🏤 Мегановости 🗞 👉📰
1️⃣ Банк России представил концепцию регулирования криптовалют в России.
Криптовалюты и стейблкойны предлагается признать валютными ценностями, но запретить их использование для расчетов внутри страны.
ЦБ подчеркивает, что криптовалюты остаются высокорискованным инструментом без гарантий сохранности средств.
Покупка криптоактивов будет возможна только после тестирования на знание рисков.
Неквалифицированным инвесторам разрешат покупать только наиболее ликвидные криптовалюты и не более чем на 300 тыс. ₽ в год через одного посредника.
Квалифицированные инвесторы смогут покупать любые криптовалюты, кроме анонимных, без лимитов.
Все операции планируется проводить через действующую инфраструктуру брокеров и бирж.
Покупки криптовалют за рубежом будут разрешены с обязательным уведомлением ФНС.
Законодательную базу планируют подготовить к 1 июля 2026 года, а ответственность за нарушения ввести с 1 июля 2027 года.
2️⃣ Банк России с 2027 года планирует обязать банки раскрывать обезличенные данные о структуре собственности.
Имена владельцев публиковать не будут, только общую качественную информацию.
Мера заменит послабления, действующие с 2022 года из-за санкционных рисков.
Сейчас структуру собственности раскрывает лишь около 1% банков.
ЦБ предлагает раскрывать данные по ключевым признакам, включая наличие контролирующих лиц и недружественных нерезидентов.
Цель — дать рынку понимание структуры собственности без раскрытия персональных данных и роста санкционных рисков.
3️⃣ Газпром $GAZP прогнозирует рост поступлений от продажи газа на 8% в 2026 году.
Компания делает ставку на рост внутреннего рынка.
EBITDA в 2026 году ожидается на уровне около 3 трлн ₽ благодаря газовому и нефтяному бизнесу.
Инвестиции сократят до 1,1 трлн ₽, что заметно ниже текущего года.
Бюджет 2025 года исполнен без дефицита, EBITDA ожидается на уровне 2,8 трлн ₽.
Долговая нагрузка остается умеренной, чистый долг к EBITDA — 1,8.
Основной фокус — Ямал, восток России, газификация регионов и расширение "Силы Сибири".
4️⃣ Яндекс $YDEX покупает платформу для управления бизнесом DIKIDI.
Сделку планируют закрыть в январе 2026 года.
DIKIDI сохранит бренд и команду.
Платформа помогает малому и среднему бизнесу с онлайн-записью, расписанием и автоматизацией процессов.
Сервис используют салоны красоты, фитнес-клубы, автомойки и коворкинги.
После сделки DIKIDI сможет масштабироваться за счет технологий и инфраструктуры Яндекса.
В сервис планируют добавить финтех-решения и ИИ-инструменты для бизнеса.
5️⃣ Яндекс $YDEX запустил в Яндекс Go ИИ-подсказки о местах назначения для пассажиров такси.
Во время поездки пользователи видят краткую информацию о ресторанах, отелях и других заведениях.
Подсказки формируются на основе отзывов из Яндекс Карт с помощью нейросети Alice AI.
Информация показывается автоматически, если в маршруте указано название места.
Также в приложении появились быстрые действия, покупка билетов и онлайн-табло рейсов и поездов.
Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅
#мегановости #новости #цифровизация #регулятор #экосистема #инфраструктура #технологии #прозрачность #будущее #инновации
Посты по ключевым словам
Новые облигации Пионер 02Р-01 и 02Р-02 до 22,00% годовых. Стоит ли участвовать?
ГК «Пионер» - московский застройщик жилой и коммерческой недвижимости, работающий с 2001 года. В 2020-2021 годах компания расширила портфель, выйдя на рынок премиального жилья и коммерческих объектов, выводя каждый такой проект под отдельным брендом.
На стадиях проектирования и реализации на начало октября находились 11 проектов общей площадью 1,5 млн м2.
Ранее, 4 декабря текущего года, компания полностью погасила свой последний выпуск облигаций с амортизацией на сумму 3 млрд рублей.
📍 Параметры выпуска Пионер 002P-01:
• Рейтинг: А- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем выпуска: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 20,00% годовых (YTM не выше 21,94% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
📍 Параметры выпуска Пионер 002P-02:
• Рейтинг: А- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем выпуска: 3 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: КС + 475 б.п.
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: для квалов
• Дата сбора книги заявок: 23 декабря
• Дата размещения: 26 декабря
📍 Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:
• Выручка: 28,2 млрд руб. (+28,0% г/г)
• Чистая прибыль: 96 млн руб. (-97,4% г/г)
• Капитал: 21,8 млрд рублей
• EBITDA: 8,5 млрд рублей, что на 7% выше результата первого полугодия 2024 года (7,9 млрд рублей)
• Долгосрочные обязательства: 50,0 млрд руб. (-34,2% за 6 месяцев)
• Краткосрочные обязательства: 88,54 млрд руб. (+64,5% за 6 месяцев)
• Чистый долг/EBITDA: 2,2x (LTM на июнь 2025)
Рост выручки был полностью нивелирован резким, на 97%, падением чистой прибыли из-за возросших процентных расходов. Ситуацию усугубляет отрицательный операционный денежный поток (-3,2 млрд руб.), указывающий на проблемы с внутренней генерацией средств.
Также компания сталкивается с кризисом ликвидности из-за чрезмерной долговой нагрузки, преимущественно краткосрочной. Имеющихся денежных средств и дебиторской задолженности для её покрытия недостаточно. Вопрос о выходе из этой ситуации остаётся открытым.
📍 Что готов предложить нам рынок долга:
• Брусника 002Р-04 #RU000A10C8F3 (26,16%) А- на 2 года 6 месяцев
• Группа ЛСР - 001Р-11 #RU000A10CKY3 (17,98%) А на 2 года 6 месяцев
• ВИС ФИНАНС БО П09 #RU000A10C634 (17,59%) А+ на 2 года 6 месяцев
• Селигдар 001Р-08 #RU000A10DTF1 (19,97%) А+ на 2 года 5 месяцев
• Борец Капитал 001Р-03 #RU000A10DJ18 (19,88%) А- на 2 года 4 месяца
• Эталон Финанс 002P-04 #RU000A10DA74 (23,36%) А- на 1 год 10 месяцев
• Аэрофьюэлз 002Р-05 #RU000A10C2E9 (22,86%) А на 1 год 6 месяцев
Что по итогу: Несмотря на то, что ведущие российские агентства («Эксперт РА» и АКРА) подтвердили кредитные рейтинги «Пионера» на уровне ruА-/A-(RU) со стабильным прогнозом, при текущих долговых обязательствах инвестору стоит смотреть не только на эти оценки.
Рейтинги пересматриваются, как правило, раз в год, и за этот период ситуация в бизнесе может существенно измениться. Поэтому для долгосрочных вложений, рекомендуется уделять особое внимание не только календарю пересмотра рейтингов, но и каждой новой финансовой отчетности компании.
Стартовая доходность, заявленная по выпуску с фиксированным купоном, находится в рамках рынка без видимой премии. Находить для него место в портфеле я не планирую. Вместо этого добавил новые облигации АПРИ — разбор эмитента совсем недавно делал на канале. Там же можете найти разбор двойного предложения Самолет. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендациейВчера в 12:30
Надежда инвесторов до конца года осталась только на геополитические драйверы
Рынки не могут вздохнуть свободно: мечты о скором падении ставок улетучились. В той же стагнации пребывает и процесс мирного урегулирования. Россия, как заявил замминистра иностранных дел Сергей Рябков, имеет ряд вопросов к США, в частности по Украине, и не считает успех будущих переговоров чем-то предрешённым.
Индекс МосБиржи опустился на 0,99% до 2715,98 пункта, индекс РТС вырос на 0,77% до 1078,73 пункта. Объем торгов в ходе основной сессии составил 63,59 млрд рублей.
При этом динамика снижения остается плавной, без признаков усиления. Вход в рынок с целью отыграть локальный отскок выглядит неоправданным риском, поскольку сигналов для смены тренда не сформировано.
На рынке облигаций также наблюдались продажи: Индекс ОФЗ просел 0,6%. Участники торгов, закладывают в котировки облигаций более длительный период жёсткой денежно-кредитной политики ЦБ, реагируя на итоги декабрьского заседания.
После встречи во Флориде и США, и Россия, и Украина называют переговоры «конструктивными и продуктивными», каждая сторона выражает приверженность «справедливому и устойчивому миру».
📍 Мирный трек: Вице-президент США Джей Ди Вэнс назвал главным прорывом текущих переговоров по Украине переход к открытому обсуждению всех спорных вопросов. При этом, как отмечается, ключевым и самым сложным остаётся вопрос возможных территориальных уступок со стороны Украины.
На встречах обсуждался мирный план из 20 пунктов и гарантии безопасности. Особое внимание на переговорах было уделено обсуждению сроков и последовательности следующих шагов.
Обострение отношений между США и Венесуэлой увеличивает риски перерастания противостояния в открытый конфликт. В условиях растущей геополитической неопределённости инвесторы вновь обратились к защитным активам, что вызвало резкий скачок цен на драгоценные металлы. Так, золото подорожало на 1,93%, преодолев уровень в $4472 за унцию, а серебро прибавило 1,85%, достигнув $68,7 за унцию.
📍 Что дальше? Технически, у рынка есть крепкий уровень 2700 пунктов, который является и нижней границей боковика 2700 - 2800п Дополнительное давление на рублевый индикатор оказало укрепление национальной валюты.
Рациональная стратегия предполагает ожидание как консолидации цены, так и появления позитивных фундаментальных драйверов, которые в настоящее время отсутствуют. Поэтому открывать сейчас новые позиции без весомых на то оснований я бы не стал.
📍 Из корпоративных новостей:
Яндекс может продать сервис Авто.ру за ₽20-25 млрд. Среди потенциальных покупателей Сбер, Т-банк и Авито.
ДОМ РФ МСФО 11 мес 2025г: Чистая прибыль ₽78,5 млрд (+21% г/г), Рентабельность капитала 21%
Промомед правительство разрешило выпускать в России аналоги "Оземпика" до конца 2026-го без согласия зарубежного правообладателя
Эталон закрыл сделку по продаже офисов в комплексе «Серебряный фонтан» в Москве
• Лидеры: ЮГК #UGLD (+13,5%), М.Видео #MVID (+6,87%), Селигдар #SELG (+3,9%), Норникель #GMKN (+0,56%).
• Аутсайдеры: Глоракс #GLRX (-4,3%), Самолет #SMLT (-4,08%), Новатэк #NVTK (-3,98%), Система #AFKS (-3,63%).
23 декабря - вторник
• #ROSN - Роснефть ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2025г. — 11,56 руб./акция
• #OZPH - Озон Фарма ВОСА по дивидендам за 3 квартал 2025г. — 0,27 руб./акция
• #AVAN - Банк Авангард закрытие реестра по дивидендам — 16,1 руб./акция
• #DOMRF - ДОМ РФ СД рассмотрит стратегию развития на 2025–2030гг. и перспективу до 2036г.
• #GAZP - Газпром СД предварительные итоги работы в 2025г., проект инвестпрограммы и прогноз до 2028г.
• #VTBR - ВТБ СД вынесет на рассмотрение ВОСА вопрос о присоединении Почта Банка.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендациейВчера в 5:34
🏤 Мегановости 🗞 👉📰
1️⃣ Яндекс $YDEX ведет переговоры о продаже сервиса "Авто.ру".
Среди возможных покупателей называют Сбер, Т-банк и "Авито".
Официальных комментариев стороны не дают, интерес банков к сделке не подтвержден.
Причина возможной продажи — снижение выручки сервиса на фоне спада авторынка.
По итогам 2 квартала 2025 года доход направления объявлений упал на 5% до 8 млрд ₽.
Эксперты считают, что "Авто.ру" больше не является стратегическим активом для "Яндекса".
Компания делает ставку на ИИ, городские и персональные сервисы.22 декабря
Дивидендная стратегия на 2026 год с доходностью выше рынка до 19% годовых
В текущих условиях предпочтения инвесторов смещены в сторону облигаций и фондов денежного рынка, в то время как акции находятся на втором плане. Тем не менее, с наступлением фазы рыночного роста происходит характерный переток капитала: инвесторы активно покупают акции, стремясь получить повышенную доходность, а затем фиксируют прибыль при приближении спада.
📍 Задача умного инвестора — распознавать эти циклы и использовать их, не выходя за границы комфортного для себя риска.
• ВТБ #VTBR - Компания нацелена на прибыль в 500 млрд рублей по итогам 2025 года и готова отдать на дивиденды до 50% от неё. Для инвесторов это открывает перспективу получить доходность от выплат в районе 12–19%.
• Икс 5 #X5 - Инвесторов ждут две значительные выплаты: уже в январе 368 рублей за 9 месяцев, а затем — финальный дивиденд. В результате общая дивидендная доходность по акциям в следующие 12 месяцев способна достичь 18%.
• МТС #MTSS - Финансовая стратегия компании на 2025–2026 годы предусматривает ежегодные дивидендные выплаты в размере не менее 35 рублей на акцию. На основе текущей рыночной цены: потенциальная дивдоходность на уровне 17%.
• Интер РАО #IRAO - Перспективный энергетический актив сейчас недооценён, и хотя компания направляет на дивиденды только четверть прибыли, этого достаточно, чтобы предложить инвесторам доходность около 12% в ближайшем году.
• Циан #CNRU - В результате редомициляции компания направляет накопленную прибыль акционерам. Уже в середине 2026 года запланирован солидный спецдивиденд — свыше 50 рублей на акцию. Вместе с обычными выплатами это может принести доходность до 13% за год.
• Сбер Банк #SBER - Ключевой банк страны наращивает прибыль — и вслед за ней растут дивиденды, чему способствует чёткая дивидендная стратегия. В 2025 году акционеры могут получить 37–38 рублей на бумагу с доходностью более 12%.
• Хэдхантер #HEAD - Стратегия компании предполагает дивидендные выплаты два раза в год. И хотя бизнес в текущем году замедлился, эмитент сохраняет рентабельность даже на фоне общего охлаждения рынка. Прогноз на 2026 год впечатляет: совокупная дивдоходность может достичь 16%
• Транснефть #TRNFP - Прочная основа бизнеса обеспечивает компании стабильность и возможность регулярно платить щедрые дивиденды. В 2025 году инвесторов может ждать доходность на уровне 13–15%.
• ДОМ РФ #DOMRF - Стратегия компании предполагает направлять на дивиденды половину чистой прибыли. Согласно текущим прогнозам, выплата по итогам 2025 года составит 240–245 рублей на акцию, что при текущей цене бумаги означает дивдоходность в диапазоне 13,5–14%.
• Ренессанс Страхование #RENI - Компания платит дивиденды два раза в год, отдавая не менее половины чистой прибыли. На фоне снижения ключевой ставки и ожидаемого роста финансовых результатов это может принести инвесторам доходность около 12% за год.
Прогноз средней дивидендной доходности российского рынка на 2026 год составляет около 10%. В этой ситуации рационально фокусироваться на компаниях с потенциалом выплат выше среднерыночных. Формируя дивидендный портфель на следующий год, помимо рассмотренных идей, стоит обратить внимание на такие бумаги, как Лукойл #LKOH и Московская Биржа #MOEX
Инвестиции в дивидендные акции требуют понимания, что щедрые выплаты сейчас могут быть сокращены впоследствии. Эта стратегия подходит тем, кто нацелен на длительную перспективу и подходит к сегодняшним рискам взвешенно и без иллюзий.
А какие дивидендные компании, на ваш взгляд, будут наиболее интересны в следующем году? Будет интересно узнать ваше мнение. Всех благодарю за внимание и поддержку автора.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией22 декабря
Ожидания от предстоящей недели по рынку. Продолжится ли рост?
На прошлой неделе российский фондовый рынок показал боковую динамику с незначительным итоговым изменением. В пятницу индекс МосБиржи после попытки роста опустился на 0,36%, до 2743,09 пункта; РТС потерял 1,22%.
С технической точки зрения, важным рубежом является трендовая линия от 18 ноября в районе 2743,6 пункта. Прорыв и закрепление ниже этого уровня могут привести к тесту поддержки на 2699,8 пункта, а в случае благоприятного новостного фона — к росту к сопротивлению в 2787,4 пункта.
📍 На итоговом заседании года ЦБ принял решение о снижении ключевой ставки с 16,5% до 16%. Председатель Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что темп дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики будет определяться динамикой инфляции и инфляционных ожиданий. При этом регулятор готов делать паузы в этом процессе ввиду сохраняющихся проинфляционных рисков, включая предстоящее повышение НДС и тарифов.
Рынок в ответ на новости о более консервативном решении по снижению ставки сначала ушёл в коррекцию, но быстро нашёл точку опоры. Я не раз говорил, что пока худо-бедно продвигается мирный трек с его постоянными встречами, на рынке мы не увидим панических распродаж.
Лучше всего в данной ситуации действовать по факту, а не руководствоваться слухами. Очевидно, что до Нового года стороны не смогут договориться о чём-то конкретном, предпосылок для этого практически нет.
📍 Деньги для продолжения войны всё-таки нашли: Лидеры ЕС после марафонских переговоров согласовали предоставление Украине кредита в 90 миллиардов евро. Чтобы добиться единства, Чехии, Венгрии и Словакии предоставили особый статус, освободив их от финансовых обязательств по этому займу.
Отдельно было подтверждено, что кредит не будет финансироваться за счет замороженных российских активов. Эти активы останутся заблокированными до тех пор, пока Россия не выплатит репарации, и для их разблокировки потребуется решение большинства стран-членов ЕС.
📍 Что дальше? В минувшие выходные в Майами прибыл российский представитель Дмитриев для встреч со спецпосланником США Стивом Уиткоффом и Джаредом Кушнером. Цель контактов — понять, как может измениться американский мирный план после обсуждения с Украиной и Европой.
Ожидается, что документ поступит в Москву сегодня, и уже на этой неделе можно ждать первых комментариев. Однако заранее ясно, что ключевые вопросы — о территориях и контроле над ключевыми объектами — остаются нерешёнными.
Предварительно в Кремле негативно оценили предложения Украины и Европы, заявив, что они не приближают долгосрочный мир. Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков и помощник Юрий Ушаков едины во мнении, что европейское участие в переговорах не сулит ничего хорошего.
На предпраздничной неделе в фокусе внимания ожидается основной инсайд от СД "Газпрома" по итогам года. В то же время нужно помнить об исключительной ситуации с "ЭсЭфАй": продажа "Европлана" приведёт к высоким разовым дивидендам и, соответственно, резкому падению котировок на величину выплаты (дивгэп) после отсечки. Всем отличного новогоднего настроения! Битва за депозиты не заканчивается.
📍 Из корпоративных новостей:
РусГидро СД рассмотрел проект стратегии развития на период до 2050 года (с детализацией до 2030 года)
ИКС 5 акционеры одобрили дивиденды за 9 мес 2025 года в размере 368 руб/акция (ДД 12,3%), отсечка - 6 января
Фикс Прайс СД предложил ВОСА провести обратный сплит акций 1000:1, ВОСА - 21 января.
• Лидеры: ЮГК #UGLD (+6,3%), РусГидро #HYDR (+5,7%), Мосэнерго #MSNG (+3,9%), Газпром нефть #SIBN (+2%).
• Аутсайдеры: ПИК #PIKK (-4,3%), Самолет #SMLT (-4,1%), Система #AFKS (-3,2%), Мечел #MTLR (-2,7%).
22.12.2025 - понедельник
• #PLZL - закрытие реестра по дивидендам 36 руб./акцию (дивгэп)
• #OZON - закрытие реестра по дивидендам 143,55 руб./акцию (дивгэп)
• #DIAS - закрытие реестра по дивидендам 18, руб./акцию (дивгэп)
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией22 декабря
🏤 Мегановости 🗞 👉📰
1️⃣ ЦБ снизил ключевую ставку на 0,5 п.п. до 16% годовых.
Регулятор выбрал осторожный шаг, несмотря на замедление инфляции в ноябре и декабре.
Более сильное снижение не поддержали из-за роста инфляционных ожиданий и ускорения кредитования.
Дополнительным риском ЦБ считает повышение НДС с 20% до 22% с 1 января и рост тарифов ЖКХ.
Набиуллина подчеркнула, что преждевременное смягчение может снова разогнать инфляцию.
ЦБ допускает паузы в дальнейшем снижении ставки и не обещает движения "на автопилоте".
Регулятор ожидает инфляцию ниже 6% в 2025 году и 4–5% в 2026 году.19 декабря
Главная интрига дня: на сколько снизит ставку ЦБ? К чему готовиться инвестору
Сегодня — день «Х» для финансового рынка: ЦБ РФ объявит итоговое в году решение по ключевой ставке. Вся интрига в том, поддержит ли регулятор взятый ранее курс на удешевление денег, который уже привел к четырём снижениям подряд.
К такому шагу его подталкивает продолжающееся замедление инфляции: в ноябре она составила 6,6%, что соответствует самому оптимистичному сценарию из осеннего прогноза ЦБ.
При этом инфляционные ожидания населения в декабре вновь выросли до 13,7% против 13,3% в ноябре. Это говорит о том, что люди ожидают более высокий рост цен в следующем году. ЦБ в том числе ориентируется и на этот показатель при принятии решений. Также стоит учитывать пересмотр фискальной политики, меры которой вступят в силу в начале года.
📍 Серьёзным доводом в пользу смягчения может стать охлаждение экономики: Рост ВВП в третьем квартале замедлился до 0,6%, а прогноз на 2025 год был урезан более чем в два раза. Поскольку инфляция замедляется, а экономика слабеет быстрее прогнозов, ЦБ может позволить себе не просто снизить ставку, а сделать это более решительно. К тому же, сама рыночная стоимость денег (RUSFAR) уже упала до 15,76%, что указывает на готовность рынка к более мягкой политике.
С одной стороны, консервативный прогноз остаётся на отметке в 0,5 п.п. Однако новые данные, особенно по инфляции, всё сильнее склоняют чашу весов в сторону 1 п.п. Частично этот сценарий уже заложен в цены, тогда как снижение лишь на 0,5 п.п. станет для рынка разочарованием. Я больше склоняюсь в сторону понижения на 1 п.п.
Мир нужен не всем: Великобритания ввела санкции против «РуссНефти», «Татнефти», а также «Руснефтегаз Групп» и «ННК Ойл». Ограничения включают «заморозку» активов этих компаний. Минфин предписывает прекратить все сделки с этими компаниями и их структурами до 31 января 2026 года.
📍 В выходные пройдут ключевые переговоры по Украине: США и Россия проведут отдельные встречи. США представят Москве итоги последних консультаций с Киевом и Европой. Параллельно американцы встретятся с украинской делегацией во главе с Умеровым. Трехсторонних переговоров, не намечается.
Инвесторам пока хватает самой новости о встречах, чтобы не продавать активы. Они смотрят сквозь пальцы и на резкие заявления, и на то, что Украина с США всё ещё не сошлись в главном: судьбе территорий, атомной станции и финансовых условиях мира.
И тогда возникает резонный вопрос: если эти три фундаментальные проблемы не тронулись с места, то какой смысл вновь садиться за стол и рассматривать очередную редакцию мирного договора? Фактически, речь идёт об обсуждении документа, в котором по-прежнему не заполнены самые важные графы.
• Лидеры: ТГК-1 #TGKA (+4,82%), М.Видео #MVID (+3,93%), Циан #CNRU (+3,22%).
• Аутсайдеры: МКБ #CBOM (-4,52%), Татнефть-ао #TATN (-3,4%), Татнефть-ап #TATNP (-2,82%).
19.12.2025 - пятница
• #DIAS - Диасофт последний день с дивидендом 18 руб
• #OZON - Озон последний день с дивидендом 143.55 руб
• #PLZL - Полюс последний день с дивидендом 36 руб
• #RENI - Рени закрытие реестра по дивидендам 4.1 руб (дивгэп)
• #DOMRF - Истекает срок стабилизации акций после IPO
• #NKHP - НКХП закрытие реестра по дивидендам 9 руб (дивгэп)
• #GEMA - ВОСА по дивидендам за 3 квартал 2025 года в размере 3 руб/акция
• Мосбиржа меняет базы расчета Индексов
• Прямая линия с президентом РФ (12:00 мск)
• Пресс-конференция ЦБ РФ по ключевой ставке (17:00 мск)
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией19 декабря
🏤 Мегановости 🗞 👉📰
1️⃣ Великобритания расширила санкции и включила в список "Татнефть" $TATN и "Русснефть" $RNFT
Под ограничения также попали "ННК-Ойл", "Руснефтегаз" и иностранные трейдеры.
Минфин Великобритании разрешил операции с этими компаниями до 31 января 2026 года по специальной лицензии.
Всего в санкционный перечень добавлены 24 физлица и компании.
Параллельно ЕС расширил санкции, включив еще 41 судно российского "теневого флота".
Давление на нефтегазовый сектор России продолжает усиливаться.18 декабря
Новые облигации Самолет П19 и 2Р1 до 25% годовых. Рекордный апсайд против рисков
ГК "Самолёт" - это группа, в которую входит ряд ведущих российских девелоперских компаний полного цикла, реализующих масштабные объекты недвижимости. География деятельности: Московский регион, Санкт-Петербург и Ленинградская область.
Несмотря на сложности на рынке компания стала лидером по вводу жилья в России в I полугодии 2025 года.
В предыдущий раз эмитент выходил на долговой рынок в октябре с выпуском облигаций с возможностью обмена на акции объемом 1 млрд рублей.
📍 Параметры выпуска Самолет БО-П19:
• Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Объем двух выпусков: 5 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 22,00% годовых (YTM не выше 24,36% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
📍 Параметры выпуска Самолет 002P-01:
• Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Номинал: 1000Р
• Цена: 50% от номинала
• Срок обращения: 4 года
• Купон: не выше 3,75% годовых (YTM не выше 25,48% годовых)
• Периодичность выплат: ежеквартально
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется
• Дата сбора книги заявок: 22 декабря
• Дата размещения: 24 декабря
Для сравнения: в моем портфеле уже присутствует дисконтная облигация: Газпром Нефть 003P-15R #RU000A10BK17 (15,22%) на 4 года 3 месяца. Купон здесь всего 2% против предложения Самолета, да и цена 60% от номинала против 50%.Тем самым стартовые условия застройщика имеют значительный апсайд.
📍 Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года:
• Выручка: составила 171 млрд руб. (+0,1% г/г);
• Валовая прибыль: увеличилась на 5% г/г до 65,1 млрд руб.;
• EBITDA: выросла на 21% год к году и достигла 52,1 млрд руб.;
• Чистая прибыль: составила 1,8 млрд руб. (-61,0% г/г);
• Долгосрочные обязательства: 475,0 млрд руб. (-14,8% за 6 месяцев);
• Краткосрочные обязательства: 477,9 млрд руб. (+36,2% за 6 месяцев);
• Чистый Долг/EBITDA: 6,2x (3,4x с учетом эксроу-счетов).
Компания выполнила собственный прогноз по продажам на 96%, несмотря на снижение доли приобретаемых объектов с участием ипотечных средств до 54% и рост доли продаж продуктов без отделки.
📍 В обращении на Московской бирже имеются 12 выпусков. Из них выделил самые интересные
• Самолет БО-П20 #RU000A10CZA1 Доходность: 22,13%. Купон: 21,25%. Текущая купонная доходность: 20,88% на 9 месяцев
• ГК Самолет БО-П18 #RU000A10BW96 Доходность: 21,15%. Купон: 24,00%. Текущая купонная доходность: 21,17% на 3 года 5 месяцев
На фоне своего ближайшего аналога — «СамолетР18» (YTM 21,1%, срок 3,5 года) - новый выпуск выглядит спекулятивно привлекательно.
📍 Что готов предложить нам рынок долга:
• Брусника 002Р-04 #RU000A10C8F3 (23,79%) А- на 2 года 7 месяцев
• Группа ЛСР - 001Р-11 #RU000A10CKY3 (17,23%) А на 2 года 7 месяцев
• ВИС ФИНАНС БО П09 #RU000A10C634 (17,27%) А+ на 2 года 6 месяцев
• Селигдар 001Р-08 #RU000A10DTF1 (19,80%) А+ на 2 года 5 месяцев
• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 (21,69%) А- на 2 года 5 месяцев
• Борец Капитал 001Р-03 #RU000A10DJ18 (19,77%) А- на 2 года 4 месяца
• Делимобиль 1Р-03 #RU000A106UW3 (27,11%) А на 1 год 7 месяцев
• Аэрофьюэлз 002Р-05 #RU000A10C2E9 (21,23%) А на 1 год 6 месяцев
Что по итогу: Высокая доходность новых выпусков — это, по сути, плата за высокий риск. Компания сильно перекредитована, её прибыль резко сократилась, а львиная доля долга — это «короткие» деньги, которые нужно отдать в ближайшей перспективе.
Ключевым активом, снижающим риски, является крупнейший в России земельный банк, которым владеет ГК «Самолет». Этот резерв обеспечивает компании значительный потенциал для роста и одновременно служит страховым буфером на случай ухудшения рыночной конъюнктуры.
Спекулятивно при сохранении стартовых условий есть желание принять участие в двух вариантах размещения с коротким сроком удержания. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией18 декабря
День решений: Экспирация, саммит ЕС по активам и ставка ЦБ на фоне санкционной лихорадки
Торговые настроения остаются в заложниках у новостей. Вчерашний информационный поток оказался крайне волатильным: на смену ряду громких заявлений пришли официальные опровержения.
Администрация США разрабатывает новый пакет ограничительных мер, нацеленный на российскую нефтяную промышленность. Эти планы, о которых стало известно агентству Bloomberg, могут быть реализованы, если Россия не примет мирную инициативу. Под удар попадут суда «теневого флота» и компании-посредники. На этом фоне котировки «чёрного золота» пошли вверх на ожиданиях возможного сокращения предложения.
Затем, уже вечером, последовала стандартная «отмашка» от другого издания: мол, Белый дом отрицает любые новые решения Трампа по российским санкциям. Вот так и работают: сначала выпускают «утку» для волатильности, а потом тихо отыгрывают назад — без каких либо последствий.
📍 Саммит ЕС: Бельгия продолжает занимать жёсткую позицию, отказываясь поддержать конфискацию российских активов. Как пишет Politico, Брюссель ставит условие: другие страны ЕС должны предоставить бесспорные гарантии, которые оградят правительство и финансовый институт Euroclear от любых ответных судебных исков со стороны Москвы.
По уже знакомому сценарию, вечером вышла новость, которая снизила напряжение и поддержала рост индекса Мосбиржи: по заявлению премьер-министра Венгрии Виктора Орбана, вопрос о конфискации российских активов снят с повестки саммита ЕС. Скоро узнаем, насколько достоверна эта информация.
Поскольку большая часть активов находится именно в Бельгии, её согласие критически важно. Вместо конфискации бельгийцы предлагают альтернативный план — совместные долговые обязательства ЕС, но на его пути стоит возможное вето Венгрии. Итоговое решение может быть принято на заседании Еврокомиссии в пятницу.
📍 ЦБ фиксирует рост инфляционных ожиданий россиян: По данным декабрьского опроса, они увеличились до 13,7% с 13,3% в ноябре. При этом текущая оценка инфляции населением осталась на уровне 14,5%.
Годовая инфляция в РФ продолжает замедляться: к 15 декабря она снизилась до 6,08% с 6,34% неделей ранее. Недельный прирост цен остался стабильным и составил 0,05%. Об этом свидетельствуют данные Росстата.
Из-за растущих инфляционных ожиданий ЦБ будет действовать осторожнее. Широкого шага в пятницу ждать не стоит; вероятнее всего, ставку опустят лишь на 50 б.п.
📍 В фокусе внимания: Сегодняшняя экспирация фьючерсов может задать волатильность и новый тренд на рынке. Но главное событие — саммит ЕС по российским активам. Способность Европы легально конфисковать эти средства станет определяющим фактором в войне на истощение. Неудача поставит Украину в крайне сложное положение.
Также в эти выходные в Майами состоятся американо-российские переговоры по украинскому вопросу. Об этом информирует издание Politico.
Несмотря на все дипломатические контакты и форматы встреч, переговорные позиции сторон по ключевым пунктам остаются непримиримыми. В этой ситуации трудно представить себе какой-либо значимый прорыв в украинском вопросе до конца года. Оставаться реалистом — не значит терять надежду, это значит трезво оценивать ситуацию. А каково Ваше мнение на этот счёт?
📍 Из корпоративных новостей:
Интер РАО увеличило долю в «Саратовэнерго» с 71% до 83%
Газпром OFAC продлила до 18 июня 2026 года лицензию, разрешающую предоставление определенных услуг, связанных с проектом "Сахалин-2"
ПИК сообщил, что «ПИК-Инвестпроект» увеличила долю в капитале материнской компании до 21,9%
• Лидеры: М.Видео #MVID (+5,7%), Магнит #MGNT (+2,62%), Сургутнефтегаз-п #SNGSP (+1,98%), АЛРОСА #ALRS (+1,62%).
• Аутсайдеры: МКБ #CBOM (-2,8%), Озон Фарма #OZPH (-1,86%), Сегежа #SGZH (-1,75%), Глоракс #GLRX (-1,4%).
18.12.2025 - четверг
#PMSB #PMSBP — последний день с дивидендом 26 руб
#RENI — последний день с дивидендом 4.1 руб
#NKHP — последний день с дивидендом 9 руб
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендацией18 декабря
