Чистые процентные доходы МТС Банка за первое полугодие выросли на 18,6%, до ₽20,8 млрд, комиссионные — на 56%, до ₽13 млрд.

Чистая прибыль кредитной организации за шесть месяцев увеличилась на 32%, до ₽7,8 млрд. Показатель ROE составил 19,3% против 18,9% за первую половину 2023 года.

Мнение аналитиков МР

Отчет вполне позитивный

Чистый процентный доход после создания резервов находится примерно на уровне прошлого года, а вот комиссионные приятно растут за счет агентских комиссий за продажу страховок, а также расчетных операций.

Компания нарастила прибыль за полгода, а вчера ЦБ раскрыл данные по РСБУ ряда банков, и выяснилось, что за июль МТС Банк заработал ₽1,8 млрд. Конечно, это не МСФО, но обе формы отчетности у кредитной организации довольно близки. По итогам года прибыль может составить ₽15-17 млрд, что соответствует Р/Е = 3,5-4х. При этом в моменте банк стоит всего 0,7х капитала.

Конечно, необеспеченное кредитование будет находиться под давлением в ближайшие месяцы, но пока траектория доходов банка это не доказывает. Если принять во внимание и относительную дешевизну, то в принципе инвестиция в акции МТС Банка по текущим ценам, которые ниже уровня IPO на 30%, кажется приемлемой идеей. Он не является фаворитом в секторе, есть банки, которые являются бенефициарами повышения ставки (к примеру, БСПБ), но МТС Банк по текущей цене явно неплох.

Что касается дивидендов — перед IPO банк озвучивал, что планирует выплачивать 25-50% от чистой прибыли начиная с 2025 года. И, судя по всему, эмитент выполнит это обещание, причин не платить мы пока не видим.