🧘 Как замедлиться и понять, что для тебя действительно важно? 🌫️

Обычно всё происходит вот так: идёшь себе вперёд, живёшь на автопилоте, день за днём. Дела, встречи, экраны, уведомления. Где-то глубоко внутри — желание стабильности. Хочется, чтобы ничего не рушилось, не трясло, чтобы всё шло по плану. Но реальность — она другая. Вдруг случается что-то неожиданное, и ты понимаешь: стабильность — это мираж. Иллюзия. И придётся учиться быть в этом изменчивом мире, где каждый новый день не похож на предыдущий.

🌀 Нейтральность — новый суперскилл

Есть одна штука, которую мало кто осознаёт: нейтральное состояние — это суперсила. Оно позволяет не бросаться в крайности. Не превращать эмоции в действия. Не влюбляться в каждый рост и не падать духом от каждой просадки.

Представь, что ты — алгоритм. Такой, у которого нет настроения. У него есть задача: купить пониже, продать повыше. Всё. Ни обид, ни «а вдруг», ни «кажется, что рынок пойдёт туда». И именно такой подход работает. Не потому что ты стал машиной. А потому что эмоции — плохой советчик в инвестициях.

📈 А стратегия работает — спокойно и чётко

Пока мы с тобой рефлексируем, система продолжает делать своё дело. Облигационный портфель не требует лишних слов. Он просто работает. Даже когда рынок подбрасывает сюрпризы. Да, не все облигации доступны — брокер ограничивает покупки, дает покупать ограниченный набор облигаций. Но мы действуем в рамках возможного.

И продолжаем расти. На момент публикации доходность портфеля достигла +21,57%. Это не магия. Это не эмоции. Это — дисциплина, алгоритм и здравый расчёт.

💬 Поделись в комментариях: ты больше склонен к эмоциональным решениям или действуешь по плану? Какие методы помогают тебе сохранять спокойствие, когда на рынке качает?

Поставь эмоцию к посту — это лучший способ показать, что ты с нами 🙌

#инвестиции #финграм #облигации #мегаоблигации #психология

0 комментариев

посты по тегу

#инвестиции

Нужно ли бояться амортизацию в облигациях? Все плюсы и минусы для инвестора

Амортизация в облигациях — это процесс частичной выплаты номинальной стоимости облигации в течение всего срока обращения актива.

Эмитент регулярно выплачивает владельцам облигаций часть ее стоимости наряду с процентными (купонными) выплатами. При этом размер купонных выплат (не ставка купона, а именно купонный доход) снижается по мере погашения основного долга пропорционально его размеру.

Чтобы понять, когда хороша амортизация, а когда нет, стоит в первую очередь понимать, как меняется YTM в зависимости от денежно-кредитной политики. И тут всё предельно просто:

• При ужесточении ДКП (рост ставки ЦБ) амортизация играет на руку инвестора — реинвестировать купоны и амортизационные выплаты можно на более выгодных условиях, с большей доходностью.

• При смягчении ДКП (снижение ставки ЦБ) амортизация будет играть против инвестора. Реинвестировать купоны и амортизационные выплаты придётся с меньшей доходностью.

Однако, если Вы достаточно активно торгуете или же не готовы на весь срок обращения облигации замораживать средства, то этот инструмент для Вас.

Примеры облигаций с амортизацией в которые инвестирую сам:

Аэрофьюэлз 002Р-02 #RU000A107AW3 (А-)

• Доходность — 20,17%
• Текущая купонная доходность 16,27%
• Купон: 16%
• Срок: на 1 год 2 месяца
• Выплаты 4 раза в год
• Даты амортизации: 27 февраля 2026 года — 39,89Р, 29 мая 2026 года — 29,92Р, 28 августа 2026 года — 19,95Р, 27 ноября 2026 года — 9,97Р.

Интерлизинг выпуск 7 #RU000A1077X0 (А)

• Доходность — 20,76%
• Текущая купонная доходность 16,25%
• Купон: 16%
• Срок: на 1 год 1 месяц
• Выплаты 12 раз в год
• Даты амортизации: 8 июля 2025 года — 8,94Р; 7 августа 2025 года — 8,42Р; 6 сентября 2025 года — 7,89Р; 6 октября 2025 года — 7,36Р; 5 ноября 2025 года — 6,84Р.

АБЗ-1 001Р-05 #RU000A1070X5 (ВВВ+)

• Доходность — 22,71%
• Текущая купонная доходность 13,55%
• Купон: 13,50%
• Срок: на 1 год
• Выплаты 12 раз в год
• Амортизация осуществляется в даты выплат: 21, 24, 27, 30 и 33 купонов — по 16,5% от номинальной стоимости, в дату выплаты 36-го купона — 17,5%

Основные преимущества амортизируемых облигаций:

• Снижение кредитных рисков. Постепенное погашение номинала уменьшает сумму долга эмитента, что особенно важно для бумаг с низким рейтингом.
• Рост цены при падении ставок. Это выгодно для тех, кто не планирует держать бумагу весь срок.
• Гибкость реинвестирования. Возвращаемые суммы можно оперативно реинвестировать в другие инструменты, гибко управляя портфелем в меняющихся рыночных условиях.
• Доступ к ликвидности без потерь. Регулярные амортизационные выплаты обеспечивают постоянный приток денег на брокерский счёт.

Минусы с которыми можно столкнуться:

• Уменьшение купона. По мере погашения уменьшается номинал, с которого рассчитывается купонный доход.
• Меньшая ликвидность. Такие бумаги менее популярны на вторичном рынке.
• Сложность расчёта. Доходность труднее считать из-за изменения базы начисления.

Как по мне, облигации с амортизацией - отличный инструмент для диверсификации портфеля. Помимо купона инвестор получает возвратом, часть вложенных средств позволяющих поддерживать ликвидность депозита на высоком уровне.

Наш телеграм канал

✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

#облигации #обучение #аналитика #инвестор #инвестиции #купоны #новичкам #фондовый_рынок

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Россети Московский Регион. Отчет за 2 кв 2025 по МСФО

Тикер: #MSRS
Текущая цена: 1.49
Капитализация: 72.6 млрд.
Сектор: Электросети
Сайт: https://rossetimr.ru/#

Мультипликаторы (на основе данных за последние 12 месяцев):

P\E - 4.65
P\BV - 0.31
P\S - 0.29
ROE - 6.7%
ND\EBITDA - 0.77
EV\EBITDA - 1.66
Активы\Обязательства - 1.8

Что нравится:

- за полугодие выросла выручка на 9.3% г/г (119 -> 130.1 млрд);
- рост чистой прибыли за полугодие на 22.6% г/г (13.6 -> 16.6 млрд);

Что не нравится:

- снижение выручки на 11.6% к/к (69 -> 61 млрд);
- отрицательный свободный денежный поток -250 млн. Хотя это выше 1 кв 2025, где FCF был -7.7 млрд. За полугодие сравнение явно не в пользу текущего полугодия (-7.9 млрд против +5.4 млрд в 1 пол 2024). Причина в сильно увеличившихся капитальных затратах (34.3 -> 52.9 млрд);
- чистый долг увеличился на 2% к/к (61.6 -> 62.9 млрд). ND\EBITDA немного ухудшился (с 0.73 до 0.77);
- рост чистый финансового дохода на 22.7% к/к (2.1 -> 2.6 млрд) и за полугодие в 2.6 раза г/г (1.8 -> 4.7 млрд);
- чистая прибыль снизилась на 45.1% к/к (10.7 -> 5.9 млрд);

Дивиденды:

Дивидендная политика компании предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет.

Прогнозный дивиденд за 2025 год в соответствии с сайтом Доход равен 0.1947 руб. на акцию (ДД 13.07% от текущей цены).

Мой итог:

В принципе, можно повторить все тезисы разбора прошлого квартала. Продолжается рост чистого долга и долговой нагрузки (хотя она еще остается вполне комфортной). Это отражается и в росте чистых финансовых расходов. Свободный денежный поток также отрицательный, но все-таки это не такой минус, как в прошлом квартале (при сопоставимом операционном денежном потоке капитальные затраты снизились с 30.3 до 22.6 млрд). Скорее всего, общие капитальные затраты за год превысят сумму прошлого года (текущие затраты уже составляют 66.5% от прошлогодних).

В плане чистой прибыли можно ожидать, что она будет больше предыдущего года. За полугодие уже есть хороший прирост, а впереди еще индексация тарифов по передачи электроэнергии по сетям ЕНЭС на 11.5%. Неприятный сюрприз может только прилететь со стороны обесценения ОС и НМА (в 2024 году убыток по нему внес большую лепту в уменьшении прибыли).

Как итог, Россети МР остается для меня интересной компанией в плане долгосрочного инвестирования. Будущее снижение капитальных затрат, ослабление процентной нагрузки на фоне снижения ключевой ставки, ежегодная индексация тарифов. Все это должно улучшать финансовые результаты год от года. При этом компания выплачивает дивиденды с хорошей доходностью. Акции компании есть в портфеле с долей в 4.06%. Расчетная справедливая цена - 2.18 руб.

*Не является инвестиционной рекомендацией

Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

#Инвестиции #Акции

комментариев

Инвестор за выходные: Руководство по созданию пассивного дохода

Книга позиционируется как практическое руководство для начинающих инвесторов, обещая научить создавать пассивный доход буквально за выходные.

Автор, Семён Кибало, пытается донести основы инвестирования простым языком, что делает книгу доступной даже для тех, кто далёк от финансов. Однако стоит ли она внимания? Разберём подробнее.

Книга охватывает ключевые темы:

• Основы пассивного дохода (депозиты, акции, облигации, недвижимость, ПИФы).
• Психология инвестирования и управление рисками.
• Советы по выбору инструментов.

Практические цитаты:

• "Не ждите идеальной суммы — начинайте с 1000 рублей в месяц. Лучший инвестиционный план — тот, который вы реально выполняете."
• "Если не понимаете, как работает актив — не вкладывайтесь. Ваши деньги должны работать в понятных вам сферах."
• "Настоящий пассивный доход начинается тогда, когда вы можете месяц не проверять свои инвестиции — и они продолжают приносить деньги."
• "Инвестиции похожи на посадку дерева: первые 3 года видишь только палку в земле, но через 10 лет получаешь тень и плоды."
• "Большинство начинающих инвесторов теряют деньги не из-за кризиса, а из-за трех ошибок: нет плана, нет терпения, нет подушки безопасности."

Стоит ли читать?

«Инвестор за выходные» – это неплохой стартовый гайд. Информация предоставляется в простой форме, помимо практических советов, имеются рекомендации о книгах, фильмах, сайтах, которые помогут погрузиться в тему инвестиций.

Из минусов: Книга даёт общее понимание инвестиций, но не заменяет глубокого изучения темы. Если вы ждёте пошаговой системы или уникальных стратегий, стоит обратиться к более специализированной литературе.

На сайте «Литрес» средний рейтинг произведения — 4,8 (на основе 278 оценок)

Из более профессиональной литературы, основываясь личным опытом, предложил бы также прочесть:

• «Покупай дешево, продавай дорого» Стивена Наймара.
• «Заметки в инвестировании. Книга об инвестициях и управлении капиталом» УК Арсагера
• «Манифест инвестора» Уильяма Бернстайна – основы диверсификации.
• «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма – фундаментальный анализ.
• «Психология инвестиций» Карла Ричардса – как не поддаваться эмоциям.

Наш телеграм канал

✅️ Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

#книга #обучение #мотивация #обзор #рецензия #инвестор #инвестиции #фондовый_рынок #новичкам

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Стратегия автоследования «Алгебра»: результаты, структура и уникальные преимущества

Стратегия автоследования «Алгебра» продолжает демонстрировать устойчивые результаты и сохраняет годовую чистую доходность на уровне 26%. С момента запуска (1 июля 2024 года) накопленный результат достиг отметки +40%, что существенно выше доходностей основных рыночных индексов.

Структура портфеля и принципы построения

В начале месяца была проведена ребалансировка, которая сохранила сбалансированный характер стратегии:

50% капитала — длинные позиции во фьючерсе на индекс NASDAQ, обеспечивающие участие в росте мирового технологического сектора.

50% — длинные позиции по фьючерсу на валютную пару юань/рубль, создающие валютный диверсификатор.

20% — короткая позиция в природном газе (фьючерсы), которая снижает зависимость от глобальных фондовых индексов и добавляет элемент «иммунизации» портфеля.

80% средств сверх уровня ГО размещены в фонд денежного рынка LQDT, что позволяет капиталу работать эффективно даже в условиях высокой загрузки фьючерсных позиций.

Таким образом, стратегия сочетает в себе как элементы роста (NASDAQ, юань/рубль), так и защитные механизмы (короткий газ, денежный рынок).

Сравнение с бенчмарками

Доходность стратегии опережает индекс ММВБ полной доходности на ~30%.
При этом стратегия демонстрирует показатели выше индекса NASDAQ, но с меньшим риском, что делает её конкурентоспособной не только по доходности, но и по соотношению «риск/результат».

Это означает, что «Алгебра» не просто следует за рынком, а формирует собственную динамику, используя активное управление и низкокоррелированные инструменты.

Уникальные преимущества стратегии

Иммунитет к системным рискам. Благодаря использованию коротких позиций в природном газе, имеющих низкую корреляцию с фондовыми индексами, портфель сохраняет устойчивость даже в периоды рыночных потрясений.

Валютная составляющая. Позиция в юань/рубль играет роль хеджа против ослабления российской валюты. Это особенно важно для инвесторов, ориентированных на сохранение покупательной способности капитала в долгосрочном горизонте.

Рациональное использование капитала. Средства сверх уровня гарантийного обеспечения распределены в фонд LQDT, что создаёт дополнительный доход и позволяет поддерживать гибкость стратегии.

Налоговая эффективность. Стратегия может быть реализована на счетах типа ИИС, что даёт возможность инвесторам дополнительно повысить итоговую доходность за счёт налоговых льгот.

Почему «Алгебра» привлекательна для инвесторов в режиме автоследования

Стратегия объединяет ключевые качества, которые редко встречаются в одном продукте:
-доходность выше рыночных индексов,
-снижение рисков за счёт хеджирующих инструментов,
-валютная защита капитала,
-возможность применения налоговых преимуществ.

Именно это сочетание позволяет рассматривать «Алгебру» не только как инструмент для получения доходности, но и как элемент портфельного управления с высокой устойчивостью к внешним шокам. В условиях растущей неопределённости на финансовых рынках наличие подобных стратегий становится особенно ценным. «Алгебра» показывает, что продуманное распределение активов и грамотная работа с фьючерсами способны формировать результат, значительно превосходящий индексы при сопоставимо низком уровне риска.

⚠️ Оговорка: Настоящий материал не является инвестиционной рекомендацией. Пост описывает характеристики управления стратегией автоследования и раскрывает логику подхода к управлению портфелем. Все решения об инвестировании принимаются самостоятельно, с учётом целей и допустимого уровня риска.

Стратегия доступна для автоследования на плафторме финтаргет БКС

комментариев