Облигации АПРИ БО-002Р-11. Купон до 26,00% на 3 года без оферт и амортизации

ПАО «АПРИ» — региональный застройщик жилой недвижимости, специализируется на проектах строительства жилья в сегментах эконом+ и комфорт.

Компания работает в Челябинске, Екатеринбурге, Владивостоке (остров Русский), а также в Южном федеральном округе (Краснодарский край, Железноводск)

Параметры выпуска АПРИ БО-002Р-11:

• Рейтинг: ВВВ- (НКР, прогноз "Стабильный")
• Номинал: 1000Р
• Объем: 1 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 26,00% годовых (YTM не выше 29,34% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 26 августа
• Дата размещения: 29 августа

Финансовые результаты МСФО за первый квартал 2025 года:

• Чистая прибыль — 797,9 млн рублей, что на 58,1% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
• Выручка сократилась на 17,4% и составила 4,9 млрд рублей.
• Выручка от реализации жилой и нежилой недвижимости — 3,84 млрд рублей (снижение на 35,6% к первому кварталу 2024 года).
• Выручка от продажи прав реализации строительных проектов — 1,05 млрд рублей (в первом квартале прошлого года таких доходов не было).
• Себестоимость в отчётный период составила 2,39 млрд рублей (снижение на 37,2%).
• Валовая прибыль — 2,52 млрд рублей (рост на 17,9%).

• Чистые финансовые расходы — 749,7 млн рублей (снижение на 25,2%).
• Прибыль до налогообложения — 1,15 млрд рублей (рост на 31,4%).
• Средняя цена за квадратный метр увеличилась на 25,57% по сравнению с первым кварталом 2024 года и составила 146,88 тыс. рублей.

• Собственный капитал Группы с начала года вырос на 9,8%
• Чистый долг / LTM EBITDA составило ~3,6
• Чистый долг / Собственный капитал составило ~3,0

Краткосрочные займы были частично замещены долгосрочными для обеспечения возможности реализации построенного жилья в плановом режиме по оптимальным рыночным ценам.

Стратегическим приоритетом Группы остается выход в новые регионы России:

• Проектирование объекта во Владивостоке.
• Ведутся подготовительные работы к проектированию и строительству в Ставропольском крае и Ленинградской области.

В настоящее время в обращении находятся 10 выпусков биржевых облигаций:

• АПРИ БО-002Р-09 $RU000A10AZY5 Доходность к оферте: 29,59%. Купон: 32,00%. Текущая купонная доходность: 30,72% на 4 года 5 месяцев, ежемесячно. Оферта 16.03.2026

• АПРИ БО-002Р-10 $RU000A10BM56 Доходность к оферте: 31,33%. Купон: 30,50%. Текущая купонная доходность: 28,82% на 4 года 8 месяцев, ежемесячно. Оферта 28.08.2026

Похожие выпуски облигаций по параметрам и уровню риска:

• Брусника 002Р-04 $RU000A10C8F3 (23,52%) А- на 3 года
• Делимобиль 001Р-06 $RU000A10BY52 (18,51%) А на 2 года 11 месяцев
• ВУШ 001P-04 $RU000A10BS76 (18,42%) А- на 2 года 7 месяцев
• Сегежа Групп003P-06R $RU000A10CB66 (24,59%) ВВ+ на 2 года 5 месяцев
• Селигдар 001Р-04 $RU000A10C5L7 (19,35%) А+ на 2 года 4 месяцев
• Аэрофьюэлз 002Р-05 $RU000A10C2E9 (20,61%) А на 2 года
• АйДи Коллект 07 $RU000A108L65 (21,26%) ВВВ- на 1 год 8 месяцев
• РОЛЬФ 1Р08 $RU000A10BQ60 (22,97%) ВВВ+ на 1 год 8 месяцев
• Спектр БО-02 $RU000A10BQ03 (27,09%) ВВ на 1 год 8 месяцев
• Полипласт П02-БО-05 $RU000A10BPN7 (20,35%) А- на 1 год 8 месяцев

Что по итогу: Новый выпуск может быть интересен не сильно ниже 28% по доходности (куп. 24,95%), что даст адекватную премию ко вторичному рынку. Если риск-профиль позволяет торговать подобными бумагами, то можно рассмотреть для спекулятивной покупки - в расчёте на быструю прибыль.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

#облигации #обзор_рынка #аналитика #купоны #инвестор #инвестиции #трейдинг #подборка #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

0 комментариев

посты по тегу

#облигации

📢 ПРОМОМЕД провёл второе размещение структурных облигаций

🗓 8 августа 2025 года ПРОМОМЕД разместил второй выпуск структурных облигаций с полным возвратом инвестиций и привязкой доходности к акциям Компании. Привлечённые средства будут направлены на финансирование инвестиционной программы для разработки инновационных лекарственных препаратов.

💰 Объём нового размещения — 1,7+ млрд руб.
📆 Срок — 2 года
📊 Доход зависит от рыночной капитализации ПАО «ПРОМОМЕД»
🔐 Возврат инвестиций обеспечен ООО «ПРОМОМЕД ДМ» (рейтинг «ruA-» от «Эксперт РА»)
📈 Инструмент вызвал рекордный спрос — 800+ квалифицированных инвесторов

💡 В совокупности с апрельским выпуском (1,6 млрд руб.) ПРОМОМЕД привлёк более 3,3 млрд руб. с помощью современных инвестиционных продуктов – структурных облигаций.

#ПРОМОМЕД #инвестиции #облигации #структурныеоблигации #акции #инвестновости #фармацевтика #российскийрынок #инновации

$PRMD

комментариев

Что делать, если стоимость облигации выросла выше номинала: продать или держать?

Опытные инвесторы отлично знают, что облигации – это выгодная альтернатива банковским вкладам и инструмент для получения фиксированного дохода. Однако у большинства начинающих инвесторов на практике возникает вопрос: Что делать с облигациями, которые значительно выросли от своей номинальной цены? Чтобы более подробно раскрыть эту тему в качестве примера рассмотрим: варианты заработка на облигациях, чтобы по итогу выстроить инвестиционную стратегию.

Если стоимость облигации выше номинала, у вас есть несколько вариантов действий в зависимости от целей и рыночной ситуации:

• Продать облигацию с прибылью: Если цена облигации значительно превышает номинал, можно зафиксировать прибыль, продав её на вторичном рынке. Особенно актуально, если дальнейший рост маловероятен.

• Держать до погашения: Если облигация погашается по номиналу, при удержании до конца вы получите только номинал, а не текущую рыночную цену. Это может быть невыгодно, если купонный доход не компенсирует разницу между ценой покупки и номиналом.

• Оценить доходность к погашению (YTM): Рассчитайте доходность к погашению — она учитывает купоны, цену покупки и номинал. Если YTM ниже, чем у альтернативных инвестиций, возможно, лучше продать облигацию.

Самый простой способ определить ее значение - это набрать в поисковике "Калькулятор доходности облигаций" и заполнить пустые графы.

• Обратить внимание на оферту: Некоторые облигации имеют оферту — возможность досрочного погашения по номиналу. Если цена выше номинала, а оферта близко, можно подождать и подать облигацию на выкуп.

• Реинвестировать в более доходные активы: Если текущая доходность облигации стала низкой, можно рассмотреть другие облигации, акции или депозиты с лучшими условиями.

Способы заработка на облигациях:

Самая простая стратегия — купить подешевле и продать дороже. Динамика стоимости любого актива волнообразная. В разные периоды ценные бумаги дешевеют и дорожают.

• Первый способ: заработка на облигациях: купонный доход. Представьте, что есть финансовый инструмент по номинальной стоимости 1000 рублей и мы покупаем его за эту же цену. При купонном доходе в 100 рублей наша доходность 10% годовых.

Если при неизменном купоне стоимость падает до 900 рублей, доходность возрастает до 11% годовых и даже больше. А при стоимости 1100 рублей доходность опускается до 9% годовых. Поэтому, чтобы максимально зарабатывать на облигациях, нужно покупать их по как можно меньшим ценам, чтобы максимизировать годовой доход.

• Второй способ: заработок на изменении стоимости. Например, покупать за 900 рублей на просадке и продавать по 1100 рублей на пике, чтобы получить прибыль в 200 рублей на каждую ценную бумагу.

Таким образом, доходность инструмента может быть 20% годовых просто на обычных спекуляциях. А кроме этой суммы владелец ценных бумаг получает еще и купонный доход.

Что по итогу: Главное в облигациях — не их текущая цена, а итоговая доходность.

• При удержании до погашения: Вы гарантированно получите номинал и рыночные колебания цены вас не затронут.
• При досрочной продаже: Можно заработать на дальнейшем росте котировок либо переложиться в более перспективные активы

Цена выше номинала — это нормальная рыночная ситуация. Ваша задача — просчитать, стоит ли такая инвестиция ожидаемой доходности и без лишних эмоций получить заслуженный профит.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

#облигации #аналитика #обзоррынка #обучение #фондовыйрынок #инвестор #инвестиции #новичкам #трейдинг

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

ГТЛК в аналитическом обзоре лизинговых компаний агентства «Эксперт РА» — «Импульс»

По данным исследования рейтингового агентства «Эксперт РА», у ГТЛК самый низкий среди лизинговых компаний показатель операционных расходов в отношении к чистым доходам (CIR по методологии «Эксперт РА») — всего 10%.

При этом CIR ГТЛК более чем в 4 раза ниже среднего по отрасли. Это свидетельствует о высокой эффективности управления затратами (чем ниже значение CIR, тем более эффективно работает компания).

Доходность по чистым инвестициям в лизинг (ЧИЛ) у ГТЛК составляет 11%, что на 3% превышает средний показатель отрасли, подтверждая успешность ведения лизингового бизнеса.

Коэффициент автономии компании находится на уровне медианного значения по отрасли — 15%, что говорит о сбалансированной финансовой устойчивости.

Кроме того, ГТЛК лидирует среди лизинговых компаний по объему активов — почти 1,4 трлн рублей, и по капиталу — 205 млрд рублей.

комментариев

Председатель ВЭБ.РФ Игорь Шувалов представил нового главу ГТЛК Михаила Парнева коллективу компании

Председатель госкорпорации развития ВЭБ.РФ Игорь Шувалов представил коллективу Государственной транспортной лизинговой компании (ГТЛК) исполняющего обязанности генерального директора Михаила Парнева. Ранее он занимал должность заместителя руководителя компании.

«ГТЛК и ВЭБ.РФ – давние партнеры. Мы уже реализовали ряд успешных совместных проектов по обновлению общественного транспорта в городах России. Теперь по решению президента нам предстоит выстроить более тесное взаимодействие, чтобы сделать работу еще более эффективной. ВЭБ работает со своими партнерами как равноправный участник, ценя накопленный опыт и экспертизу. Мы будем двигаться вперед вместе, создавая новые горизонты для развития. Уверен, Михаил Парнев справится со всеми поставленными задачами, а ГТЛК продолжит работать на благо развития отечественной экономики и укрепления международных связей», – подчеркнул Игорь Шувалов.

Как отметил Михаил Парнев, ГТЛК обладает уникальным опытом, в том числе антикризисным, глубокой технической экспертизой и эффективным инструментарием для реализации стратегических и капиталоемких проектов развития транспорта и промышленности. «Уже создан большой задел, и мы нацелены не просто сохранить набранный темп, но и двигаться еще быстрее. Благодарен за оказанное доверие. Под руководством Правительства, Минтранса России и госкорпорации ВЭБ.РФ будем совместно работать над достижением национальных целей развития и решать задачи, поставленные президентом России», – прокомментировал Михаил Парнев.

«За пять лет ГТЛК прошла большой путь. Мы выстояли перед санкциями, полностью перестроились на внутренний рынок. И выросли внутри страны – более чем вдвое по портфелю, до 3 трлн руб. Сегодня ГТЛК – ключевой инструмент для исполнения госзадач и национальных проектов. Мы успешно выполнили национальный проект «Безопасные качественные дороги» по автобусам. Перезапустили строительство порта Лавна по инфраструктурному нацпроекту и уже в этом году начали отгружать первые партии угля на экспорт. Стали драйвером развития новых инновационных отраслей: беспилотной авиации, высокоскоростного движения. Все это, безусловно, заслуга коллектива профессионалов, благодаря которому ГТЛК переросла функционал просто лизинговой компании. Это подтверждает решение по включению компании в специальную рабочую группу по координации институтов развития Совета при президенте под кураторством ВЭБа. Это большая честь и ответственность. Я уверен, что новый функционал ГТЛК по плечу, и все новые задачи будут выполнены», – сказал Евгений Дитрих, занимавший пост генерального директора ГТЛК с ноября 2020 года.

#гтлк #транспорт #лизинг #облигации

комментариев