Выручка выросла на 34%, до ₽18 млрд, EBITDA увеличилась на 44%, до ₽6,8 млрд.

Чистая прибыль выросла на 32%, до ₽3,4 млрд.

FCF снизился на 26,5%, до ₽3,8 млрд.

Чистый долг достиг ₽11 млрд, показатель чистый долг/EBITDA составил 1,1х.

САРЕХ увеличился на 569%, до ₽2,4 млрд.

Капитальные затраты выросли из-за инвестиций в строительство и закупку оборудования, а также затрат на регистрацию препаратов дженериков и биосимиляров. Как следствие – уменьшился и свободный денежный поток (FCF).

Компания подтверждает прогноз по росту выручки в 2024 году в пределах 28-32% год к году.

Также СД рекомендовал акционерам выплатить дивиденды в размере ₽0,18 на акцию. Доходность составляет около 0,7%, дивотсечка – 28 декабря, ВОСА – 17 декабря.

Мнение аналитиков МР

Компания ожидаемо демонстрирует замедление темпов роста выручки из-за эффекта высокой базы второй половины прошлого года и более высокого объема отгрузок в конце первой половины 2023-го.

Третий квартал неплохой, тем более на фоне выдающегося полугодия. Мы ожидаем, что за год прибыль составит ₽6 млрд, EBITDA – ₽10 млрд, а выручка – ₽26 млрд. Прогноз подтвержден, и, вероятнее всего, у компании получится его исполнить.

Однако краткосрочные инвестиции в Озон Фармацевтику не оправданы. Во-первых, рисковые активы при нынешней ставке — вообще не лучший выбор (за некоторым исключением), во-вторых, компания сейчас проходит инвестиционную фазу развития: вкладывает огромные средства в строительство новых мощностей, которые позволят выпускать новые виды лекарств. И эффект от этих инвестиций будет заметен не раньше 2027 года.

Прямо сейчас бумаги компании стоят не очень дешево относительно российского рынка, да и дивдоходность очень мала. Однако эта дороговизна — ставка на то, что на долгосроке вложения Озон Фармацевтики в собственное производство оправдаются.

Справка

У Озон Фармацевтики четыре завода в Самарской области. Один из них на стадии строительства, еще один — биотех — планирует выход на коммерческое производство.