Опасения по поводу увеличения государственных расходов и дефицита бюджета США вынудили инвесторов вновь обратить внимание на защитные активы*, сообщает CNBC. В результате стоимость золота и биткоина продемонстрировала резкий рост, тогда как курс американского доллара заметно снизился по отношению к основным мировым валютам.

На прошлой неделе Министерство финансов США объявило о решении удвоить максимальный объем обратного выкупа облигаций с $2 млрд до как минимум $4 млрд. Это произошло на фоне новостей о том, что общий объем федерального долга превысил $40 трлн, а ежемесячный дефицит бюджета в июле достиг пятилетнего максимума. В ответ на эти события золото обновило трехмесячный максимум, прибавив более 5% за прошлую неделю, а биткоин подорожал на 22%, достигнув отметки в $80 тыс. При этом индекс доллара США опустился до самых низких значений за последние три месяца. Эксперты отмечают, что ослабление американской валюты может привести к ухудшению ситуации с инфляцией, которая уже пять лет превышает целевой показатель Федеральной резервной системы** в 2%. По данным инструмента FedWatch от CME, вероятность повышения процентных ставок ФРС на октябрьском заседании оценивается примерно в 56%. Представитель Citadel Ношад Шах заявил, что «сигнал рынка облигаций предельно ясен: фискальная или монетарная политика должна быть более жесткой».

Дополнительным фактором, стимулирующим интерес к альтернативным средствам сбережения, стала растущая геополитическая напряженность. В частности, 24 августа 2026 года США ввели глобальную программу санкций, направленную на изоляцию Ирана от мировой экономики, что произошло всего через несколько дней после введения 50% пошлин на канадский экспорт. Как подчеркнул основатель Bridgewater Associates Рэй Далио, финансовое состояние правительства находится в критической точке, и без оперативного вмешательства долговая нагрузка может привести к серьезным экономическим потрясениям.

24 августа стало известно, что на опционном рынке была зафиксирована крупнейшая сделка, указывающая на возможное завершение ралли золота. Неизвестный трейдер продал почти 116 тысяч колл-опционов фонда SPDR Gold Shares со страйком $420, получив премию в размере $202 млн. Часть средств была направлена на покупку аналогичного количества опционов со страйком $430 за $144 млн, что сформировало медвежью позицию с точкой безубыточности на уровне $425.

Ранее, 21 августа, сообщалось, что основатель Bridgewater Associates Рэй Далио предрек США долговой кризис из-за дефицита бюджета, который в июле превысил $432 млрд. По словам инвестора, американское правительство тратит на 40% больше своих доходов, а выплаты по обслуживанию задолженности могли бы составить около $11 трлн. Далио отметил, что для стабилизации ситуации необходимо одновременно сокращать расходы и повышать налоги.

*Защитные активы — это финансовые инструменты, которые имеют тенденцию сохранять или увеличивать свою стоимость в периоды экономической нестабильности или рыночных потрясений. К ним традиционно относят золото, государственные облигации развитых стран и некоторые стабильные валюты, так как они менее подвержены риску обесценивания по сравнению с акциями.

**Федеральная резервная система — независимое агентство, выполняющее функции центрального банка Соединенных Штатов Америки. Она отвечает за проведение денежно-кредитной политики страны, регулирование банковской деятельности и поддержание стабильности финансовой системы, в том числе через управление процентными ставками.

Подпишись на MP в MAX