Скользящая 260-дневная корреляция* между биткоином и индексом S&P 500 опустилась до отметки минус 0,6, что стало самым низким значением с 2015 года. В прошлый раз при достижении аналогичных уровней рассинхронизации активов первая криптовалюта продемонстрировала исторический рост, подорожав на 9800% к концу 2017 года. В настоящий момент актив торгуется в боковом диапазоне около отметки $78 417 после недавнего скачка выше $82 000.

Эксперты отмечают, что точное повторение сценария десятилетней давности маловероятно из-за более высокой стадии принятия цифровых активов. Тем не менее текущая дивергенция указывает на потенциал дальнейшего роста криптовалютного рынка. «Биткоин оказался более чувствительным к изменениям ожиданий в денежно-кредитной политике, в то время как акции сильнее реагируют на перспективы глобального экономического роста», — подчеркивается в отчете. Если макроэкономические ожидания ухудшатся, это может привести к смягчению монетарной политики и поддержать независимый рост цифровых валют.

Несмотря на позитивные исторические сигналы, на рынке наблюдаются признаки осторожности среди инвесторов. Увеличились объемы перевода монет на биржи, а также вырос спрос на защитные опционы**. Дополнительным фактором риска выступает предстоящее заседание Федеральной резервной системы США 16 сентября. Участники рынка оценивают вероятность повышения ставки в 60,4%, при этом растущая доходность облигаций может ужесточить финансовые условия даже без прямого вмешательства регулятора, что станет сдерживающим фактором для рисковых активов.

*Корреляция — статистический показатель, который отражает взаимосвязь между двумя активами. Если она положительная, активы движутся в одном направлении, а отрицательная корреляция (как в данном случае) означает, что их цены меняются зеркально или независимо друг от друга.

**Опцион — производный финансовый инструмент, который дает право купить или продать актив по заранее определенной цене в будущем. Защитные опционы используются инвесторами как страховка от возможного падения стоимости актива, позволяя ограничить убытки в случае резкого обвала рынка.

Подпишись на MP в MAX