Облигации Балтийский лизинг БО-П19. Купон до 18,00% на 3 года с ежемесячными выплатами

Балтийский лизинг - универсальная лизинговая компания, специализирующаяся на предоставлении в лизинг автотранспорта, спецтехники и различных видов оборудования предприятиям малого и среднего бизнеса. Головной офис расположен в Санкт-Петербурге.

Параметры выпуска Балтийский лизинг БО-П19:

• Рейтинг: ru AА- от Эксперт РА, АА-(RU) от АКРА
• Номинал: 1000Р
• Объем: не более 3 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 18,00% годовых (YTM не выше 19,56% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: по 33,00% в даты выплаты 12 и 24 купонов, 34,00% в дату выплаты 36 купона.
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 09 сентября
• Дата размещения: 12 сентября

📍 Финансовые результаты МСФО за 1 квартал 2025 года:

• Лизинговый портфель – 158,2 млрд руб. (+11% г/г);
• Чистые инвестиции в лизинг – 158,8 млрд руб. (+10% г/г);
• Чистая прибыль – 1,5 млрд руб. (-5% г/г);

• Чистый долг – 143,9 млрд руб. (+13% г/г);
• Чистый долг / Собственные средства – 5,1x (ранее 5,8x).

Если чуть подробнее, то доходы от процентов растут: За последний год компания заработала на процентах 12,8 млрд ₽ (+42% к прошлому году). Вывод: высокие ставки помогли компании получить больше доходов.

Но расходы на проценты растут ещё быстрее: В 2024 году процентные расходы 5,88 млрд ₽ (+79% за год). Вывод: компания платит больше за заёмные деньги, чем раньше.

Резервы на плохие кредиты выросли в 5 раз: Сейчас резервов 660 млн ₽ (было намного меньше). Пока это не критично (всего 2,4% от капитала), но сигнал тревожный.

Прибыль снижается: Чистая прибыль 1,52 млрд ₽ (-27% к прошлому году).За весь 2024 год — 6,22 млрд ₽ (+17%), но рентабельность падает. Вывод: компания зарабатывает больше, но тратит ещё больше, поэтому прибыль сокращается.

Денег на счетах стало больше: 13,5 млрд ₽ против 4,63 млрд ₽ год назад. Капитал вырос до 27,9 млрд ₽ (+27%).

Компания в целом держится, но есть риски. Если расходы продолжат расти быстрее доходов, прибыль может упасть ещё сильнее.

В настоящее время в обращении находятся 12 выпусков биржевых облигаций на 68 млрд рублей:

• Балтийский лизинг БО-П16 $RU000A10BJX9 Доходность: 18,89%. Купон: 22,25%. Текущая купонная доходность: 20,73% на 2 года 8 месяцев, ежемесячно. Имеется амортизация: по 11% в даты выплат 12-го, 15-го, 18-го, 21-го, 24-го, 27-го, 30-го, 33-го купонов, 12% в дату выплаты 36-го купона.

• Балтийский лизинг БО-П11 $RU000A108P46 Флоатер. Купон: КС+2,3% на 1 год 9 месяцев, ежемесячно.

📍 Похожие выпуски облигаций по параметрам:

• Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 (23,14%) А- на 2 года 11 месяцев
• ВИС ФИНАНС БОП09 $RU000A10C634 (17,76%) А+ на 2 года 10 месяцев
• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (19,47%) А- на 2 года 9 месяцев
• Группа Позитив 001P-03 $RU000A10BWC6 (15,83%) АА- на 2 года 7 месяцев
• Селигдар 001Р-04 $RU000A10C5L7 (18,47%) А+ на 2 года 4 месяцев
• Делимобиль 1Р-03 $RU000A106UW3 (20,65%) А на 2 года
• Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (19,72%) А на 1 год 10 месяцев
• Уральская кузница оббП01 $RU000A10C6M3 (19,30%) А- на 1 год 10 месяцев
• АФК Система 002P-02 $RU000A10BPZ1 (17,31%) АА- на 1 год 8 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (19,05%) А- на 1 год 8 месяцев

Что по итогу: У эмитента все выпуски облигаций с амортизацией, что не позволяет зафиксировать высокую доходность на весь срок. Намеченная тенденция на снижение долговой нагрузки это хороший сигнал, но риски отрасли, никто не отменял.

Текущее предложение, по своим условиям копирует выпуск июля Балтийский лизинг БОП18$RU000A10BZJ4, который был размещен под 19% и сейчас торгуется с небольшой премией.

Покупка имеет смысл лишь в том случае, если итоговый купон установят на максимальном уровне 18%. В иной ситуации более рациональным решением будет покупка уже торгующегося бумаги БО-П18.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

#облигации #обзор #аналитика #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #обзоррынка #доход #купоны #новости #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев

посты по тегу

#облигации

ЦБ оставил ставку 14%, но повысил прогноз инфляции до 7,1–7,6% · Мегановости

1️⃣ ЦБ 2е заседание подряд сохранил ключевую ставку на уровне 14%.
Прогноз инфляции на 2026 год повышен с 6–7% до 7,1–7,6%, а прогноз средней ставки на 2027 год — до 12,5–13,5%.
По словам Эльвиры Набиуллиной, предметно обсуждалось только сохранение ставки; возвращение инфляции к 4% потребует более длительных умеренно жёстких денежных условий.
Следующее заседание — 18 декабря.

Пространство для снижения ставки сужается, что ограничивает ожидания быстрого удешевления кредитов.

комментариев

🏤 Мегановости 🗞 👉📰

1️⃣ Яндекс $YDEX сообщил о восстановлении сервисов такси, доставки и каршеринга после серии атак дронов 8-11 октября на три дата-центра компании в Рязанской, Калужской и Владимирской областях.
Снова доступны заказ такси, еды и продуктов через Яндекс Go, каршеринг "Драйв", сервис аренды повербанков "Бери заряд" и заправки.
Ранее, 14 октября, компания восстановила работу голосового помощника Алисы на сайте, в приложении и на умных колонках, а управление умным домом оставалось ограниченным.
Более 10 компаний, арендующих серверы у Яндекса, в том числе Циан $CNRU , также пострадали от сбоя.

Восстановление городских сервисов больше чем через неделю после атак показывает, что инфраструктурный ущерб Яндекса оказался глубже разового сбоя.

комментариев

Тяжёлый год - тяжёлые промежуточные итоги.

Так или иначе, год близится к завершению. Пару месяцев ещё, конечно, есть, даже чуть больше. 😊 Оказалось тяжело, кризис всё-таки бьёт сильнее, чем я ожидал. Хотя мне интересно: есть у нас в стране хоть кто-нибудь, кто не застал тот или иной кризис? 🤔
Я почему-то это слово помню хорошо ещё с детства.

Убытки я подсчитывать совсем не люблю, но за счёт "подрезания позиций" примерный убыток в этом году — 500–600к рублей. 😬 Тем не менее, в общем, по финансовому результату я в плюсе. На протяжении года я несколько раз выходил из акций (кстати, удачно). И да, зайти на "низах" было, по 1900 индекса, но денег не было, продавать облигации — было жалко, а облигации ещё и в убытках, что не может не огорчать. 😔 Правда, убыток пока что бумажный. Кстати, в следующем году будет 10 лет, как я в инвестициях, но я всё ещё учусь, всё ещё знаю так мало и до сих пор порой делаю "детские" ошибки. 🙈

Ещё один год, в котором я сделал несколько эмоциональных сделок, которые принесли минуса. Правда, были и хорошие сделки с огромными плечами 4–5 млн, и конечно, ачивка по переносу плеча 100.000.000 — выполнена. 💪 И на сегодня уже, наверно, 150.000.000–180.000.000. Впереди, конечно, интересные погашения Делимобиль и оферта по Балтийскому.

В них сейчас лежит большая сумма. Делимобиль, кстати, платит завтра. По нему у меня особо нет сомнений. 🤞
Самолёт — я с ним больше не дружу, но доходность есть доходность. Я не удержался и взял спекулятивно, посмотрим, как дело пойдёт 😃 Хотелось бы, чтобы хорошо.

Мои ключевые ошибки: что я сильно подчистил портфель акций и не подобрал на 1900 по индексу, хотя знал и даже писал о том, что это хорошая точка входа. 😅

Ну и конечно, "очистка" от валютной позиции — ошибка. 😣

Всё остальное — фомо. О котором и я, конечно, переживаю, но с другой стороны: "Да и Юг с ним" — как говорится. 😄

Я, кстати, продолжаю с женой экономить, в жёстком режиме, и да, мы перешли на питание в магазине сети Х5 "Чижик". 🛒 Я 5-литровками заказываю гель для стирки на Озоне подешевле, а ещё матрас мы купили дешевле 10.000. Очень довольны, кстати! 😴 Но в начале следующего года мы планируем очень дорогое и интересное мероприятие. То, ради чего мы как раз и живём экономно. Но о нём расскажу в другой раз 😃

Финальные итоги ещё, конечно, будут, но, пожалуй, позднее. Ваш @FenomenalInvest

Подпишитесь, кстати, чтобы не потеряться. Мне тут 10.000 надо набрать в Пульсе. Там какая-то ачивка за это. Я, честно говоря, забыл какая, но принципиально — хочется. 😁

Не ИИР, не совет и не рекомендация.
Ваши деньги — Ваша ответственность! ✌️

А вы считали свои промежуточные итоги?
P.S. вынужден признать, бабушка на депозитах - меня победила.

#инвестиции #облигации #итогипромежуток

комментариев

Спокойствие - прежде всего!

Настало время инструментов - спокойствие в которых максимально, насколько это возможно.

Помните в инвестициях нет 100% гарантий, но есть возможность минимизировать риски до максимума.

LQDT и Денежный рынок - $LQDT $TMON - это фонды ликвидности. Наиболее простой на рынке и при этом один из самых безопасных инструментов на рынке.

ОФЗ - $SU26254RMFS1 $SU26245RMFS9 $SU26252RMFS5 $SU29015RMFS3 это варианты ОФЗ, с разными сроками погашения. С 12% до 13% купонной доходности ну и один плавающий купон. Микс "ОФЗ" этот не вариант "котлетить все деньги", но вариант распределить часть капитала.
РЖД 54 $RU000A10FV69 - купон плавающий на данный момент 15,7%, компания с максимальным рейтингом.

Ульяновская область $RU000A10F751 - купон 14,25% фиксированный. На 2,5 года.

Ростовская область $RU000A10FZZ1 и
$RU000A10F8Q7 купон 16% на обе бумаги со сроками 2,5-3 года.

Подборки продолжу, интересных бумаг ещё очень много. С фиксированными и плавающими купонами!
Так что все впереди!

Не ИИР
Не совет, не призыв к действию!
Ваши деньги - Ваша ответственность.

#инвестиции #офз #облигации #чтокупить #новичкам

комментариев