НаписатьВойти

Про нефть

В данный момент ситуация с нефтью разбалансированна и на этом фоне есть игроки, которые хотят поймать рыбу в «мутной воде» и осуществляют различные информационные вбросы. Разбалансированна она потому демократам в США перед выборами, которые будут через месяц, нужны низкие цены, но ситуация на Ближнем Востоке низким ценам не способствует. Думаю, что у ОПЕК нет сложностей с продлением договоренностей, поэтому не стоит бояться наращивании добычи и резкого обрушения нефти. Скорее всего в следующем году мы увидим боле низкие цены чем сейчас в районе 65 долларов за баррель BRENT но снижение к этому уровню будет плавным. Инфляция во время КОВИД и после него привела к резкому росту стоимости основных потребностей, поэтому люди стали меньше ездить на бензиновых и дизельных автомашинах. Переход на электромобили продолжается и это тоже важный фактор. Дальнейшее обострение ситуации на Ближнем Востоке может перечеркнуть этот прогноз. Если израильские силы обороны нацелились на уничтожение иранской нефтяной инфраструктуру, «чтобы парализовать иранскую экономику» мы увидим сильный скачок цен на нефть. Перекрытие Ираном Ормузского пролива в случае эскалации конфликта с Израилем также вызовет сильный скачок нефтяных цен.

0 комментариев
    посты по тегу
    #

    Делимся с вами новостями компании и рынка за неделю

    Привет, друзья!

    0

    комментариев

    ​​Смотрим на Selectel: финансовый отчет, облигации и дальнейшие перспективы


    Российский рынок облачных сервисов растет высокими темпами как за счет ускоряющейся цифровизации экономики, так и повышенного интереса к ИИ. Недавно о финансовых результатах за 2024 год отчитался Selectel. Мне эта компания интересна по нескольким причинам: во-первых, это один из потенциальных кандидатов на получение публичного статуса. Во-вторых, у них сейчас в обращении 4 выпуска облигаций (два из которых, на мой взгляд, особенно интересны, но об этом ниже).

    Итак, выручка за отчетный период выросла на 29% до 13,2 млрд рублей. Количество клиентов приблизилось к отметке 28 тысяч, показав рост двузначными темпами, что вкупе с увеличением потребления облачных сервисов текущими клиентами позволяет компании демонстрировать высокие темпы роста выручки.

    Необходимо подчеркнуть, что уровень проникновения облачных сервисов в нашей стране существенно ниже аналогичных показателей ведущих мировых экономик, что может свидетельствовать о наличии значительного потенциала дальнейшего роста.

    Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 24% до 7 млрд рублей при рентабельности выше 50%. При этом чистая прибыль увеличилась всего на 19% до 3,3 млрд рублей. На показатель давит рост процентных расходов на фоне высокого уровня ключевой ставки.

    В целом, насколько мы все видим, ЦБ все чаще говорит о том, что жёсткая ДКП приносит свои плоды. На мой взгляд, появляется уже определенная уверенность в снижении инфляции. Это дополнительный сигнал в пользу возможного снижения ключа во второй половине 2025 года и ускорения темпов роста финрезов.

    Несколько слов об облигациях Selectel и мое мнение о них.

    ➡️ В настоящее время у компании в обращении находится 4 облигационных выпуска. Последний на текущий момент выпуск (001P-05R) - это флоатер с плавающей ставкой (КС + 400 б.п) и погашением в мае 2027 года. Самый короткий - 2-й выпуск (001P-02R) с фиксированным купоном и эффективной доходностью в 22,4% со сроком погашения в ноябре 2025 года.

    ➡️ Меня больше интересуют два других выпуска: 3-й выпуск (001P-03R) с доходностью под 23% и погашением в августе 2026 года и 4-й выпуск (001P-04R) с фиксированным купоном и доходностью в 23,5% с погашением в апреле 2026 года без амортизаций и оферт. В своем портфеле я держу именно 4-й выпуск, правда покупал, когда доходность была под 27%.

    В 2025 году Selectel введёт в эксплуатацию первую очередь ЦОД «Юрловский», что в сочетании с продолжающимся ростом клиентской базы на фоне цифровизации экономики позволит компании сохранить высокие темпы роста бизнеса. К устойчивости компании у меня тоже вопросов нет, поэтому продолжу и дальше оставаться облигационером Селектела.

    ❗️Не является инвестиционной рекомендацией

    ​​Смотрим на Selectel: финансовый отчет, облигации и дальнейшие перспективы
    0

    комментариев

    Роботам – рутина, сотрудникам – развитие

    За шесть лет Группа ММК роботизировала около 300 бизнес-процессов, достигнув накопленного экономического эффекта в 730 млн рублей. Опытом внедрения RPA (роботизированной автоматизации процессов) компания поделилась на профильных конференциях в Москве. Директор Центра технологий роботизации «Некст» Михаил Верисов и директор по персоналу ММК Олег Парфилов раскрыли ключевые аспекты трансформации.

    Михаил Верисов отметил, что успех RPA зависит от стратегического подхода. Роботизация должна стать частью цифровой трансформации, а не разовыми проектами. В ММК сделали ставку на интеграцию RPA с искусственным интеллектом, методами Task Mining и Process Mining для анализа процессов. Также созданы Центры компетенций, которые контролируют внедрение, мониторят ROI и формируют культуру, где роботы воспринимаются как помощники, а не угроза.

    В HR-блоке ММК роботы взяли на себя рутину: обработку заявлений, подготовку отчетов, работу с откликами кандидатов. Это позволило перераспределить нагрузку и сосредоточиться на стратегических задачах. Как рассказал Олег Парфилов, RPA помогает компенсировать текучку кадров, а робот-рекрутер управляет потоком соискателей из всех каналов – от корпоративного сайта до рекомендаций.

    Оба спикера согласны: роботизация требует системности и изменений в корпоративном мышлении. Для ММК это не просто автоматизация, а часть цифровой стратегии, где синергия человека и робота открывает новые возможности. И пример тому – в корпоративном кадровом центре «Притяжение» роботы взаимодействуют с кандидатами, но личное общение и адаптация новых специалистов остаются за HR-экспертами.

    ММК доказывает: роботы – не замена, а союзники, которые делают бизнес гибче, а сотрудников – свободнее для творческих задач.

    #mmk #MMK $magn

    Роботам – рутина, сотрудникам – развитие
    0

    комментариев

    Аналитики «Синары» рекомендуют акции RENI к покупке

    Рейтинг «Покупать» с целевой ценой 135 руб. и прогнозом на 25 г. по чистой прибыли компании в 14,9 млрд руб., +34,3% г/г. Прогноз аналитиков по страховым премиям брутто на 25 г. – 200 млрд руб., +18% г/г.

    Цитата: «Укрупняя доли рынка, Группа Ренессанс Страхование на протяжении 2024 г. демонстрировала высокие темпы роста премий (+37,5% г/г), в основном сконцентрированный в накопительном страховании жизни, где зафиксирован скачок на 90% г/г, в то время как в страховании, отличном от страхования жизни, прибавка составила 15% г/г. Инвестпортфель увеличился за прошлый год на 29% до 234,7 млрд руб., из которых около 17,5 п. п. принесли покупки компании «Райффайзен Лайф» и страхового портфеля «ВСК — Линия жизни». В 2025–2026 гг. мы ожидаем замедления прироста премий ввиду высокой базы 2024 г., отмены льгот по краткосрочным полисам страхования жизни и жесткой монетарной политики, которая ограничивает кредитно-рисковое страхование и деятельность, не связанную со страхованием жизни. Вместе с тем ГРС, как мы полагаем, сможет показать динамику лучше рынка».

    «ГРС имеет возможность зафиксировать высокие доходности. В сценарии разворота ДКП — а наш экономист полагает, что ключевая ставка уже к концу 2025 г. снизится до 18%, — ГРС сможет заработать на переоценке активов. Дополнительно скажется масштабирование страхового бизнеса — в итоге в нашем базовом сценарии прибыль в 2025 г. вырастет на 34% и достигнет 15,0 млрд руб., ROE в 2025–2026 гг. составит 27%, ROTE — 36–37%».

    «Несмотря на волатильность прибыли в последние годы, рыночную оценку ГРС (4,4 по P/E 2025П) считаем довольно привлекательной. Если исходить из рекомендованных дивидендов за 2П24 (6,4 руб. на акцию) и выплаты 50% прибыли за 1П25, дивидендная доходность на год вперед составит 10,7%. После просадки мы повысили рейтинг до «Покупать».

    Помимо RENI, «Синара» также рекомендует инвесторам «Сбербанк», ВТБ, «Т-технологии», банк «Санкт-Петербург» и Московскую биржу.

    #RENI

    Аналитики «Синары» рекомендуют акции RENI к покупке
    0

    комментариев