На фоне роста цен на золото на 15% в этом месяце на опционном рынке зафиксирована крупнейшая сделка, указывающая на скорое завершение ралли, сообщает CNBC. В понедельник неизвестный трейдер продал почти 116 тысяч колл-опционов* фонда SPDR Gold Shares со страйком** $420 и экспирацией 18 сентября, получив премию в размере $202 млн.

Часть полученных средств участник торгов направил на покупку аналогичного количества колл-опционов со страйком $430 за $144 млн, что обеспечило чистую премию в $58 млн. Поскольку точка безубыточности находится на уровне $425, а текущая цена составляет $427, эта позиция является медвежьей ставкой на откат котировок драгоценного металла в ближайшие четыре недели. Основатель Arora Report Нигам Арора отметил: «Вероятность краткосрочного отката золота очень высока, потоки умных денег уже стали негативными, а чистый отток средств сегодня составил около $60 млн».

Медвежья сделка особенно примечательна в преддверии публикации макроэкономических данных по инфляции и симпозиума в Джексон-Хоул. По данным ThinkOrSwim и SpotGamma, она противоречит общим настроениям рынка, который остается бычьим: трейдеры купили более 37 тысяч колл-опционов против менее 20 тысяч пут-опционов. При этом объем торгов фондом превысил средний показатель за 30 дней почти в пять раз, в значительной степени благодаря этому крупному колл-спреду, свидетельствуют данные Cboe LiveVol.

*Колл-опцион — производный финансовый инструмент, который дает право, но не обязанность, купить базовый актив по заранее определенной цене в конкретный срок. Покупатель такого контракта обычно ожидает роста стоимости актива, в то время как продавец получает премию, но берет на себя риск обязательной продажи, если цена вырастет выше установленного уровня.

**Страйк — фиксированная цена, по которой владелец опциона может купить или продать базовый актив при исполнении контракта. Разница между рыночной ценой актива и страйком определяет, получит ли инвестор прибыль по завершении сделки.

Подпишись на MP в MAX