Хедж-фонды, использующие компьютерные алгоритмы и машинное обучение для торговли, обогнали по доходности широкий рынок акций в текущем году, сообщает CNBC.

Стратегии следования за трендом смогли заработать на крупных движениях рынков, включая сентябрьскую распродажу облигаций и скачок цен на нефть. Индекс SG CTA от Societe Generale, отслеживающий результаты крупнейших фондов, за девять месяцев показал доходность в 15.7%, тогда как индекс S&P 500 за тот же период вырос на 11.7%. Управляющий участник Dynamic Beta Investments Эндрю Бир отметил, что алгоритмические фонды «сокрушают остальной мир хедж-фондов в этом году», так как машины оказались гораздо эффективнее людей в выборе времени для сделок на фоне оптимизма вокруг искусственного интеллекта и паники из-за инфляции.

Успех количественных фондов обусловлен их способностью открывать короткие позиции по облигациям и ставкам в условиях, когда традиционные портфели формата 60/40 потеряли свою эффективность из-за сильной положительной корреляции между акциями и долговыми бумагами. Эксперты подчеркивают, что дальнейшая динамика таких фондов до конца года будет зависеть от цен на энергоносители и процентных ставок, при этом риски в портфелях становятся все более концентрированными.

30 сентября стало известно, что доля хедж-фондов на рынке казначейских облигаций США достигла рекордных 7%, составив $2 трлн к концу 2025 года. В первой половине 2026 года фонды продолжили наращивать позиции, купив бумаги на $87 млрд. Регуляторы выражают обеспокоенность, что использование кредитного плеча и стратегий торговли базисом может спровоцировать системный кризис.

До этого, 28 сентября, сообщалось, что доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла отметки 5.17%, обновив рекорд 2007 года. Одновременно с этим стоимость нефти марки Brent превысила $105.86 за баррель. Эксперты подчеркивают, что быстрый рост доходности гособлигаций по всему миру сигнализирует о необходимости дальнейшего повышения ставок центральными банками.

Подпишись на MP в MAX