НаписатьВойти

Оснащение крупнейшего логистического терминала имени Дэн Сяопина в ОЭЗ «Алабуга»

ПАО «Европейская Электротехника» (Группа ОМЗ Перспективные технологии), один из ведущих российских поставщиков комплексных электротехнических решений, продолжает активное сотрудничество с Особой экономической зоной «Алабуга». Компания задействована в масштабном проекте по строительству крупнейшего в России логистического терминала имени Дэн Сяопина.

Напомним, что ОЭЗ «Алабуга» приступила к строительно-подготовительным работам по возведению данного объекта еще в 2023 году. Участие ПАО «Европейская Электротехника» в проекте стартовало во 2 квартале 2024 года, а с января 2025 года начались регулярные поставки оборудования для логистического складского терминала класса «А» общей площадью 100 000 квадратных метров.

Для обеспечения бесперебойной и безопасной работы объекта компания поставила широкий спектр своей продукции. В числе предложенных решений кабеленесущие системы, системы шинопровода, а также комплексные системы молниезащиты и заземления. Кроме того, терминал оснащен современной светотехнической продукцией, поставленной «Европейской Электротехникой».

Данный проект подтверждает статус ПАО «Европейская Электротехника» как надежного партнера в реализации стратегических инфраструктурных объектов России, способного обеспечить крупные промышленные и логистические площадки полным спектром электротехнического оборудования.

eelt
европейская электротехника
алабуга
0 комментариев

    Посты по ключевым словам

    eelt
    европейская электротехника
    алабуга
    посты по тегу
    #

    Аренадата. Отчет за 2025 по МСФО

    Тикер: #DATA
    Текущая цена: 76.62
    Капитализация: 17.8 млрд
    Сектор: IT
    Сайт: https://ir.arenadata.tech/

    Мультипликаторы (LTM):

    P/E - 6.03
    P/NIC - 6.31
    P/BV - 3.13
    P/S - 2.04
    ROE - 52%
    ND/EBITDA - отриц. ND
    EV/EBITDA - 3.58
    Акт/Обяз - 2.74

    Что нравится:

    ✔️выручка выросла на 45.5% г/г (6 → 8.8 млрд);
    ✔️FCF увеличился на 78.8% г/г (1.6 → 2.9 млрд);
    ✔️чистая денежная позиция выросла в 4.8 раза г/г (1.3 → 3.6 млрд);
    ✔️нетто фин доход +308.9 млн против расхода -36.9 млн в 2024;
    ✔️чистая прибыль выросла на 52.5% г/г (1.9 → 3 млрд);
    ✔️хорошее соотношение активов и обязательств.

    Что не нравится:

    ✔️

    Дивиденды:

    Выплаты в размере не менее 50% от скор. чистой прибыли по МСФО при ND/OIBDA – не более 2х (скор. чистой прибылью увеличивается на амортизацию за вычетом капитализ. расходов).

    По данным сайта Доход следующая выплата за остаток 2026 года и 1 кв 2027 прогнозируется в размере 5.53 руб (ДД 7.22% от текущей цены).

    Мой итог:

    Если в прошлом разборе было разочарование, то по году, наоборот, удивление. Компания перевыполнила свой план по росту выручки в 20-30%, получив в итоге +45%. Выручка по сегментам (г/г в млн):
    - лицензии СУБД +23.4% (3927 → 4844);
    - лицензии средств управления данными +50% (192 → 288);
    - лицензии средств загрузки данных +7.1% (426 → 456);
    - услуги по обучению +0.5% (62 → 62);
    - выполнение работ +230% (550 → 1814);
    - техподдержка +50% (858 → 1289).

    Заметно, что сильно выросла выручка по выполнению работ. Также хорошо подросли продажи лицензий (а вместе с ними и техподдержка). Есть в таком росте важный нюанс, о котором чуть позже.

    Прибыль прибавила несколько лучше выручки. Причины - улучшение операционной рентабельности с 30.4 до 33.3% и появление нетто фин дохода +309 млн против расхода -37 млн в 2024. И тут еще стоит учитывать, что в 2025 компании начислен налог на прибыль 152 млн, тогда в 2024 было восстановление на 88 млн. Если посмотреть на прибыль до налога, то она выросла на 68% г/г (1.9 → 3.1 млрд).

    FCF также хорошо подтянулся за счет более высокого роста OCF в абсолютных цифрах (+93.8% г/г, 1.7 → 3.3 млрд) в сравнении с кап. затратами (+462.7% г/г, 0.1 → 0.4 млрд).
    Долг за год у компании почти не изменилась, но за счет роста денежных средств на счетах почти в 5 раз выросла чистая денежная позиция.

    Важный нюанс, что улучшение результатов компании за последний квартал произошло в не малой степени из-за покупки в сентябре ООО «УБИК». Покупку, кстати, оплатили двумя частями: деньгами в размере 823 млн и привилегированными акциями компании на сумму 991 млн. Приобретенная компания добавила 1.5 млрд выручки и 855 млн прибыли в итоговый годовой результат. Если исключить эту покупку, то получаем, что выручка приросла на 21.1% г/г (6 → 7.3 млрд), а прибыль на 8.4% г/г (1.9 → 2.1 млрд).

    На 2026 году Аренадата прогнозирует рост выручки на 20-40%. Если взять гайденс по нижней границе, то при чуть меньшей рентабельности (на снижении ставки снизится процентный доход) получается прибыль в районе 3.4 млрд. Это дает P/E 2026 = 5.3, P/NIC 2026 = 5.55 (при сохранении соотношения 2025 года) и дивиденд около 6.9 руб (ДД 9.01% от текущей цены). С учетом того, что Аренадата может быть компанией роста при лучшей конъюктуре, то это выглядит очень заманчиво. И здесь весь вопрос в том, сможет ли компания выполнить свои планы. Ситуация, когда заявляется один гайденс, а результаты мягко говорят не дотягивают, в IT секторе уже была не раз.

    Аренадату можно рассматривать для добавления в свой портфель. Компания оценивается недорого даже при некотором консервативном прогнозе на 2026 года. А ведь результаты могут быть и лучше. Если еще и выплаты дивидендов будут в размере 50% от NIC, то получается вполне приличная див. доходность. При этом надо держать в голове риск, что результаты текущего года могут быть значительно хуже прошлого (вплоть до снижения выручки). Тогда это будет очередная история разочарования в IT.

    Акций компании нет в портфеле. Прогнозная справедливая стоимость - 116 руб.

    *Не является инвестиционной рекомендацией

    Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

    Аренадата. Отчет за 2025 по МСФО
    0

    комментариев

    Россети Северо-Запад. Отчет за 1 кв 2026 по МСФО

    Тикер: #MRKZ
    Текущая цена: 0.1323
    Капитализация: 12.7 млрд
    Сектор: Электросети
    Сайт: https://www.rosseti-sz.ru/investors/

    Мультипликаторы (LTM):

    P/E - 2
    P/BV - 0.47
    P/S - 0.15
    ROE - 23.3%
    ND/EBITDA - 0.07
    EV/EBITDA - 0.87
    Акт/Обяз - 1.45

    Что нравится:

    ✔️рост выручки на 21.1% г/г (20.9 → 25.2 млрд);
    ✔️FCF увеличился в 9.3 раза г/г (0.3 → 2.7 млрд);
    ✔️чистый долг снизился на 42.1% к/к (4.1 → 1 млрд). ND\EBITDA улучшился с 0.29 до 0.07;
    ✔️нетто фин расхода снизился на 32.9% к/к (0.3 → 0.2 млрд);
    ✔️чистая прибыль увеличилась на 57.9% г/г (2 → 3.2 млрд);

    Что не нравится:

    ✔️слабое соотношение активов к обязательствам.

    Дивиденды:

    Выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет.

    СД рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год.

    Мой итог:

    Полезный отпуск увеличился на 3.6% г/г (8.8 → 9.1 млрд кВт*ч). Уровень потерь 5.99% один из самых низких за последние 5 лет в этом периоде. Рост тарифа в среднем составил +17.4% г/г (2227 → 2614 руб/МВт*ч).

    Выручка по сегментам (г/г в млрд):
    - передача электроэнергии +21.7% (19.6 → 23.8);
    - технологическое присоединение -68.9% (0.6 → 0.2).

    Рост выручки обусловлен индексацией тарифов на услугу по передаче электроэнергии на 11.5% с 01.07.2025. Индексация 2026 года перенесена с июля на октябрь и в среднем по стране составит 11.3%.

    Помимо выручки в увеличение чистой прибыли свой вклад внесли улучшение операционной рентабельности с 14.4 до 17.7%, и снижение нетто фин расхода (0.3 → 0.2 млрд).

    FCF хорошо подрос за счет более высокой динамики OCF (+154% г/г, 2 → 5 млрд) в сравнении с кап. затратами (+39.6% г/г, 1.7 → 2.4 млрд).
    Долговая нагрузка все больше тает и компания все ближе к чистой денежной позиции.

    Россети Северо-Запад как и многие другие компании холдинга пересмотрела свой прогноз по прибыли на 2026 год (снижен с 6.4 до 4.9 млрд). Прогноз как-будто сверхосторожный с учетом прибыли за 1 кв 2026. Если все же ориентироваться на новую цель, то это дает P/E 2026 = 2.59, а также дивиденд в районе 0.0179 руб (ДД 13.53% от текущей цены). Интересно, что в 2027, исходя из ИПР, вообще получается космическая див. доходность в 90%.

    Во всем этом благолепии есть огромная ложка дегтя. Компания последние 2 года в ИПР указывала на год вперед некоторый размер суммы на дивиденды, но по итогу инвесторы не получали ничего. В последний раз это выглядело особенно странно с учетом почти утроенной прибыли. Могли хотя бы пойти по пути Россети Центр и заплатить меньше 50% от чистой прибыли. При этом в отличии от того же Центра, представители Северо-Запада никак не прокомментировали решение о не выплате дивидендов. На этом котировки рухнули, но после снова отросли на обещании "золотых гор" в 2027 в свежей ИПР,

    Ну и, конечно, остаются те же риски, что и для других компаний холдинга: атаки на инфраструктуру и вмешательство государства в дивидендную политику (хотя тут пока и без государства справляются).

    Россети Северо-Запад фундаментально выглядит достаточно дешево и прибыль за 2026 получает, скорее всего, больше озвученного в ИПР, но вот ситуация с дивидендами пока отталкивает. Тем не менее, наверное, можно рассмотреть ее для добавления в какие-то спекулятивные и неконсервативные портфели. Если это "ружье" все же выстрелит дивидендами, то переоценка не заставит себя ждать. В этом у компании есть схожие черты с Россети Центр. И обе являются "ковбойскими" идеями.

    Акций компании недавно были в портфеле, но продал их на выходе нового ИПР. Прогнозная справедливая стоимость - 0.2363 руб.

    *Не является инвестиционной рекомендацией

    Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

    Россети Северо-Запад. Отчет за 1 кв 2026 по МСФО
    0

    комментариев

    Россиянам объяснили, какие вещи должны быть в машине летом

    Многие водители ограничиваются аптечкой, огнетушителем и знаком аварийной остановки, однако летняя эксплуатация автомобиля имеет свою специфику. В жаркую погоду особенно полезно иметь запас питьевой воды, внешний аккумулятор для телефона, фонарь и светоотражающий жилет, рассказал «Газете.Ru» исполнительный директор управления по работе с партнерами СберЛизинга Ашот Ерицян.


    «Также в период отпусков возрастает количество дальних поездок, поэтому разумно дополнить комплект компрессором для подкачки шин, пусковыми проводами и минимальным набором инструментов. Эти вещи занимают немного места, но способны существенно упростить решение проблем в дороге. Во время длительных поездок в жаркую погоду вода может потребоваться не только пассажирам. В ряде случаев она помогает временно решить бытовые задачи, например очистить стекла или удалить загрязнения, которые ухудшают обзор», — отметил Ерицян.


    По его словам, при этом важно понимать, что вода не является заменой техническим жидкостям, но наличие запаса всегда повышает уровень готовности к непредвиденным ситуациям, особенно если маршрут проходит через малонаселенные участки дорог.
    Ерицян сказал, что, если автомобиль используется для путешествий, стоит заранее подготовиться к возможным внештатным ситуациям: помимо стандартного набора полезно иметь компрессор и буксировочный трос. Для автомобилей без встроенных функций необходимо иметь манометр для проверки давления в шинах и зарядные устройства для мобильных устройств, добавил эксперт. Также он посоветовал возить с собой небольшой запас моторного масла и омывающей жидкости. На больших пробегах такие расходные материалы могут потребоваться неожиданно, а возможность быстро восполнить их запас помогает избежать лишних задержек и расходов, подчеркнул Ерицян.


    По его словам, одна из самых распространенных ошибок заключается в том, что водители уделяют внимание только техническому состоянию машины, забывая о подготовке к возможным нештатным ситуациям. При этом даже незначительная неисправность может создать серьезные сложности вдали от населенных пунктов, предупредил эксперт. Практика показывает, что наличие минимального набора необходимых вещей позволяет быстрее справляться с большинством типичных дорожных проблем, заключил Ерицян.

    0

    комментариев

    Экспертный контроль: как технологии обеспечивают безопасность ампул

    #какустроено

    Автоматизированные системы давно стали неотъемлемой частью современной жизни. То, что раньше казалось фантастикой, сегодня – реальность, особенно в сфере фармацевтики.

    Современный подход к производству лекарств требует точности и надёжности. Именно поэтому мы обеспечили производство передовым оборудованием мировых лидеров фармацевтической индустрии.

    Сегодня расскажем о настоящем эксперте в проверке качества – автоматической инспекционной машине, на которой проводится контроль ампул. Она начинает свою работу после запайки ампулы и состоит из нескольких «станций»:

    🔹Видеоинспекция на механические включения.

    Каждая ампула раскручивается сначала по часовой стрелке, затем против, останавливается, и специальная камера делает 12 снимков, чтобы определить, есть ли какие-то частицы в растворе. Если оборудование определяет наличие частиц – ампула перемещается в зону брака.

    🔹Визуальный контроль внешнего вида ампулы.

    Две камеры проверяют, хорошо ли запаяна ампула в соответствии с заявленными требованиями.

    🔹Проверка герметичности.

    Ампула проходит через два мощных электрода: сначала вертикально, затем горизонтально. Через неё пропускают ток с высоким напряжением. Даже малейшая трещина в стекле не останется незамеченной: если жидкость начнет просачиваться или её совсем не будет внутри, система это зафиксирует.

    После проверки продукт выборочно проверяют контролёры производства, а затем он идёт на маркировку и упаковку.

    Такая инспекционная машина позволяет минимизировать человеческий фактор, обеспечивая 100% первичный контроль. Её главные преимущества:

    Высокая производительность: до 18 000 ампул в час

    Комплексное оснащение: 5 камер и 2 электрода высоковольтной станции

    Интеллектуальное управление: 4 компьютера для управления машиной и еще 1 для всей электроники

    Универсальность: работа с 4 объёмами ампул (1 мл, 2 мл, 5 мл, 10 мл)

    Эффективная проверка: скорость вращения ампул при проверке на включения – до 2 000 оборотов в минуту

    Бесперебойность: работа на 100% мощности в режиме 24/7

    Повышенная точность: меньше ошибок по сравнению с человеком

    Максимальная автоматизация: всего 2 оператора (загрузка и выгрузка ампул)

    Для нас важно, чтобы каждый препарат был качественным и безопасным💙

    Экспертный контроль: как технологии обеспечивают безопасность ампул
    0

    комментариев