ВТБ раскрыл параметры дополнительной эмиссии акций для сделки с RWB, владеющей Wildberries. Размещение пройдёт по открытой подписке по цене ₽87 за акцию. Банк планирует выпустить 6,29 миллиарда новых акций, что позволит привлечь до ₽547 миллиардов.

С 13 по 30 ноября действующие акционеры смогут воспользоваться преимущественным правом покупки новых акций. Если после этого часть бумаг останется неразмещённой, их предложат другим инвесторам. На фоне раскрытия параметров допэмиссии акции ВТБ выросли на 5%.

По мнению аналитиков Market Power, цена ₽87 за акцию — лишь одна сторона сделки ВТБ и RWB. Какие активы и по какой оценке банк получит в обмен, пока неизвестно. Поэтому оценить экономическую справедливость сделки на данном этапе сложно.

При этом ₽547 миллиардов — максимальный объём размещения, а фактический может оказаться меньше. Ранее топ-менеджмент заявлял, что он может составить ₽314 миллиардов. Следовательно, и размытие долей действующих акционеров окажется меньше максимально возможного.

Цена размещения была обнародована ещё в мае. Однако после атак на Wildberries появились сомнения, удастся ли провести сделку на первоначальных условиях. Сохранение цены размещения на уровне ₽87 рынок воспринял позитивно, чем аналитики объясняют рост акций.

С точки зрения финансового положения банка допэмиссия также играет в плюс. Без привлечения средств ВТБ было бы сложнее выполнить нормативы достаточности капитала и обеспечить выплату дивидендов.

Теперь, по мнению аналитиков Market Power, вероятность распределения 25% чистой прибыли заметно выше. По их оценкам, дивидендная доходность может составить около 15% к котировкам на момент подготовки анализа.