Сеть клиник «Мать и дитя» представила финансовые результаты по МСФО за 2025 год, показав уверенный рост ключевых показателей. Выручка составила 43,45 млрд рублей (+31,2% год к году), EBITDA — 13,3 млрд рублей (+24,4%), рентабельность — 30,6% против 32,2% годом ранее. Чистая прибыль достигла 11 млрд рублей (+8,5%).

Капитальные затраты выросли до 4,3 млрд рублей (+85%), при этом объем денежных средств сократился до 2,8 млрд рублей (-38,8%). Операционные показатели также показали рост: число амбулаторных посещений увеличилось до 4,3 млн (+76,2%), количество родов — до 12,6 тыс. (+12,6%), пункций ЭКО — до 21,6 тыс. (+8%). При этом показатель койко-дней снизился на 2,7% до 144,4 тыс.

Аналитики Market Power оценивают результаты как сильные и соответствующие ожиданиям. Рост выручки обеспечен как органическим развитием, так и консолидацией сети «Эксперт».

Компания смогла сохранить высокую рентабельность по EBITDA, несмотря на интеграцию нового бизнеса. В то же время давление на чистую прибыль оказали рост амортизации и снижение финансовых доходов.

Свободный денежный поток существенно сократился — на 82%, до 1,8 млрд рублей, что связано с инвестициями в приобретение сети «Эксперт» и покупкой здания для госпиталя в Москве. Ожидается, что давление на FCF сохранится на фоне активной инвестиционной фазы и возможных новых сделок.

В 2026 году аналитики ожидают дальнейшего роста бизнеса при сохранении высокой рентабельности. Компания планирует продолжать выплату дивидендов, несмотря на увеличение инвестиций. По оценкам, дивидендная доходность может составить около 6% при текущих котировках.

Аналитики сохраняют позитивный взгляд на акции компании, отмечая сильные позиции на рынке и понятную стратегию роста, поддерживающую инвестиционную привлекательность.