«Озон Фармацевтика» объявляет о допуске акций к торгам на СПБ Бирже

С 18 апреля 2025 года акции Компании начнут обращаться на СПБ Бирже в рамках некотировальной части списка. Решение принято по инициативе биржи и не требует заключения листингового соглашения.

Этот шаг расширяет присутствие Компании на организованных торгах ценных бумаг, обеспечивая дополнительную доступность для частных и институциональных инвесторов.

24 апреля 2025 года «Озон Фармацевтика» проведёт свой первый День инвестора на онлайн-платформе Московской биржи. Регистрация доступна по ссылке

Подробности в нашем релизе

0 комментариев
    посты по тегу
    #

    ДВМП. Отчет за 2025 по МСФО

    Тикер: #FESH
    Текущая цена: 62.97
    Капитализация: 185.8 млрд
    Сектор: Транспортировка
    Сайт: https://www.fesco.ru/ru/investor/

    Мультипликаторы (LTM):

    P\E - убыток LTM
    P\BV - 1.21
    P\S - 1.08
    ROE - убыток LTM
    ND\EBITDA - 0.9
    EV\EBITDA - 6.96
    Акт.\Обяз. - 2.85

    Что нравится:

    ✔️нетто фин. расход снизился на 49.7% п/п (10.8 → 5.4 млрд);
    ✔️деб. задолженность уменьшилась на 45.9% п/п (29.2 → 15.8 млрд);
    ✔️хорошее соотношение активов и обязательств.

    Что не нравится:

    ✔️выручка снизилась на 7.2% г/г (185 → 171.6 млрд);
    ✔️FCF уменьшился на 1.4% г/г (17.5 → 17.3 млрд);
    ✔️чистый долг вырос на 14.1% п/п (24.3 → 27.7 млрд). ND\EBITDA ухудшился с 0.42 до 0.9;
    ✔️убыток -3.2 млрд против прибыли 25.4 млрд в 2024.

    Дивиденды:

    СД рассматривает основные направления распределения и долю прибыли, которую можно направить на выплаты.

    Компания за свою историю не выплачивала дивиденды и по ним пока нет информации.

    Мой итог:

    Операционные показатели (г/г).

    Перевозки (линейно-логистический дивизион):
    - интермодальные +6.8% (635 → 678 тыс TEU);
    - международные +4.8% (501 → 525 тыс TEU);
    - каботажные морские +18.3% (104 → 123 тыс TEU).

    Перевалка (портовый дивизион):
    - контейнеры -8.3% (414 → 387 тыс TEU);
    - генеральные грузы -5.9% (4429 → 4169 тыс т);
    - нефтепродукты -24.4% (451 → 341 тыс т);
    - средства транспорта +29.5% (105 → 136 тыс ед).

    Судо-сутки в эксплуатация (морской дивизион) -1.6% (9162 → 9019 дни);
    Железнодорожные контейнерные перевозки +0.3% (907 → 910 тыс TEU);
    Объемы бункеровки +15.1% (185 → 213 тыс т).

    Выручка по дивизионам (г/г без учета межсегмента в млрд):
    - линейно-логистический -7.1% (161.5 → 150);
    - портовый -10.4% (19.5 → 17.4);
    - морской +11.8% (2.5 → 2.9);
    - железнодорожный -28.6% (1 → 0.7);
    - бункеровочный +12.2% (0.5 → 0.6).

    Два ключевых дивизиона потеряли в выручке за год. И у портового причиной является снижение операционных показателей, то линейно-логистический уменьшил выручку, несмотря на рост объемов перевозки. Здесь причинами называют снижение импорт через Дальний Восток и падение ставок фрахта в направлении Юго-Восточная Азия – Дальний Восток. Также можно отметить, что во 2 полугодии ЛЛ дивизион отработал в убыток на -3.3 млрд (в 1 пол 2025 была прибыль 4.3 млрд).

    По итогу года также получен убыток. Помимо снижение выручки негативный вклад внесли снижение операционной рентабельности с 19.6 до 9.5%, рост нетто фин расхода в 4.5 раза (совокупные курсовые разницы на -13.1 млрд в сравнении с 2024) и выплата налога на прибыль при убытке до налогообложения.

    FCF остался примерно на уровне прошлого года. Обе составляющие снизились за год. OCF на 37.3% г/г (40.2 → 25.2 млрд), Capex на 65.1% г/г (22.7 → 7.9 млрд). Долговая нагрузка (с учетом аренды) подросла на фоне снижения денежных средств на счетах.

    С момента прошлого разбора котировки сильно разогнали. Первым импульсом были события вокруг Ормузского пролива, а вторым и более сильным - новость о том, что ФАС согласовал сделку Росатома и DP World (ОАЭ) по созданию совместного предприятия. В него Росатом внесет свои 92.5% акций ДВМП для доли в 51% от СП, остальную долю деньгами внесет DP World.
    С объявления новости подробностей сделки не появилось и цена акций чуть снизилась, но все равно остается высокой.

    Пока не очень понятно, какие результаты ДВМП покажет в текущем году. Есть разнонаправленные факторы. С одной стороны, 1 полугодие прошло при сильном рубле, так что курсовые разницы снова повлияют на результат. Грузооборот порта Владивосток за 4 месяца уменьшился на 10.1% г/г. С другой стороны, на фоне Ормуза цены на фрахт подросли. А контейнерный рынок России за 4 месяца вырос на 6.1% г/г. Да и от рубля уже многие ждут ослабления во второй половине года. Но даже если компания отработает на уровне 2024 года (25 млрд прибыли), то это P/E 2026 = 7.29.

    Консервативному инвестору здесь делать нечего. Спекулянты могут попробовать сыграть на сделке Росатома и DP World, но пока это рулетка. Тем более цену уже неплохо подняли.

    Акций компании нет в портфеле. Прогнозная справедливая стоимость - 42 руб.

    *Не является инвестиционной рекомендацией

    Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

    ДВМП. Отчет за 2025 по МСФО

    «Группа Астра» на ЦИПР: новые партнерства и горизонты

    С небольшим опозданием рассказываем, как мы в очередной раз ярко съездили на одно из ключевых событий российского IT, которое задает направление цифровизации в стране. За время конференции мы подписали 35 соглашений о сотрудничестве. Ниже — о главных событиях конференции.

    ✏️ Технологический альянс с «Ростелекомом» (
    #RTKM). C компанией будем создавать IT-проекты: в фокусе — импортозамещение в судостроении и авиации. А с организацией из группы «Ростелекома» договорились разрабатывать решения для здравоохранения.

    ✏️ Расширение сотрудничества с «РусГидро» (
    #HYDR). Планируем ускорить обработку критически важных данных в компании и повысить безопасность ее высоконагруженных IT-систем. Энергетика — отрасль, требующая максимальной защиты от киберугроз.

    ✏️ Партнерства в сфере образования. Подготовим сотрудников РЖД и IT-интегратора «Росатома» к работе с российским ПО на КИИ, а также переведем все школы Мурманской области на нашу ОС. Предложили систему образования для IT-специалистов Мьянмы.

    ✏️ Проекты с ведущими игроками рынка. На площадке, кроме перечисленных выше, заключили партнерства со СберСтрахованием, Минцифры Оренбуржья, «дочкой» Ростелекома из сферы кибербеза «Соларом» и другими игроками.

    Ниже — немного фото наших менеджеров и их самые яркие цитаты. Больше новостей по итогам форума — на нашем сайте.

    ❤️ Ваша
    #ASTR

    «Группа Астра» на ЦИПР: новые партнерства и горизонты

    📍Сегодня в 17:00 отвечаем на вопросы инвесторов в прямом эфире #smartlabonline

    Если у рынка есть вопросы о результатах первого квартала, планах на будущее и бизнесе ВИ.ру, то мы слышим их и готовы отвечать. Сегодня в 17:00 наш IR-директор Алексей Лукьянов выйдет в прямой эфир с Тимофеем Мартыновым.

    📌 Главные темы эфира:
    ▫️ динамика компании относительно рынка
    ▫️ почему B2B устойчивее B2C и что происходит в этих сегментах
    ▫️ влияние маркетплейсов и налоговых изменений на конкуренцию
    ▫️ прогноз по капзатратам, дивидендам и чистому долгу
    ▫️ есть ли пространство для роста маржи

    ▶️ Прямая трансляция на YOUTUBE.

    Эфир также можно будет посмотреть в записи на площадках #smartlabonline:
    — ДЗЕН: https://dzen.ru/smart-lab.ru
    — RuTube: https://rutube.ru/channel/25760253/
    — VKVIDEO: https://vkvideo.ru/@smartlabru

    Подключайтесь, смотрите и пишите, как вам! А если останутся вопросы — задавайте в комментариях.

    #ВИвэфире #аналитика #быстреерынка #VSEH