Банк России представил итоговые предложения по упрощению процедуры выпуска облигаций. Регулятор готов освободить от необходимости составлять проспекты* тех эмитентов, которые хорошо известны на рынке и регулярно раскрывают корпоративную информацию.

Инициатива касается компаний, чьи акции или облигации уже торгуются на бирже, при условии, что они существуют не менее трех лет, не находятся в стадии банкротства и не нарушали правила раскрытия данных. Вместо полноценного проспекта такие заемщики смогут публиковать краткую информацию об условиях размещения, аналогичную международному формату term sheet. Директор департамента корпоративных отношений ЦБ Екатерина Абашеева ранее отмечала, что «если эмитент уже размещался, раскрывает надлежащим образом информацию, то выходит на рынок долгового капитала повторно без проспекта».

Изначально регулятор предлагал отменить регистрацию выпусков простых облигаций при объеме заимствований до 3 млрд ₽ в год. В итоговом документе также содержится предложение повысить с 4 млрд до 5 млрд ₽ порог для кредитных организаций, позволяющий размещать бонды без проспекта в течение года. Кроме того, планируется освободить от регистрации выпуски для квалифицированных инвесторов** с номинальной стоимостью бумаги свыше 3 млн ₽, передав функцию проверки соблюдения требований биржам.

*Проспект ценных бумаг — официальный документ, который содержит подробную информацию об эмитенте, его финансовом состоянии и условиях выпуска ценных бумаг. Он необходим для того, чтобы инвесторы могли оценить риски перед покупкой активов, а его подготовка и регистрация обычно занимают много времени и ресурсов.

**Квалифицированный инвестор — особая категория участников рынка, обладающих достаточным опытом, капиталом или знаниями для работы со сложными и рискованными финансовыми инструментами. Законодательство ограничивает доступ обычных (неквалифицированных) инвесторов к ряду активов, чтобы защитить их от потенциально высоких убытков.

Подпишись на MP в MAX