
По итогам прошлого года выручка Совкомфлота упала на 19%, до $1,9 млрд, EBITDA сократилась на 34%, до $1 млрд.
Чистая прибыль снизилась на 55%, до $424,4 млн, скорректированная чистая прибыль упала на 44,7%, до ₽46,2 млрд.
Чистый долг сократился на 90% год к году, до $28 млн.
В пресс-релизе Совкомфлота отмечается, что вопрос выплаты дивидендов по итогам 2024 года будет решаться советом директоров компании в рамках дивполитики. При этом будет учитываться финансовое положение бизнеса, а также новые санкционные ограничения.
Мнение аналитиков МР
Конечно, мы ожидали, что из-за санкций результаты компании будут скромными, однако не настолько. Все дело в низкой выручке и разовых убытках от потери актива (какого именно — из отчетности не ясно).
Естественно, ограничения на танкерный флот компании повлияли на результаты больше всего. Сейчас будущее Совкомфлота очень туманно. Однако, если предположить, что чудо произойдет и все санкции будут сняты, то и рынок фрахта российской нефти вернется в нормальное состояние, а компания будет зарабатывать больше.
Также мы считаем, что акционеры Совкомфлота, скорее всего, одобрят дивиденды в размере ₽9,73 на акцию. При этом все же есть и риски, учитывая эффект от массивных ограничений США в отношении компании в январе прошлого года.
В итоге у нас есть предприятие, бизнес которого находится в очень неопределенном состоянии, и никаких комментариев по поводу динамики показателей менеджмент не дает, а перспективная дивдоходность невысокая. С учетом этого мы считаем, что инвестировать в акции Совкомфлота сейчас рискованно.