Компания Strategy вторую неделю подряд оставляет свой криптовалютный баланс без изменений на уровне 845 050 BTC, отказавшись от новых приобретений. Вместо покупки цифровых активов организация направила $139 млн на выкуп собственных привилегированных акций STRC. Подобная пауза выделяется на фоне многолетней стратегии агрессивного еженедельного накопления монет.

В настоящее время Strategy владеет долларовыми активами на сумму $6,4 млрд со средней дюрацией* около четырех лет. Перераспределение средств в пользу выкупа ценных бумаг указывает на стремление оптимизировать структуру капитала. При цене биткоина около $77 000, предполагаемой годовой доходности в 10% и волатильности на уровне 40%, кредитный спред** по акциям STRC составляет 57 базисных пунктов. Этот показатель позволяет генерировать доходность для инвесторов независимо от колебаний курса криптовалюты.

Ранее программа обратного выкупа была расширена с $1 млрд до $2 млрд после первоначального использования $176 млн. Текущие инвестиции в размере $139 млн реализуются уже в рамках этого обновленного плана. Общий резервный капитал Strategy достиг $66 млрд, что превышает показатели всех финансовых компаний из индекса S&P 500, за исключением Berkshire Hathaway с ее объемом в $364 млрд.

*Дюрация — средневзвешенный срок до полного возврата инвестиций, который показывает чувствительность стоимости портфеля активов к изменению процентных ставок. Чем выше этот показатель, тем сильнее рыночная цена активов будет реагировать на колебания доходности в экономике.

**Кредитный спред — разница в доходности между различными финансовыми инструментами, которая отражает дополнительную премию за риск. В данном контексте он показывает разрыв между доходностью акций компании и безрисковыми активами, помогая инвесторам оценить надежность и привлекательность вложений.

Подпишись на MP в MAX