Инвестиционная стратегия. Альфа. 2025.

💡Есть у инвест домов, банков, брокеров такая традиция – инвест стратегии на год придумывать. Иногда они вполне себе рабочие, а иногда только на 30-50 процентов. Но это же лучше, чем ничего. Можно почитать проанализировать, иногда это может быть даже полезно.

Итак, стратегия от Альфа – банка, брокера, инвестиций… - ВВП +1,5 процента. Примерно как оптимистичный сценарий от Сбера. - Ключевая ставка – 20+. 20 плюс – это сколько? 20 или 30. У Сбера 19-30. - Доллар – 105. - Ставка ФРС – 4+. - Индекс Мосбиржи – 21-39 процентов. Базовый сценарий +30 процентов. У Сбера – от +11 до +35. - Аналитики ожидают снижения в секторе строительства. Фактором риска для рубля выглядит возможное давление на объемы российского экспорта.

- Банк России может не только поднять ставку до 23%, но и сопроводить это решение жестким направленным сигналом на дальнейшее повышение ставки. То есть и 24 и 25 можно ожидать.

- Следующий год будет непростым для рынка облигаций. Понято же - высокая ключевая ставка. Так что только надежные бумаги – рейтинг АА или выше. Как пример, бумаги ИКС 5 ФИНАНС – 003P-01, Магнит – БО-004Р-05, РусГидро – БО-002Р03. Валютные облигации могут вырасти в 2025 г, интерес к ним высокий. - Акции. Индекс Мосбиржи. Если смотреть по исторической цене индекса, то можно предположить, что в 2025 г. он может вырасти на 21—39% (от 3 025 до 3 500 пунктов). Риски все те же: инфляция, ключевая ставка, санкции, снижение ВВП, Трамп, геополитика. Все наши друзья.

- Ключевым драйвером для рынка акций останутся дивиденды. На горизонте 12 мес. дивидендная доходность российского рынка акций составляет около 10,7%. Самым большим потенциалом роста обладает растущий рынок IT и финансовая отрасль, которая выигрывает от высоких ставок. Фавориты: Роснефть, Газпромнефть. Норникель, Полюс, Фосагро, Т, Ренессанс, Сбер, Позитив, ХХ, Циан, МТС ( Серьезно?), Х5, Магнит, Интер РАО, Мать и дитя.

- Возможно вы не верите в рост, но верите в дивиденды? Тогда мы идем к вам… Вот вам подборка. Лидеры Магнит, ХХ, Газпром, МТС, Транснефть, Газпром нефть, БСП, Южуралзолото…. Вопросов тут много. МТС точно сможет и будет платить 20 процентов? А Газпром? Вроде поступлений от него не ждут. ЮГК – там вообще есть что-то хорошее? А вот на счет Транснефти не сомневаюсь, только думаю что заплатят немного меньше. Непонятно почему в подборке есть Газпром нефть с потенциалом роста в 26 процентов, но почему то нет Татнефти с потенциалом в 66, или Сургутнефтегаз - 111 процентов. Или Лукойл с 35 процентами.

- Рынок (базар?) IPO России. Звучит?! Все плохо, пациент скорее мертв, чем жив. Почти все в минусе. На 2025 г. и последующие годы запланировано довольно много IPO, однако пока не вполне ясно, сколько из этих сделок действительно состоится и насколько успешными будут эти размещения – во многом это будет зависеть от ситуации на рынке. Если ставка будет высокая, то IPO могут быть ( как более дешевые деньги для бизнеса и акционеров), но для инвесторов 2024 год может повториться, поэтому надо быть аккуратнее. Либо продавать на старте, либо не участвовать, а только наблюдать.

- Цены на сырье. Цветные металлы должны подорожать – по идее это позитив для Норникеля. Черный металл, руда, уголь – без существенных изменений, скорее в боковике. Удобрения, нефть – небольшой рост. В то же время Сбер прогнозирует падение цен на нефть.

- В Финансовом секторе мне понравилась идея с Т-технологиями, Ренессансом. Есть о чем подумать.

ИТ сектор: Позитив – снижение прогнозов, Циан – завершение редомициляции ( + дивиденды от 5 до 24 процентов), ХХ – тут кстати тоже могут быть неплохие дивиденды. МТС – гарантированные дивиденды, комфортная долговая нагрузка. - Потребительский сектор. Тут лидер один – Х5. Возможны дивиденды – 34 процента. Очень сильно. Надо брать). Низкий долг, хорошие мультипликаторы. Магнит тоже может платить стабильные дивиденды в 2025– 1300 рублей. Новабев – пока все грустно, высоких дивидендов не стоит ждать, текущая оценка +- справедлива. Плюс сейчас новые бумаги в стакан льют, как то это печально, хотя на будущем компании вряд ли как то сказывается. - Недвижимость – да начнутся голодные игры. Тут делать нечего. - Медицина – Мать и дитя. Электроэнергетика – Интер РАО ( 339 рублей денег на счетах – высокая ключевая ставка – заработают много денег).

Такая вот стратегия от Альфа. Все немного позитивнее, чем рисует Сбер. Вам какая стратегия больше по душе? Успешных инвестиций.

#стратегия #акции #альфа

0 комментариев

посты по тегу

#стратегия

Как обычный ломбард стал феноменом финансового успеха МГКЛ ⁉️

💭 Разберём, как традиционная модель превратилась в успешный финансовый конгломерат...

💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть

📊 МГКЛ за первые семь месяцев 2025 года увеличил доходы в 3,4 раза, достигнув отметки в 11,9 миллиарда рублей, превысив показатель общей выручки за весь предыдущий год примерно на одну треть.

👥 Количество розничных покупателей увеличилось до 129,3 тысяч человек, продемонстрировав прирост на 13% относительно аналогичных показателей 2024 года. Общая сумма портфеля залога и предметов вторичного обращения возросла на 37%, достигнув уровня 1,67 миллиардов рублей. Доля товаров, находящихся на хранении свыше 90 дней, сохранилась неизменной и составляет около 14%.

💪 Такой успех обусловлен усилением позиций онлайн-продаж, расширением сети офлайн-магазинов, увеличением числа клиентов в сегменте залогового кредитования и успешным завершением сделки слияния и поглощения (M&A). Значительный вклад внесла также оптовые продажи драгметаллов.

✅ Развитие

😎 Компания в 2024 году завершила покупку 26 новых торговых точек, включая ломбарды и комиссионные магазины, расположенные в Москве и Подмосковье. Это позволило увеличить количество филиалов на 24%, доведя общее число до 135 отделений. Компания видит потенциал дальнейшего расширения, рассматривая возможность открытия около 250 дополнительных объектов и изучая перспективы заключения новых сделок по слиянию и поглощению (M&A).

👔 Кроме того, было получено кредитное рейтинговое подтверждение ruBB с устойчивым прогнозом от агентства Эксперт РА. Рейтинг основан на позитивных тенденциях роста кредитного портфеля и планах по дальнейшему развитию путем приобретения активов конкурентов. Высокий уровень информационной открытости объясняется строгими стандартами отчетности для компаний публичного рынка и проведенным ранее первичным размещением акций (IPO).

🛜 Особое внимание уделено направлению повторного сбыта («ресейлу»). Для укрепления позиции на данном рынке группа приступила к разработке специализированной онлайн-платформы «Ресейл Маркет». Параллельно началась активная региональная экспансия розничных сетей «Ресейл Маркет», а также расширение деятельности на крупных отечественных платформах объявлений и маркетплейсах.

👨‍💼 Генеральный директор Алексей Лазутин подчеркнул успешность принятой стратегии развития, позволившей достичь таких высоких результатов. Компания продолжает совершенствовать внутренние процессы, используя преимущества взаимодействия между ломбардным направлением и рынком вторичных продаж.

📌 Итог

🔥 Высокие темпы роста и диверсификация направлений деятельности позволяют рассчитывать на сохранение положительной динамики в будущем. Увеличение активности в онлайн-пространстве, развитие бренда «Ресейл Маркет» и агрессивная стратегия региональной экспансии создают дополнительные стимулы для устойчивого роста. Вместе с ростом выручки и прибылей наблюдается эффективное управление активами и капиталом, что положительно сказывается на устойчивости бизнеса.

🎯 ИнвестВзгляд: До цели, поставленной 05.06.2025, осталось совсем немного — держим дальше.

📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - высокие показатели в финансовой части, эффективная стратегия развития, активное проникновение в регионы и цифровизация обеспечивают долгосрочный рост.

💣 Риски: ☀️ Низкие - единственный риск естественный — зависимость от конъюнктуры рынка драгоценных металлов.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Сочетание современных технологий, стратегического расширения и грамотного управления привело к значительному улучшению финансовых показателей и сделало компанию лидером российского рынка ресейла. Очевидно, что МГКЛ идет в ногу со временем — и это приносит результаты.

👌 Не игнорируйте возможность поставить лайк!

$MGKL #MGKL #МГКЛ #Бизнес #Инвестиции #Развитие #Ломбард #Ресейл #Маркетплейс #Стратегия #Финансы

комментариев

От внушительной прибыли до заморозки месторождений: как выживает Алроса в кризис ⁉️

💭 Проанализируем, как компания справляется с финансовыми трудностями и какие шаги предпринимает для сохранения позиций на рынке...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

↘️ Компания столкнулась с существенным ухудшением финансовых показателей. Основной причиной стало значительное снижение доходов, вызванное падением цен на алмазы и уменьшением объема продаж

📊 Чистая прибыль компании увеличилась на 12,2% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и достигла отметки в 39,03 миллиарда рублей. Несмотря на рост чистой прибыли, выручка компании снизилась на четверть, составив 116,04 миллиардов рублей, а валовая прибыль уменьшилась почти вдвое, достигнув уровня 29,16 миллиардов рублей.

🔀 Показатель прибыли от реализации продукции упал практически наполовину до 19,2 миллиардов рублей. Доходность компании перед вычетом налогов за указанный период поднялась до суммы 46,615 миллиардов рублей, что превышает показатель первого полугодия 2024 года на 5,655 миллиардов рублей.

📛 Наиболее критическим фактором стала ситуация с свободным денежным потоком (FCF). Из-за значительного сокращения поступлений и накопления запасов продукции, связанного с санкциями и общим спадом рынка, свободный денежный поток стал резко отрицательным.

✔️ Операционная часть

🧐 Компания приняла решение приостановить добычу на ряде месторождений с низкой рентабельностью. Так, начиная с 15 июня текущего года, прекратится деятельность на Верхне-Мунском месторождении, а с начала апреля будут законсервированы объекты добычи в районе рек Хара-Мас и Очуос.

🤷‍♂️ Эти шаги соответствуют заявленному руководством компании курсу на повышение экономической эффективности и оптимизацию расходов, анонсированному в ноябре 2024 года. Совокупная продукция указанных участков составляет менее 1 миллиона карат ежегодно, что соответствует лишь 3% общей годовой добычи корпорации.

🥸 При этом руководство рассчитывает сохранить полную готовность возобновления эксплуатации месторождений сразу после стабилизации мировой ситуации на рынке алмазов. Такие мероприятия позволяют снизить расходы предприятия примерно на 9 миллиардов рублей в год.

🔶 В тот же момент Алроса изучает сотрудничество с АРМЗ для разработки чукотских золотых месторождений. Ведётся разведка золота в Якутии, ожидается первая добыча текущего года. Основной проект — Дегдеканское месторождение в Магаданской области (до 5 тонн золота ежегодно). Стратегия диверсификации позволяет снизить риски кризиса алмазного рынка и использовать колебания цен на золото и алмазы.

💎 Компания не забывает и про технологическое развитие: планирует в сентябре текущего года испытать новый универсальный высокопроизводительный сепаратор алмазов. Это устройство значительно повысит эффективность переработки кимберлитовой руды, увеличив её производительность до 300 тонн в час — примерно в четыре раза больше, чем у существующих рентгенолюминесцентных сепараторов.

📌 Итог

💎 Алмазно-бриллиантовая индустрия переживает затяжной кризис, продлившийся уже два года подряд. Причиной сложившейся ситуации стало устойчивое снижение потребительского интереса к изделиям из бриллиантов, что препятствует восстановлению и развитию отрасли. Признаки быстрого выхода из кризиса отсутствуют, сектор продолжает находиться в состоянии стагнации.

🎯 ИнвестВзгляд: Финансовые трудности и отсутствие дивидендов только усугубляют инвестиционный взгляд. Идеи здесь нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Хотя финансовое положение компании остается непростым, руководству удается оперативно реагировать на внешние угрозы путем снижения затрат, модернизации оборудования и расширения сфер деятельности. Однако пока признаки скорого завершения кризиса на мировом алмазном рынке отсутствуют, и состояние сектора продолжит оставаться тяжелым.

👇 Спасибо, что дочитали. С Вас подписка! Если уже подписаны, то "лайк"

$ALRS #ALRS #алроса #алмаз #диверсификация #инновации #золотодобыча #инвествзгляд #Бизнес #Стратегия

комментариев

Когда прибыль не значит дивиденды. Загадка Россетей или все намного проще ⁉️

💭 Разберёмся, какие факторы повлияли на этот выбор и как он отразится на будущем компании...

💰 Финансовая часть (1 п 2025 РСБУ)

📊 Компания продемонстрировала стабильность и финансовую устойчивость, поддерживая высокий уровень ликвидности и наращивая собственный капитал. Выручка осталась примерно на уровне аналогичного периода прошлого года — 175,6 млрд. Чистая прибыль выросла на 21% и достигла отметки в 79 млрд рублей благодаря сокращению процентных расходов и повышению операционной эффективности, несмотря на значительное падение валовой прибыли.

🤷‍♂️ Компания активно инвестирует в развитие инфраструктуры, поскольку в стране фиксируется устойчивый рост спроса на электроэнергию. Только в 2024 году компания потратила свыше 550 миллиардов рублей на инвестиционную деятельность. Планируется дальнейшее масштабирование инвестиционных проектов: в следующие пять лет планируется вложить более 3,5 триллионов рублей, что существенно превышает предыдущие планы.

🧐 Однако такие вложения приводят к отсутствию свободного денежного потока, так как практически весь операционный доход направляется на покрытие капвложений.

💳 Несмотря на активные инвестиции, долговая нагрузка остается приемлемой.

💸 Дивиденды

🤔 Финансовая политика ФСК Россети в части дивидендов претерпела изменения начиная с 2021 года. Ранее компания стабильно выплачивала дивиденды с доходностью порядка 7—8%, что являлось привлекательным показателем для инвесторов. Тем не менее, после вмешательства основного владельца — российского правительства, выплаты дивидендов были приостановлены, причем такая ситуация сохранится вплоть до конца 2026 года согласно поручению президента Владимира Путина.

🫰 Оценка

🤔 Согласно коэффициентам оценки стоимости акций, компания кажется недооценённой относительно конкурентов. Вместе с тем эта недооценённость имеет разумное обоснование: отсутствие дивидендных выплат и высокие капитальные расходы оказывают давление на свободный денежный поток и капитализацию бизнеса.

📌 Итог

🫥 Группа включает в себя 45 организаций, включая 19 региональных электросетевых компаний, а общая численность работников достигает примерно 235 тыс. человек. Контролирующим акционером материнской компании является государство в лице Федерального агентства по управлению государственным имуществом. Это, в свою очередь, даёт стабильное развитие и поддержание компании в сложные времена, но в тот же самый момент полный контроль за тарифами не позволит компании зарабатывать больше.

⚡ Россети — компания, стабильно демонстрирующая прибыль. Тем не менее полученные средства идут на модернизацию и развитие магистральных энергосетей, причем имеющиеся финансы часто оказываются недостаточными, что видно из отчета о движении денежных средств. Такая ситуация, вероятнее всего, продлится и в будущем. Поскольку приоритет компании — инвестиционное развитие, вероятность выплаты дивидендов остается невысокой.

🎯 ИнвестВзгляд: Стабильность и инвестиции в развитие - это хорошо, но без отсутствия дивидендов Россети не представляют интерес даже при недооценке. Идеи здесь нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Ничего сверхъестественного. Отказ от дивидендов — это не загадка, а осознанная стратегия развития. Компания сознательно жертвует краткосрочными выгодами для акционеров ради долгосрочного развития энергетической инфраструктуры страны.

👇 Держите в портфеле акции Россетей или обходите стороной?

$FEES #FEES #Россети #Акции #Анализ #Бизнес #Энергосектор #Бизнес #Стратегия

комментарий

📉 Как работать с тревожностью в инвестициях? 💭

😬 Тревожность — ваш компаньон по рынку

Вы смотрите на график, и он падает. Сердце колотится, ладони потеют. Хочется нажать кнопку «продать всё» и больше никогда не открывать приложение брокера. Знакомо?

Тревожность — это нормальная реакция на неопределённость. А рынок — это сплошная неопределённость. Даже у опытных инвесторов подкашиваются колени, когда индекс летит вниз, а портфель краснеет. Разница лишь в том, как они с этим справляются.

🧠 Почему мозг паникует?

Наш мозг — не трейдер, он эволюционировал в пещерах. Когда-то любое колебание значило угрозу: шорох в кустах? Беги. Холоднее стало? Прячься.

Теперь шорох в кустах — это падение акций. Только вместо копья у нас смартфон, а вместо саблезубого тигра — красная свеча на графике. Но мозг реагирует так же: бей или беги.

комментариев