Облигации Органик Парк БО-П02. Что скрывается за сверхдоходностью?

«Органик Парк» является производственным актив группы Bionovatic, выпускающей микробиологические препараты для сельского хозяйства. Производство осуществляется на заводе в Казани с годовой мощностью 6 тыс. тонн.

Параметры выпуска Органик Парк БО-П02:

• Рейтинг: BB+(RU), прогноз «Стабильный»
• Номинал: 1000Р
• Объем: 100 млн рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 24,00% годовых (YTM не выше 26,83% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: нет
• Оферта: Call-оферта через 1 год (даёт право эмитенту выкупить облигацию у инвестора без его согласия в назначенную дату).
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 16 сентября
• Дата размещения: 19 сентября

Финансовые результаты РСБУ за 6 месяцев 2025 года:

• Выручка: 259,4 млн руб., снижение на 12,22% по сравнению с 1 полугодием 2024 года (295,51 млн руб.).
• Чистая прибыль: 23,38 млн руб., сокращение на 19,21% (28,94 млн руб. в 1 полугодии 2024 года).
• Активы: 544,4 млн руб., снижение по сравнению с 580,82 млн руб. годом ранее.
• Внеоборотные активы: 184,02 млн руб..
• Оборотные активы: 360,38 млн руб., рост на 25,48%.
• Капитал и резервы: 104,02 млн руб., увеличение на 2,31%.

• Долгосрочные обязательства: 285,11 млн руб., рост на 24,77%.
• Краткосрочные обязательства: 155,27 млн руб., что на 38,05% меньше аналогичного показателя в 1 полугодии 2024 года.

Период устойчивого роста сменился спадом в текущем году, что отразилось на ее основных финансовых показателях. Наблюдается одновременное сокращение и выручки, и прибыли. Финансовое здоровье организации ухудшилось: рентабельность просела, а операционные расходы стали расти быстрее, чем доходы.

Также компания не может похвастаться исполнительностью платить в срок:

• В 2019 году компания несвоевременно исполнила кредитные обязательства перед «МСП Банком».
• В 2021 году Промсвязьбанк взыскивал с Органик Парка деньги через суд, но дело закончилось мировым соглашением.

Кроме того, в 2018–2020 годах Органик Парк получал иски от ПАО «Сбербанк» о ненадлежащем исполнении обязательств по банковским счетам и расчётам.

В обращении находятся один выпуск биржевых облигаций на 100 млн рублей:

• Органик Парк БО-П01 #RU000A10AZN8 Доходность: 22,72%. Купон: 29,50%. Текущая купонная доходность: 24,93% на 2 года 4 месяца, ежемесячно.

С сопоставимым уровнем риска на бирже, как по мне торгуются следующие эмитенты:

• АПРИ БО-002Р-11 #RU000A10CM06 (26,63%) ВВВ на 2 года 10 месяцев, с амортизацией
• Кокс оббП04 #RU000A10C741 (22,53%) А- на 2 года 10 месяцев, с офертой 25.01.2027 (по уровню долговой нагрузки ожидаю понижение рейтинга)

Что готов предложить нам рынок долга:

• Брусника 002Р-04 #RU000A10C8F3 (21,96%) А- на 2 года 11 месяцев
• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 (20,56%) А- на 2 года 9 месяцев
• Делимобиль 1Р-03 #RU000A106UW3 (23,64%) А на 1 год 11месяцев
• Уральская кузница оббП01 #RU000A10C6M3 (17,87%) А- на 1 год 10 месяцев
• АФК Система 002P-02 #RU000A10BPZ1 (17,21%) АА- на 1 год 8 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 #RU000A10BPN7 (18,00%) А- на 1 год 8 месяцев

Что по итогу: Обычно я избегаю выпуски, имеющими подобный рейтинг надежности и не имеющих собственных акций на бирже, поскольку вижу в них высокий риск остаться без денег. Исключение было сделано лишь для эмитента «Сегежа» в связи с наличием у него ликвидных акций на бирже. Это теоретически позволяет провести дополнительную эмиссию в случае, если доступ к долговому рынку будет ограничен.

Чего нельзя сказать про «Органик Парк» который к тому же демонстрирует ряд тревожных сигналов: высокий уровень долга, регулярные задержки с публикацией отчетности и проблемы с обслуживанием текущей задолженности, говорят сами за себя. Есть смысл не жадничать и пройти мимо.

✅️ Всех благодарю за внимание и поддержку постов. Еще больше аналитики и идей по рынку именно здесь:

Наш телеграм канал

'Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев

последнее в импульсе

На СПБ Бирже инвесторам стали доступны облигации АО «ХимМед»

На СПБ Бирже биржевые облигации АО «ХимМед» (XMED1P1), номинированные в рублях, 8 сентября 2026 года в 16:00 мск стали доступны инвесторам для заключения сделок в режиме основных торгов — до 19:00 мск.

Торги указанными биржевыми облигациями АО «ХимМед», начиная с 9 сентября будут проводиться в будние дни с 10:00 до 19:00 мск. Один лот — одна облигация.

Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 рублей, цена размещения — 100% от номинала, срок обращения выпуска — три года, купонный период — 30 дней. Ставка купона установлена на уровне 22,5% годовых.

Сделки с облигациями АО «ХимМед» доступны неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования.

Решение о регистрации выпуска биржевых облигаций серии СПБ-001P-01 и присвоении ему регистрационного номера принято 20 августа 2026 года. Программа биржевых облигаций АО «ХимМед» зарегистрирована на СПБ Бирже 26 июня 2026 года.

Информация о ГК «ХимМед»
ГК «ХимМед» — многопрофильный химический холдинг, поставщик и производитель решений для науки, медицины и промышленности. Компания сочетает дистрибуцию, собственное производство, НИОКР, логистику и сервис, последовательно развивая вертикально интегрированную бизнес-модель. Подробнее об эмитенте на сайте «Центр раскрытия корпоративной информации».

комментариев

ГК Мать и дитя - один из лидеров в сфере IR-коммуникации

Вчера состоялась церемония награждения победителей IR-премии MOEX «Рынок выбирает», учрежденной Московской биржей в 2025 году. IR-премия МОЕХ «Рынок выбирает» — это ежегодный конкурс, который выявляет публичные компании, выстроившие наиболее конструктивный и прозрачный диалог с инвесторами, путем проведения масштабного опроса и исследования среди инвесторов.

Компания #MDMG получила сразу три награды в номинациях для компаний с капитализацией 40-200 млрд руб.:
· 1 место в номинации «Лучший топ-менеджер для инвесторов» - Марк Курцер (генеральный директор ГК «Мать и дитя»);
· 2 место в номинации «Лучший IR-руководитель» - Олеся Лапина;
· 3 место в номинации «Лучшая IR-коммуникация».

Эти победы для нас являются внешним признанием эффективной работы Компании с инвесторами и рынком под руководством первого лица, лично вовлеченного в процесс IR-коммуникации, а также важным ориентиром и стимулом для дальнейшего развития. И мы искренне благодарим всех, кто подарил нам свой голос.

комментариев

✨ Инвесторы выбирают POSI

Вчера вечером во время IR-форума Московской биржи «Код IR: проверка на прочность» были подведены итоги премии «Рынок выбирает», которая присуждается за высокие стандарты коммуникаций с инвесторами, а именно за проактивную работу с ними (в том числе в соцсетях), проведение мероприятий и качественную обратную связь.

MOEX вручает награды по результатам масштабного исследования, в котором компанию всесторонне оценивают крупнейшие российские институциональные инвесторы и аналитики инвестиционных банков и брокерских компаний.

В этот раз мы уверенно вошли в топ организаций, которые смогли выстроить конструктивный и плодотворный диалог с инвесторами: в двух из четырех номинаций получилили награды, еще в двух — вошли в шорт-лист (есть, что планировать на будущее 😉).

1️⃣ Наш IR-директор Юрий Мариничев взял гран-при как «Лучший IR-руководитель компании» (компании с капитализацией 40–200 млрд рублей).

2️⃣ Также у POSI — второе место в номинации «Лучшая IR-коммуникация» (компании с капитализацией 40–200 млрд рублей).

«Мы благодарим участников фондового рынка за высокую оценку нашей работы с инвестиционным сообществом. Премия «Рынок выбирает» — это максимально широкий срез мнений как профессионалов, так и розничных инвесторов, поэтому эта награда особенно ценна. Positive Technologies продолжит делать всё для сохранения высокого уровня доверия со стороны наших инвесторов и партнёров, поддержания максимальной прозрачности и развития фондового рынка», — прокомментировал результаты премии Юрий Мариничев.

Спасибо вам большое за признание, всегда готовы ответить на ваши вопросы, оставайтесь на связи ❤️

IR-команда #POSI

комментариев

🏆 Лучшая IR-коммуникация по версии Московской биржи

Мы стали победителем IR-премии Московской биржи «Рынок выбирает — 2026» в номинации «Лучшая IR-коммуникация компании» среди эмитентов с капитализацией до 40 млрд рублей.

А директор по финансам и стратегии ВИ.ру Олег Безумов взял серебро в номинации «Лучший топ-менеджер компании для инвесторов».

Победители премии определяются по результатам голосования профессионального инвестиционного сообщества: управляющих компаний, аналитиков брокеров и банков.

Благодарим участников рынка за доверие и высокую оценку! Продолжаем развивать открытый диалог с инвесторами и делать IR‑коммуникации еще лучше 🤝

#быстреерынка #VSEH #новостикомпании

комментариев