Облигации МТС 002Р-12. Купон до 19,50% на 5 лет с ежемесячными выплатами

ПАО «МТС» - компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России и Белоруссии. активно развивает собственную экосистему, включающую различные цифровые сервисы, IT-решения, финтех продукты и многое другое. Большая часть акций компании принадлежит АФК "Система".

По состоянию на сентябрь 2024 года компания обслужила 87,6 миллионов абонентов, в России — 81,9 млн, в Белоруссии — 5,7 млн.

Параметры выпуска МТС 002Р-12:

• Рейтинг: ААА (стабильный) от Эксперт РА
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 10 млрд рублей
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: не выше 19,50% годовых (YTM не выше 21,34%% годовых)
• Дюрация: ~0,91 г
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: put через 1 год (право инвестора предъявить облигации к выкупу)
• Квал: не требуется

• Дата книги: 24 июня
• Начало торгов: 27 июня

Финансовые результаты МСФО за I квартал 2025 года:

• Выручка: 175,5 млрд руб. (+8,8% год к году)
• Скорректированная OIBDA: 63,3 млрд руб. (+7,1% г/г)
• Чистая прибыль, относящаяся к акционерам: 4,9 млрд руб. (-87,6% г/г)
• FCF: -13,5 млрд руб. (-0,5 млрд руб. годом ранее)

• Чистый долг: 456,4 млрд руб. (-4,3% квартал к кварталу)
• Чистый долг/OIBDA: 1,8х (1,9х на конец 2024 года)

Свободный денежный поток за прошлый год не покрывает рекомендованные дивиденды (35 руб. на акцию) — выплата будет производиться за счёт увеличения долговой нагрузки.

Чистая прибыль составила 4,9 млрд руб., что на 87,6% ниже показателя за аналогичный период 2024 года. Это связано с влиянием финансового результата от продажи бизнеса в Армении в I квартале 2024 года и ростом процентных расходов.

Капитальные затраты увеличились на 16,5% г/г, до 34,3 млрд руб. на фоне более активных инвестиций в развитие телеком-инфраструктуры в течение квартала.

В обращении на Московской бирже имеются 21 выпуск на 334,5 млрд руб. Из них выделил самые интересные:

• МТС 002P-10 $RU000A10BGY3 Доходность — 21,48%. Купон: 19,25%. Текущая купонная доходность: 18,96% на 4 года 9 месяцев, 12 выплат в год. Оферта: 18 августа 2026

• МТС 002P-11 $RU000A10BP79 Доходность — 20,03%. Купон: 19,00%. Текущая купонная доходность: 18,36% на 4 года 10 месяцев, 12 выплат в год. Оферта: 18 декабря 2026

Выпусков много, вот только все они с офертой, что не позволит зафиксировать за собой высокую доходность на длительный срок, поэтому обойдемся минимальной рекомендацией.

Похожие выпуски от других эмитентов:

• Новосибирская область 35023 $RU000A107B19 (16,44%) АА на 5 лет 4 месяца
• Атомэнергопром 001P-05 $RU000A10BFG2 (16,41%) ААА на 4 года 9 месяцев
• РЖД 1Р-38R $RU000A10AZ60 (16,12%) AАА на 4 года 8 месяцев
• Газпром Нефть 003P-15R $RU000A10BK17 (16,26%) AАА на 4 года 10 месяцев.
• РЖД 001Р выпуск 13R $RU000A1007Z2 (15,35%) AАА на 3 года 7 месяцев.
• Вымпелком 1Р-08 $RU000A105X80 (16,39%) AА- на 3 года 7 месяцев.

Также под сценарий долгосрочного удержания, есть смысл рассмотреть длинные выпуски ОФЗ:

• ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5 (15,40%) AАА на 13 лет 9 месяцев.
• ОФЗ 26245 $SU26245RMFS9 (15,40%) AАА на 10 лет 3 месяца.
• ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 (15,37%) AАА на 10 лет 8 месяцев.

Что по итогу: параметры нового выпуска почти полностью дублируют два предыдущих выпуска МТС 2Р-10 и МТС 2Р-11 финальный ориентир купона которой в ходе сбора книги заявок был установлен на уровне 19,25% и 19,00% соответственно. На сегодняшний день бумаги торгуются около цены номинала, что намекает на низкую вероятность быстрого апсайда в новом выпуске.

Наш телеграм канал

На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

#облигации #новости_компаний #пассивный_доход #доходность #ОФЗ #инвестиции #фондовый_рынок #мегановости #биржа #портфель

'Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев

посты по тегу

#облигации

1️⃣ Акционеры Ozon $OZON одобрили финальные дивиденды за 2025 год — 70 ₽ на акцию, дивидендная доходность 1,7%.
Последний день покупки под дивиденды — 25 мая, реестр закрывается 26 мая.
Это вторая выплата в истории компании: в конце 2025 года акционеры уже получили 143,5 ₽ на акцию.
По МСФО годовой результат — убыток 0,9 млрд ₽, однако три из четырёх кварталов были прибыльными.

Выплата дивидендов при годовом убытке сигнализирует о стремлении компании удержать инвесторов, но устойчивость практики зависит от перехода к стабильной прибыли.

комментариев

Большой пост об инвестициях, итоги недели.

Большой пост об инвестициях, итоги недели.

Вообще, учитывая, что в пенсию я не верю и, скорее всего, её либо не будет, либо она будет настолько смешной, что, возможно, придется идти в магазин за хозяйственным мылом и канатом. Но поскольку лично меня такие перспективы совершенно не привлекают, я выбираю формировать свою пенсию самостоятельно. Пока ставки высокие, продолжаю делать акцент именно на облигациях. Хотя и некоторые дивидендные акции подбираю.

Сбер, например, вообще подбираю «на сдачу». Остаётся 300 ₽ после покупки чего-нибудь — докупаю Сбер. Докупил на разных брокерах и счетах штук 20 на этой неделе, привилегии. $SBERP

Ну как же без покупок облигаций? На этой неделе и погашения получил, и купоны всякие разные. Так что решил, что 22,25% на пару лет зафиксировать в микрозаймах — надо. Взял $RU000A10F4Z7 «Быстроденьги». Собрал 363 шт. со средней ценой 1014 ₽.

Решил избавиться от замещаек, давно сидела эта мысль. Понимаю, что даже поднятие доллара до отметки 85 и выше ситуацию не сильно исправит. Доллар — это доллар, а замещайки — это замещайки. Доллар планирую докупить в наличке в ближайшее время. Продал КЦ Инвест, $RU000A10BQV8 , СИБУР $RU000A10AXW4 и других эмитентов.

Возможно, буду добирать на купоны. Хотя, детально изучив статистику, я тут осознал: на долларе-то не заработать. Только те, кто исторически покупал доллар на «низах», — заработал. А так доллар — один из худших вариантов вложений. Кстати, замещайки за последнее время тоже показывают худшую динамику. Рост доллара обещают, а он никак не наступает. Вообще уже полгода эта мысль в голове, вот наконец решился. Пожалуй, акции в случае окончания определённых событий покажут не худшую динамику.

Всё, что освободилось, перевёл на другой счёт. Пора получать больше бонусов от банков, больше скидок и бесплатного такси (дают во всех банках от нескольких миллионов на счетах).

Так вот, подобрал «Делимобиль» под 22% на 3 года. Впереди ещё выпуск $RU000A10F512 При всём хейте движения в лучшую сторону начались. Да и не верится, что такого масштабного игрока просто схлопнут. Скорее выкупят конкуренты.

«Вуш» $RU000A10EYU8 — это следующая покупка, их бизнес меня смущает. Да и ограничения имеются, но факт есть факт: самокаты ездят, бизнес выправить пытаются. Тоже предполагаю, что в случае чего — скорее выкупят.

Решил зафиксить до 29 года $RU000A10EYJ1 «Вис Финанс». 16,5% купон. Будет там ставка падать или нет — доподлинно неизвестно. Но это лучше, чем взять ОФЗ (лично для меня).

Больше полез в сектор девелопмента. Взял РКСа $RU000A10F0X0 и «Апри» $RU000A10E5C4 И даже добрал «Самолёта» $RU000A10BW96

Кто-то из них, скорее всего, на длинном горизонте точно крякнет. У меня, кстати, ещё и «Брусника», и «Глоракс» в портфеле имеются. Много девелопмента, но, с другой стороны, при всех рисках в этом секторе самые серьёзные доходности. Доходность — это всегда риск. Хочется верить, что риск сыграет в мою пользу, но время покажет.

На неделе вышло много новичков на рынок с большими купонами и ещё будут выходить, но я по-прежнему в рейтинг ниже BBB-грейда — даже смотреть не хочу.

Не ИИР.
Моё субъективное мнение.
Ваши деньги — ваша ответственность.

На следующей неделе, ещё раз буду смотреть на портфель, подумаю над вариантами ребалансировки.

Мы есть в ТГ и других соц. сетях)

#облигации
#инвестиции

комментариев

Free-float ПРОМОМЕД увеличился вследствие погашения структурных облигаций

Напоминаем, что в конце прошлой недели произошло важное для наших акционеров событие — структурные облигации ПРОМОМЕД были погашены путем передачи инвесторам акций Компании.

Данные шаги реализуются в комплексе с другими инициативами Компании по увеличению рыночной капитализации. 5 мая Совет директоров утвердил рекомендацию годовому заседанию Общего собрания акционеров по размеру дивидендов за 1 квартал 2026 года.

💰По итогам контрольного периода для финансового инструмента облигации были погашены путем поставки инвесторам обыкновенных акций ПРОМОМЕД на сумму, соответствующую общему объему выпуска. Такой механизм позволил Компании не только выполнить обязательства перед инвесторами, но и сократить долг за счет погашения структурных облигаций.

📈После завершения передачи акций free-float ПРОМОМЕД увеличился с 6,7% до 8,5%, а краткосрочный долг сократился на 1,6 млрд рублей.

📊Компания продолжит реализовывать меры, направленные на повышение акционерной стоимости. Увеличение free-float, как и недавнее привлечение маркет-мейкера, может способствовать дальнейшему росту ликвидности акций Компании и соответствует среднесрочной цели Компании – переходу из второго котировального списка Московской Биржи в первый.

#ПРОМОМЕД #облигации #фармацевтика #рынок

$PRMD

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Совет директоров "Юнипро" $UPRO рекомендовал не выплачивать дивиденды по обыкновенным акциям за 2025 год.
Годовое заочное собрание акционеров назначено на 9 июня.
Компания не платит дивиденды с 2021 года, когда 83,73% акций бывшего владельца Uniper передали во временное управление Росимуществу.

Без разрешения вопроса собственности возврата выплат ждать не приходится.

комментариев