В 4 квартале выручка банка выросла на 27%, до ₽26 млрд, операционные расходы при этом увеличились на 49%, до ₽7,9 млрд.
Чистая прибыль выросла на 27%, до ₽13,2 млрд. ROE составил 26,1% против 24% за 4 квартал 2023 год.
По итогам 2024 года выручка БСПБ увеличилась на 26,5%, до ₽94,4 млрд, операционные расходы при этом выросли на 10%, до ₽25,9 млрд.
Чистая прибыль увеличилась на 7,3%, до ₽50,8 млрд, а ROE снизился до 27,1% против 29,7% за 2023 год.
Кредитный портфель до вычета резервов на начало года составил ₽751 млрд (+9,4% за год). Корпоративный кредитный портфель вырос до ₽588 млрд (+11,5%), розничный — до ₽162,5 млрд (+4%).
Мнение аналитиков МР
Вряд ли кто-то сомневался, что БСПБ хорошо отчитается (мы так уж точно).
Рост выручки обусловлен увеличением чистого процентного дохода на 39%, до ₽70,6 млрд благодаря динамике ставок и росту объема портфеля. Чистая процентная маржа достигла 7% против 5,9% в 2023 году. Этому способствует одно из главных преимуществ банка — существенная доля "бесплатных" пассивов (35%). Комиссионный доход снизился до ₽11,6 млрд (-7%) в основном за счет сокращения комиссий по расчетным операциям, а также расчетам пластиковыми картами.
В этом году мы по-прежнему считаем, что БСПБ покажет хорошие результаты. По нашим прогнозам, чистая прибыль банка увеличится, а кредитный портфель будет умеренно расти на уровне 8% г/г. Естественно, на фоне высокого "ключа" вырастет и чистый процентный доход. Не забываем, что банк — один из немногих бенефициаров высокой ставки.
Что касается дивидендов — мы считаем, на финальную выплату банк направит около ₽13,2 млрд (50% от чистой прибыли по МСФО). В пересчете на одну акцию дивиденд составит ₽31,1.
Мы не меняем своего взгляда на бумаги БСПБ и все еще считаем их отличным выбором в финсекторе. Банк обладает сильными конкурентными преимуществами, которые очень важны в период высокой ставки — развитый корпоративный портфель и доступ к "бесплатным" пассивам.
