Во втором полугодии выручка золотодобытчика увеличилась на 69%, до $4,6 млрд, скорректированная EBITDA выросла на 81%, до $3,7 млрд.

Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 83%, до $2,2 млрд.

FCF вырос на 20%, до $1,9 млрд, САРЕХ — на 85%, до $816 млн.

Выручка компании по итогам 2024 года увеличилась на 40%, до $7,3 млрд, скорректированная EBITDA выросла на 49%, до $5,7 млрд.

Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 44%, до $3,4 млрд, FCF — на 18%, до $3,4 млрд, САРЕХ — на 23%, до $1,3 млрд.

Чистый долг снизился на 15%, до $6,2 млрд, а показатель чистый долг/EBITDA составил 1,1х против 1,9х за 2023 год.

Производство золота за год составило 2,9 млн унций (+5% г/г). По оценкам компании, в этом году производство снизится до 2,5-2,6 млн унций из-за уменьшения содержания в переработке на Олимпиаде. САРЕХ в 2025-м составит $2,2-2,5 млрд на фоне проектов и высокой инфляции.

Кроме того, СД Полюса в новой дивполитике сохранит целевой коэффициент дивидендных выплат на уровне 30% от показателя EBITDA. Выплаты планируется проводить не реже, чем два раза в год, но "в зависимости от ряда фундаментальных факторов".

Мнение аналитиков МР

Отчет отличный

Второе полугодие у компании вышло очень удачным за счет нескольких факторов. Повлиял рост добычи и то, что Полюс продавал также и золото из своих запасов. Кроме того, высокая цена на золото и слабый рубль тоже помогли финансовым результатам.

В этом году, по нашему мнению, из-за по-прежнему высоких цен на золото есть перспективы, что прибыль компании не будет уменьшаться и останется примерно на том же уровне, несмотря на снижение планов по производству.

Мы нейтрально-позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции Полюса. Все еще считаем его лучшим выбором в секторе золотодобытчиков. Снижение добычи в ближайшие годы скорее отражает консервативный подход в планировании компании. С учетом цен на золото и если вы верите в их сохранение на высоком уровне, Полюс – хорошая ставка в таком случае.

Фото предоставлено Полюсом.