Как сохранить баланс портфеля?

📈 Любой портфель со временем меняется сам по себе.

Чтобы держать его в нужных пропорциях, используется ребалансировка.

Методы ребалансировки:

Продажа части выросших активов используется, когда отклонение структуры уже значительное, и портфель нужно вернуть в норму быстро.

Докупка просевших активов, чьи доли уменьшились. Подходит тем, кто регулярно пополняет портфель.

📆 Когда стоит проводить:

Выбор подходящей периодичности зависит от вашей стратегии.

Чем чаще вы корректируете портфель, тем точнее удерживается структура и ниже риск, но растут комиссии и собственные затраты времени, а редкая снижает издержки, но увеличивает период, в течение которого портфель может отходить от исходной логики.

Опыт показывает, что для частного инвестора оптимально делать ребалансировку раз год (удобнее всего, конечно, в конце каждого года). Такой подход снижает расходы, оставляет портфель в адекватных пропорциях и не требует постоянного анализа и внимания.

Как действовать: разбираем разные стратегии

Пассивный инвестор смотрит, если фонды на акции заняли слишком большую долю, докупает облигационные фонды и наоборот.

Активный инвестор сравнивает фактическую долю каждой бумаги с целевой. Если доля выше нормы, продаёшь часть, а если упала, то докупашь.

У Смешанного инвестора структура портфеля делится фонды и отдельные бумаги. Фондовая часть ребалансируется как у пассивного инвестора, а отдельные бумаги как у активного.

📄 Для удобства, всегда действуйте по этой формуле:

1. Сначала определите подходящую структуру портфеля.

2. Затем выберите периодичность, которая подходит твоей модели инвестиций.

3. После этого раз в выбранный период сравнивайте фактические доли активов с целевыми и корректируйте через продажи или закупки.


Ребалансировка сохраняет вашу стратегию, удерживает риск на комфортном уровне и помогает покупать активы тогда, когда они объективно дешевле.


Подписывайтесь на Академию в Телеграм