Выручка за полгода выросла на 30%, до ₽139 млрд, скорректированная EBITDA упала на 12%, до ₽13,8 млрд. Чистая прибыль за тот же период рухнула на 74%, до ₽3,5 млрд.

За 2 квартал выручка увеличилась на 20%, до ₽70,7 млрд, скорректированная EBITDA снизилась на 23%, до ₽6,5 млрд. Чистая прибыль за три месяца упала на 78%, до ₽1,7 млрд.

Компания отмечает, что выручка выросла благодаря увеличению объемов производства в масложировом сегменте и консолидации результатов НМЖК, начиная со второй половины 2023-го.

Мнение аналитиков МР

Отчет откровенно слабый

На чистую прибыль сильно влияет переоценка биологических активов (снижение цен на сельхозкультуры и скот) так что ее падение не так показательно. Важнее EBITDA, которая снизилась сразу в двух сегментах: сахарном и сельскохозяйственном. В сахарном – показатель сместился на следующие периоды, исходя из отчета.

Ожидаем улучшения показателей этих двух сегментов во 2-м полугодии. В целом рассчитываем, что EBITDA за этот период будет близка к цифре за 2-ю половину прошлого года.

Мы считаем, что компания в целом оценена справедливо. К тому же расписки, вероятно, будут продаваться, поскольку никто не хочет сидеть в долгом ожидании возобновления торгов, как это было у Х5. Учитывая все это, мы негативно смотрим на бумаги Русагро.