторы— быстрее, но ставка выше (от 25–35% годовых).

✅Лизинговые и консалтинговые компании— гибкие схемы финансирования, индивидуальные условия.


🧾 Какие документы понадобятся

📄 Для ИП или юрлица:


Паспорт и ИНН владельца;

Выписка из ЕГРЮЛ/ЕГРИП;

Документы на залог (выписка ЕГРН, ПТС и т. д.);

Финансовая отчётность (по запросу);

Договор аренды или владения помещением.

💡 При подаче в МФО и консалтинговые организации пакет проще — часто достаточно паспорта и правоустанавливающих документов на залог.


⚙️ Как проходит оформление

1️⃣Заявка и предварительное одобрение.Кредитор оценивает залог и платёжеспособность.
2️⃣Оценка объекта.Проводится независимым оценщиком.
3️⃣Подготовка договора займа и залога.Составляется нотариально или у юриста.
4️⃣Регистрация обременения в Росреестре.

После регистрации займ перечисляется на счёт.


⏱ Средний срок оформления — от 1 до 3 рабочих дней.


⚠️ Риски и советы

❌Не занижайте оценку имущества— это может снизить сумму займа.
❌Не подписывайте “серые” договоры без нотариуса.
❌Проверяйте кредитора в реестре ЦБ РФ (особенно частных инвесторов и МФО).


✅ Лучше работать через юридически сопровождаемые схемы, где сделка полностью прозрачна.


📈 Пример из практики Компания из Санкт-Петербурга обратилась за займом под залог склада.


Банк запросил слишком много документов, и клиент оформил займ через консалтинговую организацию.


Сделку оформили нотариально, обременение зарегистрировали в Росреестре, средства поступили на расчётный счёт через 2 дня.


Займ под залог — быстрый и законный способ привлечь финансирование для бизнеса.

Главное — правильно оформить документы и выбирать только проверенные организации.

М.Видео открыла магазин нового формата в ТРЦ «Голливуд» в Санкт-Петербурге

Новая концепция направлена на создание комфортной, интуитивно понятной среды для покупателей. В магазине реализован полностью обновленный фирменный стиль М.Видео с акцентным красным цветом, графическими элементами и продуманным зонированием. Также представлены зона финансовых услуг «М.Финанс», пространство «М.Кафе», где консультант может обсудить покупку с клиентом в неформальной обстановке за чашкой кофе и единый сервисный центр «М.Мастер», объединяющий ремонт и обслуживание техники, услуги трейд-ин и выкупа.

Интерьер магазина выполнен в сочетании светлых деревянных фактур и графитовых акцентов, что создает легкую и уютную атмосферу. Навигация и освещение продуманы таким образом, чтобы покупатели быстро ориентировались в пространстве и легко находили нужные товары и сервисы.

Важным дополнением пространства стала современная детская зона, оформленная в фирменном стиле М.Видео. Здесь размещены мягкие модули, интерактивные элементы и безопасные материалы, позволяющие покупателям сосредоточиться на выборе техники, пока дети увлечены игрой.

Магазин в недавно открывшемся ТРЦ «Голливуд» объединяет многофункциональность, широкий набор сервисов и высокий уровень клиентоориентированности, обеспечивая покупателям полный спектр услуг в одном месте — от тестирования техники до оформления кредита и постпродажного обслуживания.

📝 Еженедельный дайджест от ГК «А101» с комментариями экспертов

Рост ставок по депозитам, инвестиции в недвижимость и меморандум РФ и Саудовской Аравии

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

— По данным Росстата, недельная инфляция с 25 ноября по 1 декабря составила 0,04%. Годовая инфляция замедлилась до 6,6%.
— Россия и Саудовская Аравия заключили меморандум о сотрудничестве в области климата и низкоуглеродного развития с целью наладить практическое взаимодействие по сокращению выбросов, развитию углеродных рынков и «зеленому» финансированию.
— В октябре корпоративный кредитный портфель банков увеличился на 2,6% к предыдущему месяцу, а розничный — на 0,9%. По оценке Банка России, активность компаний связана с завершением годовых проектов, ожиданием оплаты по госзаказам и формированием сезонных запасов.
— Ставки по вкладам в топ-10 банках впервые выросли с января. Средняя максимальная ставка по вкладам в первой декаде ноября составила 15,32%, а во второй выросла до 15,50%. В ноябре самые высокие средние ставки фиксировались по вкладам на 91-180 дней, а самые низкие — на срок свыше года.

🗨️ «Это временное предновогоднее явление для привлечения дополнительной ликвидности в банковский сектор. Традиционно в этот период многие заемщики стараются профинансировать исполнение своих бюджетов 2025 года. Девелоперы, например, стремятся обеспечить строительство объектов материалами и людскими ресурсами на период новогодних каникул», — комментирует Анатолий Клинков, директор по взаимодействию с инвесторами ГК «А101».

— На форуме ВТБ «Россия зовет» Владимир Путин заявил о значительном потенциале отечественного фондового рынка для новых размещений. Для его реализации правительству поручено создать программу IPO и SPO компаний с госучастием, а профильным министерствам — разработать отраслевые планы по выводу крупных компаний на биржу.
— По данным ЦБ, приток средств в розничные ПИФы в третьем квартале вырос на 82% до 400 млрд руб., достигнув максимума с конца 2024 года. Драйвером стали открытые ПИФы, обеспечившие 71% притока, или 285,2 млрд руб.

📊 Новости строительной отрасли и ипотечного кредитования:

— Инвестиции в российскую недвижимость по итогам 2025 года могут достичь 750 млрд руб., что на 43% ниже показателя 2024 года. Основными направлениями вложений остаются офисы, жилье и склады. Кроме профессиональных инвесторов, этим активом все чаще интересуются частные лица, выбирая преимущественно апартаменты и коммерческие помещения.

🗨️ «За пять лет рынок инвестирования прошел бум в 2020-2022 годах, потом — паузу и сжатие, а сейчас происходит большая трансформация. Схема «купил сейчас — быстро продал или сдал в аренду» работает иначе, чем года три назад. Сейчас рынок в фазе умеренного дефицита, то есть новостроек меньше, спрос концентрируется в качественных проектах с инфраструктурой и потенциалом развития транспортного каркаса», — комментирует Мария Орлова, коммерческий директор ГК «А101» в Санкт-Петербурге.

— По данным Домклик, более 30% всех ипотечных сделок сейчас совершаются с использованием материнского капитала. В 2025 году их число приблизилось к 160 тыс., что на треть превышает показатели аналогичного периода 2024 года.
— Доля россиян, оформляющих новую ипотеку, не погасив предыдущую, продолжает расти. За январь-сентябрь 2025 года таких заемщиков было уже 17%, тогда как в 2024 году их доля составляла 16%, а в 2023-м — 15%.
— По данным Банка России, годовой темп роста портфеля ипотечных жилищных кредитов (ИЖК) российских банков вырос на 1 ноября до 5,6% после 4,9% на 1 октября и 3,6% на 1 сентября.

$RU000A108KU4
#А101 #новости #дайджест #девелопмент #строительство #недвижимость #аналитика #ипотека #экспертыА101

Сегодня стартует первый день Российского облигационного конгресса!

Мы уже на площадке в Санкт-Петербурге и ждём вас на стенде МГКЛ — будем рады пообщаться, обсудить рынок, долговые инструменты и планы компании на 2026 год.

🎤 Сегодняшнее выступление:
Алексей Лазутин примет участие в панельной сессии «Фокус на облигации»
🕒 14:45 – 16:15
📍 Зал «Московский», 1 этаж

Будем рады встрече, вопросам и живому диалогу. Заглядывайте!

💼 Подводим итоги PROFIT CONF и Investment Leaders

В последние выходные ноября в Москве состоялись два знаковых мероприятия для инвесторов — конференция PROFIT CONF и форум Investment Leaders. События суммарно объединили более 3500 гостей: инвесторов, трейдеров, эмитентов и профессиональных участников рынка.

🤝 Positive Technologies стремится использовать все инструменты для общения с акционерами, поэтому мы ежегодно принимаем участие в обеих конференциях. Для нас это не только возможность рассказать о компании, но и отличный повод вживую встретиться с инвесторами и ответить на их вопросы.

Оба дня на стенде POSI мы знакомили гостей с компанией, рассказывали о нашем бизнесе и разыгрывали фирменные призы. А в залах выступал Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами Positive Technologies.

Вечером 30 ноября в рамках форума Investment Leaders состоялась церемония награждения лауреатов премии Investment Leaders Awards, которая вручается наиболее успешным участникам рынка инвестиций.

🥇 В этом году мы выиграли две премии, получив высокие оценки жюри в номинациях «Эмитент акций года в IT» и «IR-директор года». Признательны экспертному сообществу за высокую оценку нашей деятельности!

Кроме того, 4 и 5 декабря мы будем на Российском облигационном конгрессе в Санкт-Петербурге — одном из ключевых мероприятий долгового рынка. Мы примем участие в панельной сессии «Корпоративные облигации: сюжет года и сценарии будущего» и расскажем о планах и целях компании на рынках капитала.

#POSI #позитив

На этой неделе МГКЛ примет участие в Российском облигационном конгрессе

4–5 декабря мы будем работать на площадке Российского облигационного конгресса в Санкт-Петербурге — одном из ключевых ежегодных событий долгового рынка.

За два дня планируем пообщаться с инвесторами, аналитиками, брокерами и участниками рынка, обсудить перспективы высокодоходного сегмента и рассказать о наших планах по развитию долговой программы.

Будем рады встречам, диалогу и новым партнёрствам. Если будете на конгрессе — обязательно подходите!

Иллюзия легких денег: чем опасна инвестиционная лихорадка среди подростков

Санкт-Петербург занял третье место в России по количеству подростков-инвесторов. Статистика показывает, что интерес молодежи к фондовому рынку в 7 раз превышает активность взрослых, причем часто именно подростки инициируют открытие брокерского счета.

Эксперты выделяют несколько причин такой популярности.
Первая — агрессивный маркетинг банков, которые рассылают пуш-уведомления о "подаренных акциях" после выпуска карты. Вторая — влияние телеграм-каналов с контентом о роскошной жизни, что нередко приводит к знакомству с мошенническими схемами.

Согласно законодательству, инвестировать можно с 14 лет, но только с письменного согласия родителей. Этот механизм должен служить фильтром, однако некоторые взрослые открывают счета на себя, предоставляя доступ детям.

Самым популярным инструментом у подростков остаются акции — они обещают высокую доходность и соответствуют ожиданиям "легкого куша". Специалисты предупреждают: дети подвержены верить в легкие и быстрые деньги, им нужен результат прямо здесь и сейчас, тогда как более взрослые участники рынка используют алгоритмы и аналитику.

Родителям рекомендуют обращать внимание на источники финансирования инвестиций. Если ребенок использует последние деньги или действует в убыток — это тревожный сигнал.

Для краткосрочных целей, например, купить самокат или брендовые кроссовки, эксперты советуют традиционное накопление через вклады, а для инвестиций использовать только свободные средства на срок от 5 лет.

#инвестиции

🪙 Тарифы технологического сбора могут составить 750 руб за смартфон и 1500 руб за ноутбук — Ведомости со ссылкой на Минпромторг.

🪙 Минцифры рекомендовало органам власти до 1 января 2026 года перейти на национальный мессенджер MAX — Ведомости.

🪙 Правительство утвердило правила индексации тарифов ЖКХ на 2026 год. Из постановления следует, что плату за коммунальные услуги повысят два раза. В первый раз оплату увеличат на 1,7% с 1 января, во второй — с 1 октября на разные величины в зависимости от региона.

Больше всего в октябре повысят тарифы в Ставропольском крае — на 22%. Следующими по величине будут индексации в Дагестане (19,7%), в Тамбовской области (17,5%) и в Тюменской области (17,2%). В Москве оплата ЖКХ вырастет на 15%, в Санкт-Петербурге — на 14,6%.

Как правило, тарифы ЖКХ индексируются один раз в год — 1 июля. Дату повышения платы передвинули, чтобы не раздражать россиян перед сентябрьскими выборами в Госдуму, сообщает издание Faridaily.

Балтийский лизинг БО-П20: новый выпуск с доходностью до 20,75% — почему рынок сомневается?

Балтийский лизинг - универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса. Головной офис расположен в Санкт-Петербурге.

📍 Параметры выпуска Балтийский лизинг БО-П20:

• Рейтинг: AA- (Стабильный) от АКРА
• Номинал: 1000Р
• Объем: не более 3 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 19,00% годовых (YTM не выше 20,75% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: по 33% от номинала будет погашено в дату выплаты 12-го и 24-го, 34% в дату выплаты 36-го купона
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 25 ноября
• Дата размещения: 28 ноября

📍 Финансовые результаты МСФО за 1 квартал 2025 года:

• Лизинговый портфель – 158,2 млрд руб. (+11% г/г);
• Чистые инвестиции в лизинг – 158,8 млрд руб. (+10% г/г);
• Чистая прибыль – 1,5 млрд руб. (-5% г/г);

• Чистый долг – 143,9 млрд руб. (+13% г/г);
• Чистый долг / Собственные средства – 5,1x (ранее 5,8x).

Если чуть подробнее, то доходы от процентов растут: За последний год компания заработала на процентах 12,8 млрд ₽ (+42% к прошлому году). Вывод: высокие ставки помогли компании получить больше доходов.

Но расходы на проценты растут ещё быстрее: В 2024 году процентные расходы 5,88 млрд ₽ (+79% за год). Вывод: компания платит больше за заёмные деньги, чем раньше.

Резервы на плохие кредиты выросли в 5 раз: Сейчас резервов 660 млн ₽ (было намного меньше). Пока это не критично (всего 2,4% от капитала), но сигнал тревожный.

Прибыль снижается: Чистая прибыль 1,52 млрд ₽ (-27% к прошлому году).За весь 2024 год — 6,22 млрд ₽ (+17%), но рентабельность падает. Вывод: компания зарабатывает больше, но тратит ещё больше, поэтому прибыль сокращается.

Денег на счетах стало больше: 13,5 млрд ₽ против 4,63 млрд ₽ год назад. Капитал вырос до 27,9 млрд ₽ (+27%).

📍 В настоящее время в обращении находятся 13 выпусков биржевых облигаций на 72,05 млрд рублей:

• Балтийский лизинг БО-П16 #RU000A10BJX9 Доходность: 20,47%. Купон: 22,25%. Текущая купонная доходность: 20,96% на 2 года 5 месяцев, ежемесячно. Имеется амортизация: по 11% в даты выплат 12-го, 15-го, 18-го, 21-го, 24-го, 27-го, 30-го, 33-го купонов, 12% в дату выплаты 36-го купона.

• Балтийский лизинг БО-П19 #RU000A10CC32 Доходность: 22,09%. Купон: 17,00%. Текущая купонная доходность: 17,68% на 2 года 9 месяцев, ежемесячно. Имеется амортизация: по 33,00% в даты выплаты 12 и 24 купонов, 34,00% в дату выплаты 36 купона.

📍 Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• ТрансКонтейнер П02-02 #RU000A10DG86 (20,83%) АА- на 2 года 11 месяцев
• АО АБЗ №1 002Р-04 #RU000A10DCK7 (20,81%) А- на 2 года 10 месяцев (с амортизацией)
• Брусника 002Р-04 #RU000A10C8F3 (22,73%) А- на 2 года 7 месяцев
• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 (19,67%) А- на 2 года 6 месяцев
• Делимобиль 1Р-03 #RU000A106UW3 (21,78%) А на 1 год 8 месяцев
• Аэрофьюэлз 002Р-05 #RU000A10C2E9 (20,24%) А на 1 год 7 месяцев
• Уральская кузница оббП01 #RU000A10C6M3 (20,49%) А- на 1 год 7 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 #RU000A10BPN7 (19,05%) А- на 1 год 5 месяцев

Что по итогу: У эмитента все выпуски облигаций с амортизацией, что не позволяет зафиксировать высокую доходность на весь срок. Намеченная тенденция на снижение долговой нагрузки это хороший сигнал, но риски отрасли, никто не отменял.

Текущие параметры нового выпуска выглядят недостаточно привлекательными на фоне рыночных ожиданий и не учитывают риски связанные с задолженностью эмитента.

Это подтверждается поведением инвесторов на вторичном рынке: оба действующих выпуска (16-го и 19-го) торгуются с более высокой доходностью к погашению (YTM). Примечательно, что это — с учётом первоначального купона, без дисконта, который может возникнуть при снижении ставки. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#облигации #обзор_рынка #аналитика #инвестор #инвестиции #новичкам #новости #мегановости

'Не является инвестиционной рекомендацией

На пороге коррекции: чем грозит рынку непримиримость сторон в переговорах

За минувшую неделю индекс Мосбиржи вырос на 6,31%, достигнув уровня 2685 пунктов. Этот рост обусловлен надеждами инвесторов на урегулирование конфликта. Но несмотря на позитив от публикации мирного плана США, оптимизм остается сдержанным из-за отсутствия реального прогресса в переговорах.

Первые реакции на американский мирный план, поступившие в выходные, оказались резко негативными. Документ не нашел поддержки ни у Украины, ни у европейских лидеров:

По итогам переговоров в Женеве США и Украина согласовали альтернативный мирный план, который был опубликован в виде документа ЕС по урегулированию конфликта.

Сразу стоит сказать, что с высокой долей вероятности, Россия отвергнет этот план в его текущем виде, поскольку он практически полностью игнорирует её ключевые интересы и первоначальные цели «спецоперации».

📍 Вот анализ по пунктам, почему это так:

• Статус Украины: План прямо утверждает вступление Украины в ЕС и оставляет возможность вступления в НАТО (при согласии всех членов).

• Территориальный вопрос: Переговоры предлагается вести по текущей линии фронта, а окончательный статус территорий будет решаться позднее.

• Гарантии безопасности для Украины: Создание альянса гарантов во главе с США с правом размещения войск на территории Украины.

• Репарации за счёт российских активов: Конфискация замороженных активов для компенсации ущерба Украине является для России абсолютно неприемлемым условием, которое она никогда не примет добровольно.

📍 Чем грозит сторонам провал переговоров:

• Ультиматум Украине: Как сообщает Reuters, США пригрозили Киеву полным прекращением поставок оружия и разведподдержки, если рамочное соглашение не будет подписано до 27 ноября.

• Угроза России: Постпред США при ООН Майкл Уолц отдельно заявил о готовности ввести дополнительные экономические меры против России в случае её отказа прекратить огонь.

Также на российский рынок акций оказывают давление два фактора: снижение цен на нефть и укрепление рубля. Нефть марки Brent впервые с конца октября опустилась ниже $62 за баррель.

Эта трёхдневная отрицательная динамика объясняется мирными инициативами США (которые могут увеличить предложение нефти) и опасениями инвесторов относительно будущей монетарной политики.

📍 Что по ожиданиям: Если геополитические надежды не оправдаются, индекс может не удержаться выше 2700 пунктов. Это снимет краткосрочную перекупленность и отправит его в коррекцию к области 2650–2620п. Препятствиями для роста станут зоны 2720 и 2763 пунктов.

Как показала прошлая неделя, удержаться выше 2700 пунктов возможно только при появлении конкретных договорённостей — одного оптимизма для этого недостаточно. Локальная коррекция напрашивается, а её глубина будет зависеть от достижения компромисса при согласовании мирного плана.

📍 Из корпоративных новостей:

Банк Санкт-Петербург отчет МСФО за 9М 2025 года: Чистая прибыль ₽33,4 млрд (–11,1% г/г)

Henderson #HNFG акционеры одобрили дивиденды за 9 мес 2025г в размере 12 руб/акция (ДД 2,3%), отсечка - 2 декабря

Лукойл #LKOH СД рекомендовал дивиденды за девять месяцев: ₽397 на акцию. Дивдоходность — 7,3%. Последний день для покупки: 9 января.

Россети Московский регион #MSRS МСФО 9 мес 2025г: Выручка ₽199,8 млрд (+12,2% г/г), Прибыль ₽27,59 млрд (+23,1% г/г)

ЭсЭфАй СД рекомендовал дивиденды по итогам 9 месяцев: ₽902 на акцию. Дивдоходность около 60%. Последний день для покупки: 24 декабря.

• Лидеры: ЭсЭфАй #SFIN (+5,84%), ВИ.РУ #VSEH (+4,55%), ЮГК #UGLD (+3,71%).

• Аутсайдеры: Банк Санкт-Петербург #BSPB (-2,25%), Ростелеком #RTKM (-1,95%), Татнефть #TATN (-1,83%).

24.11.2025 - понедельник

• #SMLT - Самолет операционные результаты за 10 месяцев 2025 г.
• #OZPH - Озон Фарма СД по дивидендам за 9 месяцев 2025 года.

Наш телеграм канал

✅️ Более подробно пишу про эти и другие компании на своей странице, так что подписывайтесь. Будем проходить этот путь вместе.

#акции #аналитика #инвестор #инвестиции #новости #трейдинг #новичкам #обзор_рынка

'Не является инвестиционной рекомендацией

📝 Еженедельный дайджест от ГК «А101» с комментариями экспертов

📝 Еженедельный дайджест от ГК «А101» с комментариями экспертов

Методика расчета доходности облигаций, погашение ипотеки и долгосрочные сбережения

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

— По данным Росстата, недельная инфляция с 11 по 17 ноября составила 0,11%. Годовая инфляция замедлилась до 7,2%.
— С 8 декабря 2025 года Московская биржа изменит расчет доходности облигаций и введет новый показатель — z-спред к ставке RUONIA. Эти изменения сделают рынок более прозрачным и удобным для инвесторов. Новый подход улучшит расчеты для разных типов облигаций, а z-спред наглядно покажет, дороже или дешевле рынка торгуется конкретная бумага.
— По данным Банка России, в 3 квартале 2025 года число индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) выросло на 72 тыс. и достигло 6,3 млн. Инвесторы выбирали преимущественно российские облигации и фонды денежного рынка.
— Банк России утвердил изменения для розничных ПИФов, чтобы повысить их привлекательность и защитить инвесторов. Теперь фонды смогут инвестировать в неторгуемые ценные бумаги и цифровые долговые активы, но с лимитом в 10% от активов.
— Президент подписал закон о налоговых стимулах для программы долгосрочных сбережений. Для семей с детьми вычет увеличен до 1 млн руб., а работодатели смогут учитывать расходы на софинансирование взносов сотрудников при расчете налога на прибыль.

📊 Новости строительной отрасли и ипотечного кредитования:

— В Госдуме снова выступили с инициативой о введении частичного погашения ипотеки при рождении детей. Парламентарий предложил расширить действующую меру поддержки, чтобы государство помогало семьям с самого первого ребенка. Общая сумма поддержки для многодетной семьи может достичь 1,8 млн руб.

💬«Воплощение данной инициативы в жизнь маловероятно. И основная причина кроется даже не в том, что уже сейчас существует система поддержки многодетных семей — мы говорим о дополнительных выплатах семьям, где третий или последующий ребенок родился в период с 1 января 2019 года по 31 декабря 2030 года. Надо принимать во внимание изменения в программе семейной ипотеки, которые вступят в силу в следующем году», — считает Рустам Азизов, директор по ипотечным продажам и внедрению финансовых инструментов ГК «А101».

— Стоимость ремонта в Москве и Санкт-Петербурге за год выросла на 6,2-7,2%, составив 10-11 тыс. руб. за кв. м. Это минимальный рост за несколько лет. Снижение темпов связано с ограниченным спросом на новое жилье и обострением конкуренции среди производителей материалов. Однако уже в 2026 году их продукция может начать дорожать значительно быстрее.

💬«Многие покупатели делали ставку на квартиры с отделкой от застройщика. Это позволяет переложить в счет ипотечных платежей затраты на ремонт, которые могут достигать 30-35% стоимости лота. Рынок отделочных материалов, как и мебельная индустрия, находится в прямой зависимости от девелопмента», — считает Андрей Малянов, руководитель отдела закупок строительных материалов и оборудования ГК «А101».

— Согласно исследованию «РБК Недвижимости» и «Яндекс Недвижимости», 59% россиян считают приемлемыми ипотечные ставки до 12% годовых. При этом 35% респондентов готовы взять ипотеку по ставке не выше 10%, а 24% допускают ставку в диапазоне 12-14%.
— За 10 месяцев 2025 года столичные девелоперы продали 1,46 млн кв. м недвижимости, что на 8% меньше прошлогоднего показателя, однако в денежном выражении выручка выросла на 4% — до 962,4 млрд руб. Положительная ценовая динамика сохранилась: средняя цена квадратного метра поднялась на 13%, достигнув 657 тыс. руб.

$RU000A108KU4
#А101 #новости #дайджест #девелопмент #строительство #недвижимость #аналитика #ипотека #экспертыА101

Дедлайн по мирному плану: Оцениваем риски срыва и дальнейшую стратегию

Потенциальный прорыв в мирных переговорах дал мощный импульс российскому рынку. Информация о том, что президент Украины Зеленский готов обсуждать план Трампа (пусть и предполагающий серьёзные уступки Киева), моментально отправила котировки вверх. В результате индекс преодолел важный психологический уровень в 2700 пунктов, обновив четырёхнедельный максимум.

📍 План США, по сути, предлагает масштабный обмен. С одной стороны, Украина идет на болезненные уступки: соглашается с потерей значительных территорий и принимает ограничения на размер своей армии.

С другой стороны, Россия встраивается обратно в мировую экономику (снимаются санкции, возврат в G8) в обмен на гарантии ненападения. Украине в качестве стратегической цели предлагается не в НАТО, а в ЕС.

Совсем не удивительно, что мирная инициатива США по Украине столкнулась с жёстким сопротивлением в Европе. Ключевые союзники Киева отвергают план, который, как сообщается, предполагает отказ Украины от части земель и сокращение её армии. В европейских столицах такие требования называют не миром, а капитуляцией, а саму американскую инициативу — ловушкой, предназначенной для того, чтобы «загнать Киев в угол».

📍 На рынке появился новый дедлайн: США ожидают, что Зеленский подпишет соглашение до 27 ноября (День благодарения). После этого мирное соглашение передадут в Москву, чтобы завершить процесс к началу декабря.

Москва же, по словам постпреда при ООН Небензи, не видит подлинного желания Киева сесть за стол переговоров, чтобы обсудить ключевые положения урегулирования кризиса.

📍 Фокус внимания: Сегодня Лукойл определится с размером дивидендов за 9 месяцев. Обычно компания направляет на выплаты весь свободный денежный поток, и акционеры получают деньги в декабре. Однако из-за санкций, затронувших 15% активов, возможны отклонения от правила. Прогноз аналитиков — 350-380 рублей на акцию, что означает доходность около 7%.

Макроэкономическая ситуация в России демонстрирует позитивные сигналы: инфляция замедляется, что позволяет ЦБ рассмотреть вопрос о снижении ставки 19 декабря. Однако эти данные вступают в противоречие с пессимистичными настроениями населения.

Согласно опросу ЦБ, инфляционные ожидания россиян в ноябре резко выросли (до 13,3%), а оценка текущей инфляции (14,5%) существенно превышает официальные показатели. Что создает серьезный разрыв с официальными цифрами и может осложнить дальнейшее снижение инфляции.

📍 Мысли по рынку: Мы уже не раз видели, как в самый последний момент переговоры срываются, откатываясь к исходной точке. И чем ближе кажется момент к предварительной договорённости, тем сильнее ощущение, что что-то пойдёт не так.

Новогоднее ралли началось раньше времени, поэтому если вы изначально открывали позиции с коротким горизонтом, сейчас имеет смысл частично зафиксировать прибыль. Это позволит спокойно оценивать ситуацию и принимать дальнейшие решения, отталкиваясь от новостного фона. Именно так я сейчас и торгую.

📍 Из корпоративных новостей:

НЛМК #NLMK РСБУ 9 мес 2025г: Выручка ₽471,34 млрд (-15,8% г/г), Чистая прибыль ₽32,94 млрд (-22,3% г/г)

ФосАгро #PHOR МСФО 9 мес 2025 г: Выручка ₽441,7 млрд (+19,0% г/г), Чистая прибыль ₽95,7 млрд (+47,6% г/г)

Роснефть #ROSN СД рекомендовал дивиденды по итогам 9 месяцев в размере ₽11,56 на акцию. Доходность — 2,9%

Т-Технологии #T СД рекомендовал дивиденды за 3 кв 2025г в размере 36 руб/акция, отсечка - 8 января. Дивдоходность: 1,17%.

• Лидеры: Банк Санкт-Петербург #BSPB (+4,05%), Соллерс #SVAV (+3,49%), Сегежа #SGZH (+2,23%)

• Аутсайдеры: Софтлайн #SOFL (-2,05%), Мечел-ао #MTLR (-1,86%), ФосАгро #PHOR (-1,61%).

21.11.2025 - пятница

• #ELFV - ЭЛ5-Энерго отчёт РСБУ за 9 месяцев 2025 года
• #LKOH - Лукойл СД по дивидендам за 9 месяцев 2025 года
• #BSPB - Банк Санкт-Петербург финансовые результаты за 9 месяцев 2025 года по МСФО.

✅️ Больше аналитики — в нашем Telegram-канале. Там же мой актуальный обзор облигационного портфеля и личные сделки.

#акции #аналитика #новости #мегановости #инвестор #инвестиции #трейдинг #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

🔥 ТОП-10 лучших дивидендных акций с доходностью от 16% до 22% на ближайшие 12 месяцев от УК Доход

Продолжаем богатеть на дивидендах. Готовь сани летом, а дивиденды на год вперед. Снова обращаемся за помощью аналитиков. Они собираются и регулярно высчитывают прогнозные дивиденды российских компаний. Аналитики из УК Доход подготовили на ближайшие 12 месяцев, я отобрал ТОП-10.

Покемоны из подборки совершенно не обязательно имеют статус лучших компаний по дивидендам в нашем любимом казино – это лишь компании с наибольшей прогнозной дивидендной доходностью на ближайший год по мнению УК Доход.

Еще больше интересного в моем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы не потеряться, в нем рассказываю о своих покупках, обозреваю актуальные новости, делюсь своим опытом инвестирования.

🫡 Переходим к 10 компаниям с самой высокой дивидендной доходностью на ближайшие 12 месяцев по оценке УК “Доход”.

✅ Также интересно будет для инвестора в дивидендные акции:

🔷 3 компании на долгосрок для дивидендного инвестора
🔷 Дивидендная прожарка Татнефти 🔥
🔷 Что произошло с ТОП-10 компаниями из народного портфеля с начала 2025 года?

🔥 ЦИАН CNRU

• Дивиденд: 153,3 ₽
• Дивидендная доходность: 22,7%.
• Цена акции: 672 ₽ (1 лот – 1 акция)

🔥 Банк Санкт-Петербург BSPB

• Дивиденд: 68,06 ₽
• Дивидендная доходность: 19,8%.
• Цена акции: 341 ₽ (1 лот – 10 акций)

🔥 КЦ ИКС 5 X5

• Дивиденд: 528 ₽
• Дивидендная доходность: 19,5%.
• Цена акции: 2 690 ₽ (1 лот – 1 акция)

🔥 Лукойл LKOH

• Дивиденд: 931 ₽
• Дивидендная доходность: 18,9%.
• Цена акции: 5 056 ₽ (1 лот – 1 акция)

🔥 Россети Центр MRKC

• Дивиденд: 0,119 ₽
• Дивидендная доходность: 18,6%.
• Цена акции: 0,64 ₽ (1 лот – 1 000 акций)

🔥 Займер ZAYM

• Дивиденд: 26,74 ₽
• Дивидендная доходность: 17,8%.
• Цена акции: 150 ₽ (1 лот – 10 акций)

🔥 МТС MTSS

• Дивиденд: 34,64 ₽
• Дивидендная доходность: 17%.
• Цена акции: 206 ₽ (1 лот – 10 акций)

🔥 Евротранс EUTR

• Дивиденд: 20,79 ₽
• Дивидендная доходность: 16,7%.
• Цена акции: 126 ₽ (1 лот – 1 акция)

🔥 Фикс Прайс FIXR

• Дивиденд: 0,1012 ₽
• Дивидендная доходность: 16,3%.
• Цена акции: 0,612 ₽ (1 лот – 1 000 акций)

🔥 Транснефть-п TRNFP

• Дивиденд: 203,48 ₽
• Дивидендная доходность: 16,2%.
• Цена акции: 1 250 ₽ (1 лот – 1 акция)

Настроение у инвесторов в акции, скажу я вам, просто отвратительное, инвестировали все в основном в облигации и фонды денежного рынка, в спокойную гавань больших доходностей, смываемую, например, инфляцией, но это лирика.

Для этого существует, конечно, диверсификация, и инфляционные ожидания, повышенные в нашем случае, можно разбавить акциями, которые ей не подвержены при прочих равных.

В подборке в основном все те же, кто бы и месяц назад, настораживает, что в ней до сих пор находится Лукойл, который по моему мнению здесь должен отсутствовать. С другой стороны, Лукойл – единственный покемон из всех представленных, который есть у меня в портфеле.

Также не стоит забывать, что высокие дивиденды сегодня, абсолютно не означают таких же выплат в будущем. Ведь это могут быть разовые выплаты, связанные, например, с переездом в российскую гавань, а еще может случиться Ашинский метзавод. Не стоит кидаться на высокую доходность, тем более на всю котлету.

Вот такой получился список эмитентов, которые по мнению Дохода обогатят инвесторов больше всех. Прогнозы, редко, но все же иногда сбываются. Полагаться только на них, конечно же, не стоит, а использовать лишь как один из параметров при выборе той или иной компании.

А вы в кого верите больше всего?

❗ Сервис, где веду учет инвестиций!

Поставьте лайк 👍, если вам понравилось, для меня это самая лучшая поддержка!

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про дивиденды, финансы и инвестиции.

🔥 Читайте меня там, где вам удобно: Смартлаб | Пульс | Телеграм | Дзен

Размещение паев фонда «ПАРУС-НОРД» через SPO

Друзья привет! 👋
📣Продолжаем сбор заявок в формате SPO по «ПАРУС-НОРД»!
Это первый этап размещения, который проходит по звонку брокеру. Затем начнется классическое размещение оставшихся паев через биржевой стакан. Мы всегда стараемся идти навстречу пожеланиям инвесторов, даже когда речь идет об удобстве покупки паев!

📍 Сбор заявок: открыт до 21.11.2025, 15:00
📍 Стоимость пая: расчетная стоимость пая на 24.11.2025
📍 Поставка паев: 26.11.2025
📍 Метод обработки заявок: FIFO т.е. заявки, которые не войдут в объем будут резервными и исполнятся только в случае отказа от ранее выставленной заявки предыдущим инвестором.
📍 Объем: ~675 млн ₽ (по состоянию на 18.11 книга заполнена на ~85% и мы уведомим, когда книга будет наполнена на 100%)

Как принять участие в SPO фонда «ПАРУС-НОРД»❓
1️⃣Иметь открытый брокерский счёт и статус квалифицированного инвестора.
2️⃣ Позвонить своему менеджеру в банк.
3️⃣ Дать голосовое поручение:
«Разместите адресную заявку по ISIN: RU000A104KU3. Формат торгов — PSAU»
4️⃣ Указать на какую сумму планируется покупка паев.
5️⃣ Сообщить менеджеру дополнительные параметры сделки (просто зачитать):

Направление: покупка
Цена: по цене контрагента
Объём: сумма в рублях на которую планируется покупка
Контрагент: ИФК Солид (код MC0131900000)
Код расчетов (если спросят) — Z0

6️⃣После подтверждения менеджером банка деньги будут заморожены до 26 ноября — именно в этот день спишутся средства, и паи поступят на ваш брокерский счёт.
❗️Оформлять заявки возможно через вашего брокера.
На данный момент заявки возможно подать от следующих брокеров: БКС, Альфа-Банк, ВТБ, Go Invest, Ньютон Инвестиции, АЛОР+, АТОН, Сбербанк, ПСБ.

💰О фонде «ПАРУС-НОРД»:
Объектом недвижимости фонда является логистический комплекс NORDWAY, который расположен в промышленном кластере Санкт-Петербурга. Общая площадь составляет почти 108 тыс кв. м. Все площади комплекса сдаются 17 российским арендаторам, с которыми заключены договоры аренды в среднем на 3−5 лет с ежегодной индексацией ставки аренды.
Подробнее о фонде на странице нашего сайта: https://parus.properties/funds/nordway

Приятных покупок!
Ваш PARUS AM!🟢

На Балтийском заводе ОСК заложили атомный ледокол «Сталинград» проекта 22220

На Балтийском заводе Объединенной судостроительной корпорации в Санкт-Петербурге заложили седьмой универсальный атомный ледокол проекта 22220* — «Сталинград». Торжественная церемония прошла с участием президент Российской Федерации Владимира Путина.

🔹 Новый ледокол укрепит лидерство России в Арктике и развитие Северного морского пути.

🔹 Он назван в честь победы советских войск в Сталинградской битве. Дата закладки ледокола приурочена к началу их контрнаступления под Сталинградом 19 ноября 1942 года.

«Северсталь» не раз поставляла судосталь для строительства атомных ледоколов проекта 22220:

🔹 Для «Ленинграда» в 2023-2024 годах мы поставили 3 тысячи тонн высокопрочной стали марок РС D500W, которая обладает высокой прочностью и улучшенной свариваемостью, а также сопротивлением к слоистым разрывам. Ледокол планируют сдать в 2028 году.

🔹 Ранее «Северсталь» поставляла судостали и для строительства других атомных ледоколов проекта — «Чукотка», «Якутия».

🔹 Также наша компания предлагает клиентам технический консалтинг, услуги сервисных металлоцентров и перспективный инжиниринг — сервис разработки комплексных решений.

* Ледоколы проекта 22220 самые большие и мощные в мире. Их ключевая особенность — переменная осадка, которая позволяет им обеспечивать навигацию как в открытых водах, так и на мелководьях сибирских рек. Габаритная длина атомных ледоколов водоизмещением более 33,5 тыс. тонн превышает 173 м, ширина — 34 м, высота борта — более 15 м. Мощность судна на валах — 60 МВт, скорость хода по чистой воде достигает 22 узлов, ледопроходимость — до 3 метров. Расчетный срок службы 40 лет.

#СеверстальПроизводство #СеверстальМашиностроение