Мировые рынки государственных облигаций столкнулись с масштабной распродажей, в результате которой стоимость заимствований достигла многолетних максимумов на фоне опасений по поводу инфляции и высоких процентных ставок, сообщает CNBC. Доходность* десятилетних казначейских бумаг США закрепилась выше 4.8%, немецкие облигации выросли до 3.375%, обновив рекорд с 2011 года, а японские активы впервые за три десятилетия преодолели отметку в 3%, достигнув 3.016%. Британские бумаги также продемонстрировали рост до 5.25%, что стало самым высоким значением с 2008 года.

Инвесторы обеспокоены возобновлением инфляционного давления, которое усиливается из-за роста цен на нефть на фоне конфликта на Ближнем Востоке. Ситуация усугубляется ожиданием новых повышений ключевых ставок ведущими центральными банками в этом месяце. Глава Федеральной резервной системы** Кевин Уорш ранее выступил с жесткими заявлениями, Банк Японии рассматривает ужесточение политики для поддержки иены, а рынки полностью закладывают повышение ставки Европейским центральным банком. Фондовые площадки США, Европы и Азии также перешли к снижению после продолжительного роста, вызванного интересом к технологиям искусственного интеллекта.

Фундаментальные основы рынков стали менее устойчивыми, а глобальный рост доходности отражает увеличение стоимости денег и рисков. Директор по инвестициям Principal Asset Management Джордж Марис отметил, что мировые уровни долга достигли «стратосферических значений» и продолжают расти. По словам эксперта, готовность решать эту проблему в мире пока не наблюдается, и увеличение долговой нагрузки в период здорового экономического роста ставит мировую экономику в «более шаткое положение» в случае возникновения новых потрясений.

18 августа стало известно, что американские фондовые индексы продемонстрировали падение на фоне роста доходности казначейских облигаций и высоких цен на нефть. Доходность 30-летних гособлигаций США превысила 5.33%, достигнув максимума почти за два десятилетия. Стоимость нефти марки WTI поднялась выше $85 за баррель из-за приостановки американо-иранских переговоров.

Ранее, 19 августа, сообщалось, что руководство Федеральной резервной системы США допустило возможность скорого повышения процентных ставок в случае отсутствия прогресса в снижении инфляции. Согласно протоколам, комитет проголосовал за сохранение базовой ставки в диапазоне 3.5-3.75%. При этом трое представителей региональных банков выступили против этого решения, поддержав увеличение показателя на четверть процентного пункта.

*Доходность — показатель эффективности инвестиций, выраженный в процентах, который демонстрирует отношение полученной прибыли к затраченному капиталу. В случае с облигациями рост доходности обычно означает падение их рыночной цены, так как инвесторы требуют больших выплат за риск владения бумагами в условиях инфляции.

**Федеральная резервная система — независимое государственное агентство, выполняющее функции центрального банка Соединенных Штатов Америки. Она отвечает за денежно-кредитную политику страны, регулирует банковскую систему и устанавливает ключевую ставку, которая влияет на стоимость кредитов и экономическую активность во всем мире.

Подпишись на MP в MAX