Как сохранить баланс портфеля?
📈 Любой портфель со временем меняется сам по себе.
Чтобы держать его в нужных пропорциях, используется ребалансировка.
Методы ребалансировки:
Продажа части выросших активов используется, когда отклонение структуры уже значительное, и портфель нужно вернуть в норму быстро.
Докупка просевших активов, чьи доли уменьшились. Подходит тем, кто регулярно пополняет портфель.
📆 Когда стоит проводить:
Выбор подходящей периодичности зависит от вашей стратегии.
Чем чаще вы корректируете портфель, тем точнее удерживается структура и ниже риск, но растут комиссии и собственные затраты времени, а редкая снижает издержки, но увеличивает период, в течение которого портфель может отходить от исходной логики.
Опыт показывает, что для частного инвестора оптимально делать ребалансировку раз год (удобнее всего, конечно, в конце каждого года). Такой подход снижает расходы, оставляет портфель в адекватных пропорциях и не требует постоянного анализа и внимания.
Как действовать: разбираем разные стратегии
Пассивный инвестор смотрит, если фонды на акции заняли слишком большую долю, докупает облигационные фонды и наоборот.
Активный инвестор сравнивает фактическую долю каждой бумаги с целевой. Если доля выше нормы, продаёшь часть, а если упала, то докупашь.
У Смешанного инвестора структура портфеля делится фонды и отдельные бумаги. Фондовая часть ребалансируется как у пассивного инвестора, а отдельные бумаги как у активного.
📄 Для удобства, всегда действуйте по этой формуле:
1. Сначала определите подходящую структуру портфеля.
2. Затем выберите периодичность, которая подходит твоей модели инвестиций.
3. После этого раз в выбранный период сравнивайте фактические доли активов с целевыми и корректируйте через продажи или закупки.
Ребалансировка сохраняет вашу стратегию, удерживает риск на комфортном уровне и помогает покупать активы тогда, когда они объективно дешевле.
Подписывайтесь на Академию в Телеграм
