Новый механизм с участием центрального контрагента позволит частным инвесторам через брокеров инвестировать в акции компаний, представленные на инвестиционных платформах
Группа СПБ Биржи провела презентацию, посвящённую официальному старту проекта, призванного обеспечить возможность эмитентам привлекать финансирование ещё до их выхода на публичный рынок, а инвесторам — получать доступ к акциям таких компаний через брокеров, подключённых к расчётно-клиринговой платформе группы СПБ Биржи. Во встрече приняли участие представители брокеров, управляющих компаний, инвестиционных платформ, венчурных фондов и СМИ.
«Сегодня частные инвесторы уже помогают российским компаниям привлекать капитал через инвестиционные платформы — отметил Евгений Сердюков, генеральный директор СПБ Биржи. — Группа СПБ также планомерно работает в этом направлении, обеспечивая возможность эмитентам привлекать финансирование с помощью цифровых финансовых активов, облигаций и акций. СПБ Биржа активно развивает вторичные торги ценными бумагами российских компаний. Например, в прошлом месяце более 1,7 млн частных инвесторов заключали сделки в нашей торгово-клиринговой системе с российскими ценными бумагами. Мы рассчитываем, что наша технология, разработанная вместе с инвестиционными платформами, также поможет пока непубличным компаниям постепенно прийти к публичности и выпуску биржевых инструментов».
Механизм разработан дочерними операционными компаниями СПБ Биржи — СПБ Банком и СПБ Клирингом. Он позволяет инвесторам — клиентам брокеров СПБ Биржи — участвовать в сделках с акциями компаний, представленными на инвестиционных платформах, используя привычный торговый и расчётно-клиринговый контур.
«Брокеры транслируют инвестиционные предложения своим клиентам, частные инвесторы подают заявки, а СПБ Клиринг блокирует необходимые денежные средства и агрегирует объём. СПБ Банк, зарегистрированный как участник на платформах, выставляет заявку на покупку акций в объёме, соответствующему количеству заявок, собранному через клиринговую платформу от клиентов брокеров. Далее СПБ Банк, выступая агентом, приобретает акции на инвестиционной платформе за счёт собственных средств и совершает внебиржевую сделку с участием центрального контрагента, в результате которой бумаги переходят конечным инвесторам через брокеров. При этом СПБ Банк выступает расчётным депозитарием и номинальным держателем, учёт ценных бумаг осуществляется депозитариями брокеров», — пояснил Иван Сузимов, исполнительный директор по развитию первичного рынка ценных бумаг СПБ Биржи.
Первыми компаниями, чьи акции будут доступны инвесторам в рамках нового механизма, станут эмитенты, представленные на инвестиционной платформе «Аврора» и краудинвестинговой — brainbox.VC.
Инвестплатформа «Аврора» фокусируется на технологических компаниях с выручкой от 300 млн рублей, прозрачной бизнес-моделью, темпом роста от 35% в год и горизонтом инвестиций три-пять лет.
«Наш подход, — рассказал Анатолий Бобраков, генеральный директор инвестиционной платформы «Аврора». — наличие институционального инвестора в капитале проекта. Сегодня на столе шесть сделок, которые мы планируем выводить в ближайшее время. Первая сделка — это компания AM.TECH, лидер 3D-печати в России. Размещение уже началось. Далее — быстро растущий b2c сервис; инновационная медицинская и биотехнологическая продукция, food-as-a-service для корпораций и HoReCa; производитель лечебного и специализированного питания. Наша основная задача — предоставить частным инвесторам регулируемый доступ к венчурным сделкам наравне с институциональными инвесторами».
Инвестплатформа brainbox.VC и связанный с ней венчурный фонд brainbox_I специализируются на IT-стартапах на самых ранних стадиях. За первое полугодие фонд проинвестировал семь стартапов, по итогам года ожидается около 15 сделок.
«Наша задача — построить рынок IPO «снизу»: без сотен и тысяч инвестиций в ранние проекты не может быть устойчивого рынка публичных размещений. К нам может прийти компания на очень ранней стадии — с выручкой два-три миллиона рублей в месяц, но с сильным потенциалом роста, которая через несколько лет может стать крупной корпорацией. Платформа работает как маркетплейс: проекты приходят к нам, а фонд выбирает лучших по мнению управляющих и выступает якорным инвестором в ряде сделок. У нас есть и партнёрский институциональный инвестор. Идея в том, чтобы в каждой сделке присутствовал институционал — якорный инвестор. В качестве первого кейса мы предлагаем инвесторам рассмотреть инвестиции в сам фонд BrainBox1. Чем больше инвестиций мы соберем для него, тем в большем количестве сделок сможем стать лид-инвестором. Фонд организован в форме инвестиционного товарищества с якорными инвестициями в 100 млн рублей преимущественно от команды brainbox.vc», — отметил Сергей Егоров, управляющий партнёр венчурного фонда brainbox_I, член совета директоров платформы brainbox.VC.
Участники проекта исходят из того, что доступ к сделкам в рамках разработанного механизма предоставляется только квалифицированным инвесторам, в каждой сделке участвует лид-инвестор, а права миноритарных инвесторов закреплены корпоративными договорами. При этом защита интересов инвесторов строится на качестве эмитентов.
«При подключении каждой инвестиционной платформы мы анализируем её методику отбора эмитентов, подход к оценке, требования к раскрытию информации и структуру сделок», — подчеркнул Иван Сузимов.
Комиссия за сделку для инвестора будет одинаковой вне зависимости от того, инвестирует ли он через платформу или через брокера с использованием расчётно-клиринговой платформы СПБ Биржи.
«Мы договорились, что нельзя ставить одну группу инвесторов в привилегированное положение по сравнению с другой. Поэтому комиссия для инвестора одинакова — будь то участие через брокера или через платформу. Для профессиональных участников ключевым преимуществом становится наличие центрального контрагента и единой точки доступа — биржи, которая объединяет десятки платформ и брокеров», — пояснил Иван Сузимов.
По его словам, ещё три инвестплатформы готовят документы для присоединения к проекту. Технологически большинство брокеров, подключённых к режиму внебиржевых расчётов с центральным контрагентом, готовы к работе по новой модели. При наличии запроса со стороны эмитента, инвестплатформы или брокера инфраструктура готова запустить внебиржевые вторичные торги по этим инструментам.
Видеозапись презентации размещена в официальных каналах СПБ Биржи на VK Видео и Rutube.
Справка о компаниях
Инвестиционная платформа «Аврора» была запущена в сентябре 2025 года венчурным фондом «Восход» (якорный инвестор — группа «Интеррос») и предоставляет индивидуальным инвесторам возможность соинвестировать вместе с фондом в капитал быстрорастущих технологических компаний. На платформе можно вложиться в портфельные компании фонда или присоединиться к его новым сделкам. Минимальный «чек» для индивидуальных инвесторов составляет от 100 тыс. рублей. Под управлением фонда «Восход» находится 18 млрд рублей, в портфеле — около 40 проектов.
brainbox.VC — краудинвестинговая платформа для инвестиций в IT-стартапы от 5 000 рублей. Запущена в 2023 году и входит в экосистему венчурного фонда brainbox_I. Платформа действует на основании лицензии Банка России № 77 от 17 июня 2023 года. За период с 2023 по 2025 год через Brainbox.VC были профинансированы 20 IT-компаний. Сообщество платформы насчитывает более 21 000 зарегистрированных пользователей, а общий объём инвестиций превысил 550 млн рублей.
Отчёт о мероприятии в пресс-релизе.
