Суверенный фонд Норвегии с активами в $2.3 трлн планирует уменьшить долю государственных облигаций в своем портфеле, в первую очередь за счет казначейских бумаг США, сообщает CNBC. Руководство Norges Bank Investment Management предложило министерству финансов страны снизить долю гособлигаций с 70% до 50%, чтобы диверсифицировать* риски и повысить доходность.

В рамках ребалансировки вложения в американские казначейские бумаги постепенно сократятся с 34.1% до 21.9%, а в европейские — с 16.8% до 14.1%. При этом доля японских гособлигаций вырастет с 4.6% до 7.4%. Одновременно фонд намерен увеличить инвестиции в корпоративные облигации США до 27.6% и добавить в портфель ипотечные ценные бумаги для снижения волатильности**. Экономист Мохамед Эль-Эриан отметил, что этот шаг является важным сигналом для рынка, заявив: «Надежные покупатели и держатели казначейских облигаций США находятся под давлением».

Фонд был создан в 1998 году для инвестирования доходов от продажи норвежской нефти. В настоящее время организация владеет акциями на сумму $1.65 трлн и инструментами с фиксированной доходностью на $592 млрд. Ранее фонд получал рекордную прибыль за счет вложений в технологический сектор, однако в первом квартале 2025 года зафиксировал убыток в размере $40 млрд. Недавний стресс-тест показал, что коррекция на рынке искусственного интеллекта может лишить фонд $740 млрд, что составляет 35% от его стоимости.

27 июля стало известно, что вложения иностранных инвесторов в облигации федерального займа в июне сократились на 4,8%, достигнув отметки в ₽980 млрд. За первый месяц лета показатель потерял ₽49 млрд, а доля нерезидентов на рынке государственного долга к 1 июля опустилась до 3,0%. При этом в 2025 году эксперты фиксировали рост вложений на 9,3%, или на ₽85 млрд.

До этого, 28 июня, сообщалось, что граждане в возрасте до 35 лет с начала года направили на инвестиции на 20% больше средств, чем годом ранее. Самой популярной категорией активов на брокерских счетах стали облигации, в которые вложили ₽13 млрд, что вдвое превышает прошлогодний показатель. Лидирующие позиции среди долговых бумаг заняли ОФЗ.

*Диверсификация — это распределение инвестиций между различными активами для снижения риска потерь. Если один актив упадет в цене, прибыль от других может компенсировать убытки, что делает портфель более устойчивым к рыночным потрясениям.

**Волатильность — статистический показатель, характеризующий изменчивость цены актива за определенный промежуток времени. Высокая волатильность означает резкие и частые колебания стоимости, что повышает финансовые риски для инвестора.

Подпишись на MP в MAX