В 4 квартале выручка платформы увеличилась на 22,8%, до ₽10,4 млрд, скорректированная EBITDA выросла на 11,4%, до ₽5,5 млрд. Чистая прибыль увеличилась на 133,5%, до ₽6,9 млрд.

В 2024 году выручка компании выросла на 34,5%, до ₽39,6 млрд, скорректированная EBITDA увеличилась на 33,7%, до ₽23,2 млрд. Чистая прибыль выросла на 92,7%, до ₽23,9 млрд.

Мнение аналитиков МР

Результаты компании совпали с ожиданиями наших аналитиков.

Взгляните на рост показателей и приглядитесь попристальнее к динамике прибыли в 4 квартале. Магия? Нет! Увеличение процентных доходов и снижение расходов по налогу на прибыль!

Дело в том, что в прошлом году Хэдхантер получил льготы как IT-компания и теперь будет платить государству гораздо меньше: налог на прибыль для сервиса снизился с 25% до 5%, а страховые взносы на сотрудников сократились с 30% до 7,6%.

Теперь о грустном. В этом году Хэдхантер, по прогнозам наших аналитиков, столкнется с оттоком клиентов в сегменте малого и среднего бизнеса на уровне 4%. Компенсирует компания это банальным увеличением среднего чека на 20-30%, что как раз позволит компенсировать отток клиентов и поддержит прибыль.

Кроме того, в 2025 году сервис сфокусируется на инвестировании в развитие новых сегментов и увеличении зарплат сотрудникам, что снизит рентабельность бизнеса. И вот тут налоговые льготы придутся как раз кстати, позволив сохранить прибыль для новых проектов.

В целом мы позитивно смотрим на инвестирование в акции Хэдхантер. Компания, помимо монолитного положения на российском рынке, является бенефициаром как возвращения иностранных компаний (что, по слухам, уже в процессе), так и снижения ключевой ставки (которое мы ожидаем в конце года).

Кроме того, компания предлагает высокую дивдоходность при достаточно низкой цене, а также демонстрирует самую высокую рентабельность в секторе.