Озон Фарма

Купил на IPO #ОзонФарма. Цену уже укатали -15%.

P/E = 5x, вроде не дорого и для фармы и в целом. Но акция продолжает падать и не понятно, где дно... и будет ли она. Улетит ли акция -50% или отскочит выше цены размещения 35 рублей за акцию

По-моему, неплохой рабочий кейс. Не рОкета, конечно! У компании есть одно сильное конкурентное преимущество: Gross revenue компании = 40 млрд руб. В МСФО отчетности Озон Фарма показывает Net revenue = 20 млрд руб. В чем же разница? Разница 20 млрд руб. - это ретробонусы аптечным сетям и дистрибьюторам.

Я не знаю никакую другую компанию, которая способна выплачивать такие ретробонусы и показывать сопоставимую рентабельность по чистой прибыли. При желании, бонусы можно сократить на 5%, а EBITDA поднять +1 млрд руб. Конечно, у компании есть другие преимущества и риски для акционеров, в т.ч. большой CAPEX = 3-5 млрд руб. в год. Но отжать долю рынка у компании, которая платит такие ретробонусы за полку, очень сложно.

А вы что думаете по этой компании?

1 комментарий
  • Одна из лучших на рынке фармы, нужно докупать. Спасибо за экспресс-обзор!
последнее в импульсе

🌲🎄Что изменится для россиян с 1 января 2026 года:
- НДС вырастет с 20% до 22%, льготная ставка 10% для социально значимых товаров сохранится.
- МРОТ повысят до ₽27093 (в Москве — до ₽39730).
- Начнёт действовать круглогодичный призыв в армию.
- ЦБ расширит перечень операций, признаваемых мошенническими.
- Страховые пенсии проиндексируют на 7,6%.
- Семьи с низкими доходами смогут вернуть часть уплаченного НДФЛ.
- Для заселения в гостиницу будет достаточно водительских прав.
- Запустят новый общероссийский классификатор профессий (включая ИИ-специалистов, коучей, копирайтеров и др.).
- Самозанятым разрешат оформлять оплачиваемый больничный.
- Введут более 60 новых дорожных знаков.
🌲 Ключевая ставка Банка России к концу 2026г может снизиться до 9-10% — глава комитета Госдумы по финрынку Анатолий Аксаков.
🌲 Лента» и «Окей» могут объединиться до конца года, — канал «Время госзакупок».«Лента» сделала предложение о покупке сети еще летом этого года. Вероятно, все это время обсуждались ее условия. Источники РБК отмечали, что процесс затянулся.Ожидаемая сумма сделки — 40-45 млрд рублей.
🌲Севергрупп приобретет акции EMC на 25 млрд руб — Ъ.
🌲Совместное предприятие «Т-Технологий» и «Интерроса» — «Каталитик Пипл», приобрело 25% провайдера IT-инфраструктуры Selectel. Сумма сделки составила около ₽16 млрд.

Всех с Новым годом! Удачных инвестиций!

Вышла моя статья на сайте Финама, набрала несколько тысяч просмотров. Рекомендую прочитать мою версию антиутопии в нескольких частях, где я описываю наше будущее - цифровой Госплан. Здесь — основные тезисы.

ИИ не захватит мир, он его оптимизирует.
Никакого восстания машин.
ИИ начал с Excel, юристов и маркетологов.
Офис пал первым.
Рынок умер не от кризиса — от эффективности.
Конкуренция больше не нужна, если есть модель, знающая всё.
Добро пожаловать в цифровой Госплан без людей и с апдейтами.
Безусловный доход — не свобода, а интерфейс управления.
Деньги со сроком годности.
Колбаса — по рейтингу лояльности.
Вы больше не гражданин.
Вы — пользователь.
Ваш выбор уже сделан рекомендательной системой.
ИИ — не ваш помощник.
Он ваш начальник.
И уволить его нельзя.
@ifitpro
#антиутопия

⏰ Режим работы Московской биржи в новогодние праздники

Пока вы наслаждаетесь праздничными днями, общаетесь с близкими и строите планы на этот год, хотим напомнить о режиме торгов в ближайшие дни – это поможет вам грамотно распорядиться временем и средствами.

📈 Дни, когда торги ПРОВОДЯТСЯ: 5–6 января и 8–9 января 2026 года.

Работают фондовый, срочный, валютный рынки и рынок драгметаллов.

🎄 Выходные дни, когда торги НЕ ПРОВОДЯТСЯ: 1–4 января, 7 января и 10–11 января 2026 года.

С 12 января 2026 года биржа возвращается к работе по стандартному регламенту.
Рекомендуем учитывать этот график при планировании сделок с акциями и облигациями, включая бумаги GloraX.

🔍 Полную официальную информацию можно найти на сайте Московской биржи: https://www.moex.com/n95604

Желаем вам спокойных и радостных праздников!

#GloraX
#новости #МосковскаяБиржа #инвестиции #недвижимость #финансы #строительство #девелопмент
$GLRX $RU000A108132 $RU000A10ATR2 $RU000A10B9Q9

⏰ Режим работы Московской биржи в новогодние праздники