«Озон Фармацевтика» подвела итоги своего первого Дня инвестора

Динамика развития фармрынка — «ветер в паруса» компании. Ключевые драйверы роста рынка лекарственных препаратов – дженерики, коммерческий сегмент (аптеки), рецептурные препараты и небрендированные дженерики. А значит, что рынок растет за счет сегментов, где у «Озон Фармацевтика» наибольший вес и ведущие позиции.

✅ Дженерики – фокус «Озон Фармацевтика»
✅ Розничный канал - 77% оборота Компании
✅ Рецептурные препараты - 73% оборота Компании
✅ Небрендированные дженерики - 82% оборота Компании

100% ассортимента «Озон Фармацевтика» - дженерики. Это позволяет:

- Быстро выводить продукты на рынок
- Подстраиваться под изменения спроса и госрегулирования
- Сохранять высокую рентабельность за счет масштабов производства и гибкого ценообразования

Итоги 2024 года:

🔷 Менее чем за год после IPO компания укрепила позиции лидера на рынке дженериков, продолжает реализовывать крупные производственные проекты и уверенно движется к выходу на рынок новых противоопухолевых и биотех- препаратов.
🔷 Выручка за 2024 год увеличилась до 25,6 млрд руб (+30% г/г)
🔷 Валовая прибыль увеличилась до 11,7 млрд руб (+31% г/г)
🔷 Показатель скорректированная EBITDA увеличился до 9,5 млрд руб (+27% г/г)
🔷 Чистая прибыль выросла до 4,6 млрд руб. (+15% г/г)
🔷 Долговая нагрузка снизилась – соотношение чистый долг/EBITDA упало с 1,7 до 1,1х в 2024 году.
🔷 Соотношение чистый оборотный капитал к выручке улучшилось до 74% (на 21 п.п. г/г)
🔷 Все каналы продаж растут с существенным опережением рынка.
🔷 Продажи в аптечном канале выросли на +21%.
🔷 В e-commerce рост выручки составил +90%.
🔷 Рост выручки в государственных закупках составил +45% год к году.

Прогноз на 2025 год:

🟢 Рост выручки ≥ 25% — это существенные выше темпов роста рынка.
🟢 Капитальные вложения - 3,5–4,5 млрд руб.
🟢 Уровень долговой нагрузки – 1,0-1,5 чистый долг / EBITDA.
🟢 За счет операционного рычага и инициатив по контролю расходов “Озон Фармацевтика” видит потенциал для повышения рентабельности по скорректированной EBITDA.

В портфеле Компании 535 регистрационных удостоверений или более 2 000 SKU. Перспективный портфель из более чем 250 препаратов, включая:

- Противоопухолевые препараты (Озон Медика): 84 регистрационных удостоверения в перспективном портфеле;
- Биотех (Мабскейл): 25+ биосимиляров в разработке, из них 14 компания планирует зарегистрировать до 2032 года. По двум препаратам уже собирается регистрационное досье для регистрации в Министерстве здравоохранения.

Смотрите запись нашего Дня инвестора на площадке Московской биржи в VK и читайте подробнее о результатах нашего Дня инвестора в релизе

0 комментариев

посты по тегу

ДОМ.РФ в Импульсе

Всем привет!

ДОМ.РФ — финансовая группа компаний. 28 лет мы занимаемся развитием жилищной сферы России.

В ноябре 2025 года мы провели IPO на Московской бирже. Это первая сделка почти за 20 лет по выходу на рынок государственной компании финансового сектора.

В нашем блоге будем подробно рассказывать, как устроен бизнес ДОМ.РФ, а также рынок жилья и всего, что с ним связано.

❗️ Подписывайтесь, следите за новостями и задавайте вопросы!

комментариев

📈 Мосбиржа готовит большое расширение рынка

Вчера Мосбиржа $MOEX выдала сразу целую пачку заявлений о том, каким собирается делать российский рынок в ближайшее время. Если собрать их вместе, направление довольно понятное: больше эмитентов, больше инструментов и попытка упростить доступ компаний к капиталу.

📌 Мосбиржа хочет привести на рынок новые типы компаний

Для малого и среднего бизнеса хотят упростить и удешевить подготовку к IPO. Мосбиржа вместе с аудиторами, банкирами и юристами работает над типовыми процедурами и документами, чтобы сократить количество согласований и расходы компаний на выход на рынок.

Отдельное направление это геологоразведочные юниоры. Так называют небольшие компании, которые ищут и разведывают месторождения на ранней стадии. Денег таким проектам нужно много задолго до начала добычи, а риски высокие, поэтому для них хотят создать отдельный сегмент с усиленными требованиями к раскрытию информации.

Еще одно направление это разработчики видеоигр. Для них Мосбиржа создает экспертный совет, который будет определять критерии отбора и помогать потенциальным эмитентам готовиться к публичному рынку.

Параллельно готовится новый для России механизм SPAC. По сути это «компания-пустышка», которая сначала привлекает деньги инвесторов, а затем покупает или объединяется с реальным частным бизнесом. Первое такое размещение в России уже готовится, процесс планируют начать в этом году.

📌 Коммерческие облигации станут доступнее

В III квартале Мосбиржа совместно с НРД планирует запустить первичное размещение коммерческих облигаций через биржевую инфраструктуру.

Для эмитента процедура проще обычного биржевого выпуска. Достаточно зарегистрировать выпуск в НРД, после чего бумаги смогут попасть на брокерские витрины. Для небольших и средних компаний это еще один способ привлекать деньги без полноценного листинга. На первом этапе покупать такие бумаги смогут только квалифицированные инвесторы.

📌 Крипты станет больше

В сентябре Мосбиржа планирует запустить вечные фьючерсы на индексы Bitcoin и Ethereum. Важно, что инвестор получает не саму криптовалюту, а производный инструмент на ее стоимость.

НРД собственным криптодепозитарием становиться не собирается, для учета криптовалюты Мосбиржа планирует работать с партнерскими депозитариями.

📌 Появятся фьючерсы на иностранные акции

Также планируется около 20 вечных фьючерсов на иностранные акции. Среди базовых активов назывались Tesla, Amazon, AMD и Netflix.

Расчеты будут проходить в рублях, а сами иностранные акции инвестору не передаются. Это возможность торговать движением зарубежных бумаг без владения ими.

📌 Перевод бумаг между брокерами ускорят

С 1 сентября начинает действовать новый механизм перевода ценных бумаг между депозитариями.
Вместо двух встречных поручений потребуется одно, а каждый участник цепочки должен будет обработать свою часть максимум за пять минут. В простом случае весь перевод сможет занимать около 25 минут вместо нескольких дней.
🤝Вот это уже изменение, которое инвестор действительно сможет почувствовать на практике, особенно при смене брокера.

📌 Для новичков придумали «индекс спокойствия»

Осенью Мосбиржа планирует запустить новый индикатор с рабочим названием😅 «индекс спокойствия». В него будут отбирать популярные фонды с учетом соотношения риска и доходности, а состав пересматривать ежеквартально.

Идея в том, чтобы дать начинающему инвестору более понятный ориентир при выборе инструментов, а в будущем на базе индекса могут появиться и отдельные продукты.

🤔 Итог

В целом новые возможности это всегда хорошо, но есть один важный вопрос – ликвидность. Пока ее не хватает даже рынку акций, и в таких условиях сложно ожидать, что инвесторы с большим энтузиазмом побегут в новые инструменты. Расширять витрину, конечно, можно сколько угодно, но сначала неплохо бы вернуть покупателей к тому, что на ней уже стоит.

Ставьте 👍

#обзор_рынка
©Биржевая Ключница

комментариев

🔴🟢 ИнвестВзгляд: Башнефть

Пост станет доступен после оплаты

комментариев

Разбор выпуска: ФАБРИКА ПО 001Р-01 — Определяем условия апсайда

ПАО «Фабрика ПО» — российский ИТ-разработчик, специализирующийся на создании решений с применением искусственного интеллекта. Компания работает преимущественно с корпоративным и государственным сектором и входит в группу ПАО «Софтлайн» #SOFL

Параметры выпуска ФАБРИКА ПО 001Р-01:

• Рейтинг: A- (Стабильный) от АКРА
• Номинал: 1000Р
• Объем выпуска: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 2 года
• Купон: не выше 17.75% годовых (YTM не выше 19.29% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 18 августа 2026
• Дата размещения: 21 августа 2026

Финансовые результаты МСФО за 2025 год:

• Выручка: 20,9 млрд руб. (+14,9% г/г)
• Чистая прибыль: 1,03 млрд руб. (-58,7% г/г)

• Долгосрочные обязательства: 1,08 млрд руб. (-7,7% г/г)
• Краткосрочные обязательства: 7,14 млрд руб. (+31,3% г/г)

• Чистый Долг/EBITDA: 0,3.

Средняя доходность в рейтинговой группе А- при сопоставимой дюрации ~ 20.1%. Однако, наиболее релевантно сравнивать с доходностью выпуска «материнской» компании Софтлайн 002Р-02 – 18.4%.

Стартовые параметры (КБД Мосбиржи на сроке 2 года + 475 б.п.) транслируются в доходность ~ 19.29%, что сопоставимо купону 17.75%. Со стартовыми параметрами в размещении ФАБРИКА ПО 001Р-01 присутствует премия порядка 90 б.п. (0.9%) к доходности выпуска Софтлайн 002Р-02 $RU000A10EA08

Премия к доходности выпуска Софтлайн 002Р-02 будет сохраняться до купона 17% (КБД + 245 б.п.).

Наше мнение:

Это дебютный выход на долговой рынок, и он стал закономерным шагом после того, как попытка провести IPO несколько месяцев назад не удалась. Вероятно, компания решила привлечь капитал через облигации, чтобы не зависеть от конъюнктуры фондового рынка.

Важное отличие от материнской структуры: у «Фабрик ПО» на момент подготовки к IPO был отрицательный чистый долг, что говорит об относительно здоровом балансе. Однако инвесторам не стоит ограничиваться оценкой только этого эмитента — логичнее смотреть на консолидированный долг всей группы Софтлайн. Учитывая, что это первый выпуск, можно с высокой вероятностью предположить, что за ним последуют новые размещения — либо у этой «дочки», либо у других структур группы. Поэтому итоговое решение стоит принимать с учётом общей долговой стратегии холдинга.

Считаем, что участие в новом размещении интересно с купоном 17% и выше, что транслируется в эффективную доходность 18.41% (КБД + 245 б.п.), при которой будет сохраняться паритет по доходности с выпуском Софтлайн 002Р-02.

Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев