План и стратегия по компании MKPAO "Яндекс" (тикер YNDX.ME на MOEX)

1. Фундаментальный анализ

Фундаментальный анализ оценивает финансовое здоровье компании, рыночные перспективы и внешние факторы. "Яндекс" демонстрирует сильный рост благодаря доминированию на российском рынке (доля в поиске >50%, лидер в e-commerce и такси). Ключевые инструменты: анализ финансовых отчетов (P&L, баланс), коэффициенты (P/E, EV/EBITDA), новости и прогнозы аналитиков.

Финансовые показатели (по отчетам за 2025 год): Выручка: За 9 месяцев 2025 >1 трлн RUB (первый раз в истории), рост +32% в Q3 до 366,1 млрд RUB. Прогноз на весь 2025: рост >30%, adjusted EBITDA >250 млрд RUB. Чистая прибыль: Adjusted net profit +78% в Q3 до 44,7 млрд RUB. Маржа прибыли ~12–15%. Коэффициенты: P/E ~32,6 (выше среднерыночного, но оправдано ростом); Market Cap ~1,65 трлн RUB (~26 млрд USD); EV/EBITDA ~10–12 (привлекательно для роста). Долг/EBITDA низкий, ликвидность высокая. Рост сегментов: E-commerce +40–50% YoY, такси +30%, поиск стабильный. Компания инвестирует в AI и облака, но фокус на российском рынке.

Новости и события: Положительные: Завершение сделки по продаже международных активов за $5,4 млрд в 2024–2025 годах укрепило баланс. В 2025 рост выручки превысил ожидания, аналитики (Reuters, Interfax) отмечают устойчивость к санкциям и доминирование в РФ. Нет значимых негативных событий в январе 2026. Риски: Геополитика (санкции), конкуренция от VK и Wildberries, инфляция в РФ. Однако "Яндекс" адаптировался, фокусируясь на локальном рынке.

Мнения аналитиков: Консенсус: Strong Buy (Investing.com: 10 Buy из 12 MA-сигналов). Целевые цены: 4500–5000 RUB на 2026 (CoinCodex, PandaForecast). Рост ожидается +10–20% в год благодаря цифровизации РФ. Аналитики (Fintel, StockInvest.us) рекомендуют держать/накапливать, подчеркивая недооценку по сравнению с глобальными аналогами (Google, Baidu). Общий вывод: Фундаментально сильная компания с высоким ростом. Подходит для долгосрочных инвестиций, но на коротком горизонте зависит от рынка.

2. Технический анализ

Технический анализ фокусируется на графиках, индикаторах и уровнях для определения точек входа/выхода. Использовал данные MOEX (исторические цены за январь 2026: с 4422 RUB 8 января до 4555 RUB 15 января, рост ~3%). Ключевые инструменты: Moving Averages (MA), RSI, MACD, уровни поддержки/сопротивления.

График и тренд: Акция в восходящем тренде с декабря 2025 (рост +5–11% monthly). Январь показывает волатильность (+1–2% daily), но общий импульс позитивный.

Индикаторы: Moving Averages (MA): MA5–MA200 — Strong Buy (10 Buy, 2 Sell). Короткие MA (5–20) выше длинных, сигнализируя аптренд.

RSI (14-дневный): ~50–60 (нейтральный, не перекуплен/перепродан). Нет дивергенций, риск коррекции низкий.

MACD: Положительный (линия выше сигнальной), гистограмма растет — сигнал на покупку.

Объемы: Средний объем 300–600 тыс. акций/daily, рост на аптиках — бычий сигнал.

Уровни: Поддержка: 4450–4500 RUB (нижняя граница канала, MA50). Сопротивление: 4600–4700 RUB (верхняя граница, исторический хай января). Волатильность: ~1–2% daily, ATR ~50–80 RUB. Общий вывод: Техника бычья, подходит для краткосрочных покупок на откатах.

3. План и стратегия торговли

Стратегия сочетает фундамент (для направления) и технику (для тайминга). Фокус на краткосрочном (1 день — 1 неделя), с учетом волатильности MOEX. Риск-менеджмент: Stop-loss 3–5%, take-profit 5–10%, позиция <5% портфеля.

Когда покупать: На поддержке: Если цена откатится к 4450–4500 RUB (например, на коррекции рынка). Идеально на 1–3 дня, если RSI <50 и MACD дает сигнал. На пробое: Выше 4600 RUB с объемом — вход на 3–7 дней для захвата импульса. Условия: Положительные новости (например, отчеты), рост индекса MOEX. Избегать покупок на хаях (>4700 RUB) без подтверждения.

Когда продавать: На сопротивлении: У 4600–4700 RUB, если RSI >70 (перекупленность) или MACD дивергенция. На стоп-лоссе: Ниже 4400 RUB (инвалидация тренда). Условия: Негативные новости (геополитика), падение объемов или общий рынок вниз. Для 1 дня — фиксировать +2–3%, для недели — +5–7%.

Общая стратегия: Дей-трейдинг (1 день): Scalping на волатильности (вход на MA-кроссоверах, выход на 1–2% прибыли). Риск высокий.

Свинг-трейдинг (3–7 дней): Накопление на поддержке, цель — сопротивление. Использовать trailing stop.

Риск-факторы: Мониторьте рубль (USD/RUB), нефть и санкции. Диверсифицируйте с другими IT-акциями (VKCO).

4. Рекомендация

На горизонте 1 день — 1 неделя рекомендую покупать или держать акции MKPAO "Яндекс". Фундамент сильный (рост выручки >30%, EBITDA >250 млрд RUB), техника бычья (Strong Buy по MA), новости позитивные. Ожидаемый рост +3–7% за неделю при сохранении тренда. Целевая цена на неделю: 4600–4700 RUB. Если рынок упадет (например, из-за глобальной коррекции), перейдите в холд или продайте частично.

Это не финансовая рекомендация — рынок волатилен, консультируйтесь с брокером. Инвестируйте осознанно!

1 комментарий

Яндекс — локомотив

посты по тегу

ЮГК. Отчет за 1 пол 2026 по МСФО

Тикер: #UGLD
Текущая цена: 0.71
Капитализация: 158.2 млрд
Сектор: Драгоценные металлы
Сайт: https://ugold.ru/invest

Мультипликаторы (LTM):

▫️ P/E - 6.57
▫️ P/BV - 2.09
▫️ P/S - 1.93
▫️ ROE - 31.9%
▫️ ND/EBITDA - 1.06
▫️ EV/EBITDA - 3.48

Что нравится:

▫️ выручка выросла на 89% г/г (44.5 → 84.1 млрд);
▫️ положительный FCF +18.7 млрд против -9.1 млрд в 1 пол 2025;
▫️ снизился чистый долг на 17.4% п/п (84 → 69.4 млрд). ND/EBITDA улучшился с 1.97 до 1.06;
▫️ нетто фин расход уменьшился на 30% г/г (5.8 → 4.1 млрд);
▫️ чистая прибыль увеличилась в 2.1 раза г/г (7.3 → 15.4 млрд).

Что не нравится:

▫️

Дивиденды:

Выплата в размере не менее 50% от скор. чистой прибыли при ND/EBITDA скор. <= 3.

По данным сайта Доход выплаты за 2026 год не ожидается.

Мой итог:

Операционные показатели по добыче золота по хабам указаны примерны, так как были рассчитаны исходя из процента прироста (г/г в тоннах):
▫️ Уральский +14.7% (1.5 → 1.7);
▫️ Сибирский +35.8% (4 → 5.4).

Общая добыча золота выросла на 30% г/г, продажи - на 42.5% г/г. Уральский хаб восстанавливается после 3х месячного простоя в 2024 году, а объемы добычи в Сибирском хабе растут за счет выхода ЗИФ «Высокое» на полную мощность.

Выручка почти кратно выросла на фоне увеличения объемов продаж и высоких цен на золото. А вот прибыль выросла кратно. Основная причина - улучшение операционной рентабельности с 16 до 34.5%. Не помешали убыток по курсовым разницам (-0.8 млрд vs +6.6 млрд в 1 пол 2025) и повышенная эф. ставка налога на прибыль (36.3% vs 21.2% в 1 пол 2025).

FCF перевернулся и стал прилично положительным за счет роста OCF (+764.6% г/г, 3 → 25.6 млрд) и уменьшения кап. затрат (-42.8% г/г, 12 → 6.9 млрд). Capex снизили за счет ввода в эксплуатацию ГОК "Высокое".
Долговая нагрузка снизилась как за счет уменьшения чистого долга, так и за счет роста EBITDA. Стоит отдать должное руководство. Общий долг прилично погасили (особенно долгосрочную часть), при этом за полгода средние процентные ставки стали стали ниже. Единственный момент, во 2 полугодии долг будет переоценен в большую сторону, так как более половины из него это займы в юанях и долларах.

Хорошо, что завершилась эпопея с продажей конфискованной доли компании у Константина Струкова. 16 июля акции перешли новому владельцу, «БТС-Мост Холдинг» стал собственником 67.2489% акций, а ЮГК была переименована в БТС-Золото. Через месяц холдинг направил обязательное предложение о выкупе всех обыкновенных акций ЮГК по цене 0.7425 руб. Период подачи заявки на продажу по оферте завершился 23.10.2026.

Ранее компания озвучивала план по добыче 12.5-14 т золота в 2026 году. В прошлом обзоре был примерный расчет фин. результата на текущий год, но теперь его надо корректировать с учетом проекта налога на сверхдоходы для компаний горно-металлургического сектора. При его изначальной редакции и производственных планов компании на год приблизительный расчет дает результат в 20.3 млрд (P/E 2026 = 7.78). Так как ND/EBITDA ниже 3, то компания в соответствии с див. политикой может выплатить дивиденды. Исходя из 50% от скор. чистой прибыли возможный размер около 0.028 руб (ДД 3.9% от текущей цены).

До завершения периода выкупа котировки компании будут находиться где-то около текущих значений. Далее пока непонятно.

Пока все выглядит так, что смена мажоритария пошла на пользу ЮГК. При этом все же остаются риски и неопределенности. Результаты улучшились, но неизвестно какое будет отношение нового мажоритария к "минорам". Пока нет четкости в законе о налоге на сверхдоходы. И самое главное, нет понимания как долго продлится период высоких цен на золото. И при всем этом оценку не назовешь дешевой. Все эти причины не позволяют рассматривать компанию как подходящую инвестиционную идею.

Акций ЮГК нет в портфеле.

Прогнозная справедливая стоимость - 0.64 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

▫️ Мой канал в Telegram

комментариев

Инцидент с VMmanager 6 Hosting: уязвимости устранены – разбираем ситуацию

В середине октября у отдельных хостинг-провайдеров взломали одну из сборок платформы виртуализации VMmanager 6 Hosting.

ISPsystem (АО «Экзософт», входит в «Группу Астра»), которая разрабатывает этот продукт, устранила все уязвимости. В карточках – подробности расследования.

❤️ Ваша #ASTR

комментариев

Куда я бегу? Ещё один вариант спасения — и это… 🏃‍♂️💰 (Часть 2)

Ранее в цепочке своих постов я уже упоминал этот актив. И он довольно очевиден. Хотя мне гораздо больше — а вернее, даже очень — нравятся активы, которые приносят денежный поток. Об этом, пожалуй, будет мой следующий пост. Можете попробовать угадать: какой спокойный, но приносящий денежный поток актив я рассматриваю в портфель и совсем скоро добавлю? 🤔

А сейчас вернёмся туда, где я всё ещё вкладываю деньги в спокойные активы. И нет, это не облигации и не фонды денежного рынка. Это… Золото 🥇. Да-да, то самое золото, которое не приносит денежного потока. Но знаете, я стал смотреть на него более философски. Причём как на бумажное, так и на физический металл.

Я тут продолжаю осваивать профессию финансового советника. Курс оказался крайне долгим и насыщенным, а времени у меня не так много — поэтому смотрю по мере возможности, чтобы улучшить свои консультации. Так вот, есть такой портфель, называется портфель «лежебоки» 🛋️.
В него входят по 33% акции, облигации и золото. Два раза в год портфель ребалансируют: то, что отросло — продают, то, что упало — докупают, возвращая доли к исходным. Поддерживая их.

На своём обучении я как раз недавно проходил модуль по драгоценным металлам. Согласно исследованиям Дирка Баура и Брайана МакДермотта (2010), профессоров экономики, золото выступает стабилизирующим инструментом, особенно в периоды больших кризисов и паники. Оно уберегает портфель от катастрофических убытков. Честно говоря, я не уверен, что нужно быть профессором, чтобы это понять 😄. Классические модели построения портфеля предлагают держать от 5 до 10% портфеля именно в золоте.

Модельные портфели «жёлтого банка» предлагают различные варианты по золоту, но в целом речь идёт про не менее чем 10% в портфеле. Я же начинаю склоняться к двум крайностям. Во-первых, доля золота в моём портфеле в целом должна быть чуть больше 10% (часть — бумажное, часть — физическое золото).

Если смотреть по вложениям в золото, то наиболее простым и условно дешёвым вариантом является вложение в фонды. Их у нас несколько от разных брокеров: Сбера, ВТБ, Альфы, Т-Банка. Однако лидером по комиссии с точки зрения выгоды для инвестора оказывается ВИМ — Золото (ВТБ). А вот антилидер в данном рейтинге — Т-Банк. Кстати говоря, что касается денежного рынка, ситуация похожа: лидерство разделяют Сбер и ВИМ Ликвидность. А вот Т, к сожалению, имеет комиссию почти в 3 раза больше. Увы и ах 😔.

В общем, после недолгих размышлений мною было принято понятное решение: приобретаю золото через фонды. Это просто, понятно, не нужно запариваться с налогами, которые съедят весь мозг при покупке обычного биржевого золота (и серебра, кстати, тоже). Жалко, фонда на серебро нет, а так бы и его подцепил, чё уж там 😅.

А впереди ещё один пост про интересные инвестиции.
Подписывайтесь, оставляйте комментарии и помните: важные новости не только тут!
Ваши деньги — Ваша ответственность! 💸
Не ИИР, в посте субъективное мнение автора.

$TGLD $GLDRUB_TOM $GOLD $AKGD $SBGD $LQDT $TMON

#инвестиции #золото #кудабежать #новичкам

комментариев

Производство титановой губки в мире не демонстрирует роста

Компания PyVee заключила с администрацией нигерийского штата Ондо соглашение, оговаривающее условия строительства вертикально-интегрированного комплекса по выпуску диоксида титана и титановой губки. Инвестиции в него оцениваются в 362 млн долларов, и он будет первым в Африке предприятием подобного класса, хотя его мощность не разглашается.

Его проект отражает текущую ситуацию в глобальной титановой индустрии: на сегодняшний день сооружение титановых заводов в ней застопорилось. Единственным исключением является недавно подписанный контракт института «Гиредмет» с Alt Metals по созданию в Индии предприятия, способного производить до 1 тыс. тонн титановой губки в год.

Тем не менее оба проекта положение дел в титановой промышленности мира кардинально не изменят. Подтверждением тому служат данные Геологической службы США, зафиксировавшей в 2026 году спад производства титановой губки на планете на 2,6% до 370 тыс. тонн.

Из ее общего объема выпуск титановой губки в Китае подрос на ничтожные 1,5% до 260 тыс. тонн, зато в Казахстане обвалился на 16% до 16 тыс. тонн, в Саудовской Аравии - на 14,3% до 12 тыс. тонн, в Японии - на 7% до 53 тыс. тонн.

Причины складывающейся ситуации кроются в особенностях производства титановой продукции и трендах, наблюдавшихся на протяжении последних лет. Прежде всего следует принять во внимание его высокую энергоёмкость, сильно влияющую на динамику выпуска титановой губки в КНР, Казахстане и Японии - в их энергосистемах локдауны давно не редкость.

Своеобразным барьером выступает и ограниченное расширение добычи сырья - по информации Геологической службы США, в 2025 году предложение ильменитовых концентратов поднялось на 2,2% до 9,4 млн тонн, рутиловых - на 1,2% до 9,8 млн тонн. Количество же проектов по освоению крупных месторождений просто мизерно, фактически касаясь Австралии, Бразилии и США. Власти последних поощряют инициативы по вовлечению титановых месторождений в эксплуатацию и сооружению заводов по выпуску титановой губки и полуфабрикатов, тем не менее они долги и затратны, и надеяться на их скорую результативность не стоит.

В этой связи глобальная аэрокосмическая индустрия усиливает спрос на титановые детали, постоянно сталкиваясь с их нехваткой из-за прекращения закупок в России. Компенсировать их отчасти удается за счет сложных логистических цепочек, объединяющих производителей губки, слитков, полуфабрикатов и компонентов из разных стран, частично - путем переплавки ломов, ресурсы которых невелики.

Потребление же титана в ней будет расти в силу его свойств, и с ними не может сравняться ни один другой металл, композиты тоже не будут ему альтернативой. Их сочетание с планами Boeing, Airbus и иных иностранных концернов по увеличению выпуска самолетов наталкивается на сохраняющиеся сложности с производством титановой губки в Китае, Японии, Саудовской Аравии и Казахстане, отсутствие ощутимого подъема выпуска титановых полуфабрикатов в КНР, Японии и США, бессмысленным прекращением их завоза из России.

Как следствие, следует прогнозировать пробуксовку производства лайнеров в США и Европейском Союзе в горизонте ближайших 5 лет наряду с притормаживанием выпуска двигателей и другой продукции с использованием титана, которое будет сопровождаться зависимостью от экспорта титана из Китая без ощутимых сдвигов к ее ослаблению.

комментариев