НаписатьВойти

Озон Фарма

Купил на IPO #ОзонФарма. Цену уже укатали -15%.

P/E = 5x, вроде не дорого и для фармы и в целом. Но акция продолжает падать и не понятно, где дно... и будет ли она. Улетит ли акция -50% или отскочит выше цены размещения 35 рублей за акцию

По-моему, неплохой рабочий кейс. Не рОкета, конечно! У компании есть одно сильное конкурентное преимущество: Gross revenue компании = 40 млрд руб. В МСФО отчетности Озон Фарма показывает Net revenue = 20 млрд руб. В чем же разница? Разница 20 млрд руб. - это ретробонусы аптечным сетям и дистрибьюторам.

Я не знаю никакую другую компанию, которая способна выплачивать такие ретробонусы и показывать сопоставимую рентабельность по чистой прибыли. При желании, бонусы можно сократить на 5%, а EBITDA поднять +1 млрд руб. Конечно, у компании есть другие преимущества и риски для акционеров, в т.ч. большой CAPEX = 3-5 млрд руб. в год. Но отжать долю рынка у компании, которая платит такие ретробонусы за полку, очень сложно.

А вы что думаете по этой компании?

1 комментарий
  • Одна из лучших на рынке фармы, нужно докупать. Спасибо за экспресс-обзор!
последнее в импульсе

Золотой Вексель А7 - надежное решение для глобальных расчётов

Сегодня, когда международные платежи сталкиваются с беспрецедентными сложностями, бизнес ищет нестандартные решения. Санкции, многоступенчатые проверки, задержки переводов - всё это создаёт реальную угрозу для сделок. И в этой непростой ситуации на авансцену выходит инструмент, который демонстрирует удивительную жизнеспособность и позволит минимизировать риски - это вексель.

Что такое вексель?
По сути, это письменное обязательство одной стороны выплатить другой определённую сумму в оговорённый срок. На первый взгляд - просто ценная бумага. Но в условиях современных финансовых барьеров она позволяет обеспечить бесперебойность расчётов с зарубежными партнёрами.

2025-й год стал рекордным для рынка золота. Драгметалл закрепился за отметкой $4000 за унцию, и производители вкупе с инвестбанками ожидают дальнейшего роста цен. В этой связи мое внимание привлекла компания А7, которая выпускает золотые векселя.

🥇 В чем преимущества золотого векселя по сравнению с традиционным? Он обеспечен золотом, которое хранится в хранилище госбанка ПСБ. У владельцев данной ценной бумаги есть возможность обменять её как на физическое золото, так и на обезличенные металлические счета.

Хотя все расчёты по векселю осуществляются в рублях, но номинированы ценные бумаги в валюте. Можно выбрать любую из четырех валют: доллар, евро, дирхам и юань. Учитывая устойчивый тренд на рынке золота и риски девальвации рубля, подобная опция является интересным инвестиционным инструментом.

✅ Срок обращения векселя от 10 дней, на который начисляется процентная ставка в размере 10% годовых. Фактически вексель решает сразу несколько задач: обеспечивает альтернативу валютным депозитам, страхует от колебаний валютного курса и является платежным средством для расчетов с контрагентами в более чем 150 юрисдикций.

Золотые векселя доступны для широкого круга юридических лиц и предпринимателей. Минимальный чек составляет 1 млн руб. Комиссии при импорте 0,3%+НДС (минимальная комиссия 60 тыс. руб. применяется только при платежах менее 2 млн руб.); при экспорте комиссия отсутствует.

📄 Ещё один весомый аргумент в пользу золотых векселей - минимальные риски. Физические векселя хранятся в компании А7, где одним из акционеров является ПСБ, а клиент получает на руки сертификат. Даже если сертификат будет утерян или украден, мошенники не смогут им воспользоваться: компания ведёт реестр владельцев, и без внесения в него операция невозможна. В случае проблем клиент может обратиться в А7 и получить дубликат.

Золотой Вексель А7 - гибкий инструмент расчетов, позволяющий российскому бизнесу сохранять конкурентоспособность и развиваться на международных рынках несмотря на внешние ограничения. Увы, для частных инвесторов он пока не доступен.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Золотой Вексель А7 - надежное решение для глобальных расчётов
0

комментариев

Создали новое решение для построения систем хранения данных

💻 Новый продукт TROK — это хранилище данных. С помощью него бизнес может строить отказоустойчивые облачные системы хранения.

Создали новое решение для построения систем хранения данных
0

комментариев

М.Видео откроет 20 новых точек М.Мастер до конца года

ПАО «М.видео» продолжает расширение сети собственных сервисных центров М.Мастер, оказывающих услуги по ремонту и обслуживанию техники. До конца 2025 года компания откроет 20 новых точек в 13 городах России, совокупное количество составит 52 сервисных центра. Расширение сети позволит повысить доступность сервиса, сократить сроки ремонта и обеспечить клиентам возможность получения технической помощи вблизи работы и дома.

М.Видео откроет 20 новых точек М.Мастер до конца года
0

комментариев

​​🎄 Когда рынок отпускает… а ты всё ещё смотришь в стакан 📉

​​Есть один коварный момент в году. Новостей всё меньше. Объёмы тоньше. В стакане — тишина, как в офисе вечером 30 декабря.
А инвестор всё ещё ждёт «движение».

И вот тут начинается главная интрига: рынок уже ушёл на праздники. А ты — нет.

​​🎄 Когда рынок отпускает… а ты всё ещё смотришь в стакан 📉
0

комментариев