Озон Фарма

Купил на IPO #ОзонФарма. Цену уже укатали -15%.

P/E = 5x, вроде не дорого и для фармы и в целом. Но акция продолжает падать и не понятно, где дно... и будет ли она. Улетит ли акция -50% или отскочит выше цены размещения 35 рублей за акцию

По-моему, неплохой рабочий кейс. Не рОкета, конечно! У компании есть одно сильное конкурентное преимущество: Gross revenue компании = 40 млрд руб. В МСФО отчетности Озон Фарма показывает Net revenue = 20 млрд руб. В чем же разница? Разница 20 млрд руб. - это ретробонусы аптечным сетям и дистрибьюторам.

Я не знаю никакую другую компанию, которая способна выплачивать такие ретробонусы и показывать сопоставимую рентабельность по чистой прибыли. При желании, бонусы можно сократить на 5%, а EBITDA поднять +1 млрд руб. Конечно, у компании есть другие преимущества и риски для акционеров, в т.ч. большой CAPEX = 3-5 млрд руб. в год. Но отжать долю рынка у компании, которая платит такие ретробонусы за полку, очень сложно.

А вы что думаете по этой компании?

1 комментарий
  • Одна из лучших на рынке фармы, нужно докупать. Спасибо за экспресс-обзор!
последнее в импульсе

Делимобиль успешно разместил облигации серии 001Р-06

Делимобиль сообщает об успешном закрытии книги заявок в рамках размещения шестого выпуска биржевых облигаций. Объем размещения составил 2 млрд руб. Привлеченные средства компания планирует направить на общекорпоративные цели и пополнение оборотного капитала Компании. Новый выпуск облигаций будет включен в перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики (сектор РИИ). Выпуск доступен для приобретения неквалифицированными инвесторами.

Срок обращения биржевых облигаций серии 001Р-06 — 3 года с ежемесячной выплатой купонов без оферт и амортизаций. По итогам сбора заявок ставка установлена в размере 20% годовых. Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска — 1 000 рублей.

Облигации серии 001Р-06 размещены Делимобилем в рамках программы биржевых облигаций объёмом 50 млрд рублей, зарегистрированной Московской биржей в 2022 году. Техническое размещение запланировано на 1 июля 2025.

В настоящее время в обращении у компании пять выпусков облигаций — четыре с фиксированной ставкой на сумму 11,7 млрд рублей и один выпуск на 3,5 млрд рублей с плавающей ставкой.

Делимобиль успешно разместил облигации серии 001Р-06

Мы открываем собственную антивирусную лабораторию 👾🔫

В начале года Positive Technologies приобрела долю в белорусской компании «ВИРУСБЛОКАДА», обладающей двадцатилетним опытом в исследовании и обнаружении вредоносных программ (ВПО). Мы получили исключительные права на антивирусные технологии, которые будут усовершенствованы и внедрены в наши продукты.

Сделка позволит нам открыть новые рынки: мы сможем предлагать заказчикам продукты начиная с самого базового уровня, где необходима прежде всего антивирусная технология.

❗️ Важный шаг в реализации этой цели — открытие антивирусной лаборатории, которая объединила опыт и компетенции нескольких команд экспертного центра безопасности Positive Technologies (PT ESC), уже занимавшихся изучением актуального ВПО, и специалистов «ВИРУСБЛОКАДЫ».

💡 ВПО остается основным инструментом злоумышленников, которые постоянно изобретают новые способы маскировки, что усложняет обнаружение угроз средствами защиты. Чтобы противостоять хакерам, необходимо непрерывно изучать их методы проникновения и тактики атак.

Этим и занимаются специалисты антивирусной лаборатории: на основе полученных данных они регулярно добавляют в решения Positive Technologies правила для обнаружения ВПО, обновляют антивирусные базы и разрабатывают прототипы защитных механизмов, которые в дальнейшем внедряются в продукты.

«Антивирусная лаборатория — это синергия команд с уникальными компетенциями, которые исследуют вредоносный инструментарий злоумышленников с различных точек зрения и формируют крепкий щит для бизнеса от проникновения ВПО в инфраструктуру компании», — отметил Сергей Станкевич, руководитель антивирусной лаборатории Positive Technologies.

Работа антивирусной лаборатории сосредоточена на совершенствовании экспертизы в PT Sandbox, PT NGFW, MaxPatrol EDR, PT NAD и PT ISIM. Команда будет развивать и собственные антивирусные технологии: в мае мы представили раннюю версию антивирусного модуля, встроенного в MaxPatrol EDR, который появится в новой версии продукта до конца третьего квартала. В конце года мы планируем выпустить самостоятельный продукт класса Endpoint Protection Platform.

В дальнейшем опыт специалистов будет масштабирован и на другие решения, чтобы обеспечить максимально полный технологический портфель для наших заказчиков. Подробности — в материале на сайте.

#POSI #позитив

Мы открываем собственную антивирусную лабораторию 👾🔫