Сегежа Групп: итоги 1 полугодия 2025 года

Несмотря на сложную рыночную конъюнктуру — высокую ключевую ставку, спад в строительстве и ценовое давление на экспортных рынках, — компания делает шаги, которые закладывают фундамент для восстановления и роста.

Финансовые результаты
Выручка — ₽44,8 млрд (-8% г/г)
Скорр. OIBDA — ₽2,6 млрд ₽, рентабельность — 5,8%

Баланс и устойчивость
В июне успешно проведена крупнейшая на рынке допэмиссия на ₽113 млрд
Чистый долг сократился в 3 раза — до ₽58 млрд
Средневзвешенная ставка по долгу — 15,3%, 87% портфеля номинировано в рублях

Операционные результаты
Заготовка круглого леса — 4,1 млн м³ (+2% г/г), уровень самообеспечения >89%
Продажи бумаги — 144 тыс. тонн (+5% г/г)
Бумажная упаковка — 359 млн шт. (-15% г/г), при этом потребительская упаковка +35%
Продажи строганных изделий — +18% г/г
Продажи топливных пеллет и брикетов — 101 тыс. тонн, рост в 2,1 раза
Продажи в Китай остаются ключевыми: 78% пиломатериалов направлено в КНР

Стратегические шаги
Фокус на повышение операционной эффективности: продолжаем снижать себестоимость, оптимизироать логистику и перераспределяем загрузку на наиболее эффективные производства. Реорганизация деревообрабатывающего предприятия в Сибири с концентрацией мощностей на более современном комбинате. Экономический эффект превысит ₽1 млрд в 2026 году.

Завершенная докапитализация, снижение долга и программа оптимизации создают основу для финансовой устойчивости и долгосрочного роста компании.

0 комментариев

посты по тегу

Озон Фармацевтика: фокус на здоровье нации

Российский фармацевтический сектор стремительно набирает обороты, превращаясь в магнит для капиталовложений. Сегодня мы проанализируем перспективы одного из лидеров отрасли — компании «Озон Фармацевтика», сквозь призму финансового отчёта за первое полугодие 2025 года .

💊 Итак, выручка эмитента за отчётный период выросла на 16% до 13,3 млрд рублей. Компания по продажам конечным потребителям (Sell-out) продолжает опережать рынок более чем в два раза, завоёвывая лояльность клиентов широким ассортиментом и качественной дистрибуцией.

Необходимо подчеркнуть, что на результаты второго квартала повлияла высокая база прошлого года - компания работала над увеличением представленности ассортимента и делала большие отгрузки дистрибьютерам. Кроме того в бизнесе эмитента присутствует сезонность, и второй квартал традиционно является слабым, поэтому во втором полугодии следует ожидать ускорения роста бизнеса.

Руководство компании подтверждает свой прогноз по росту выручки на уровне не менее 25% на текущий год. Позитивные сигналы поступают уже сейчас: в июле - августе отмечается ускорение продаж, подтверждая правильность выбранного вектора развития.

📊 Чистая прибыль в отчётном периоде сократилась на 11% до 1,7 млрд рублей. Жёсткая ДКП, которая спровоцировала рост процентных расходов, а также повышение налога на прибыль с текущего года оказывают давление на доходную часть бизнеса.

Соотношение чистый долг/EBITDA на середину года составило 1x, что вполне приемлемо. Важно отметить, что средства, привлечённые в результате недавнего SPO, ещё не учтены в расчёте чистого долга. Само SPО позволило не только увеличить free float, но и удвоить среднедневной объём торгов, который в июле составил 249 млн рублей. Бумагу расторговывают, ликвидность растёт.

💊 Также обратил внимание, что компания уже готовится к регистрации первого биосимиляра, клинические исследования которого успешно завершены. Биосимиляры — это высокомаржинальные лекарственные препараты, и их появление в портфеле эмитента может стать импульсом для дальнейшего роста.

«Озон Фармацевтика» - это комбо из регулярных дивидендов и стабильных двузначных темпов роста бизнеса, что делает акции эмитента востребованными среди инвесторов. Совет директоров уже рекомендовал к выплате 275 млн рублей дивидендов за 6 месяцев 2025 года. В одном из своих портфелей акции компании лично я держу.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Делимся с вами новостями компании и рынка за неделю

Привет, друзья!

комментариев

Газпром опубликовал финансовые результаты за первую половину 2025 года

Выручка снизилась на 2% и составила 4,99 трлн рублей
Чистая прибыль упала на 6% — до 983 млрд рублей
Свободный денежный поток значительно улучшился: +281 млрд рублей против –27 млрд годом ранее
Компания продолжает укреплять финансовую устойчивость:
Общий долг сократился с 6,7 трлн до 6,07 трлн рублей
Показатель чистого долга к EBITDA улучшился с 1,83x до 1,71x
Несмотря на снижение выручки и прибыли, положительная динамика денежного потока и снижение долговой нагрузки сигнализируют о стабилизации бизнеса в текущих условиях.
INVESTFUNT.RU

комментариев

Богатство и Библия: Соломон

Однажды Царю Соломону явился Бог, предложив исполнение желаний, на что тот попросил не богатств и чего-либо ещё, а лишь одного – мудрости. Однако, за такую кротость он получил и то и другое, и пятое с десятым. 3Ц.3:5 "Господь явился Соломону ночью во сне. И сказал Бог: «Проси, чего тебе дать»."

комментариев