💡Инфляционные ожидания населения России в мае выросли с 13,1% до 13,4%, — Банк России.
Это один из ключевых показателей, на которые ориентируется СД ЦБ при принятии решения по ключевой ставке.
💡Совет директоров МТС рекомендовал дивиденды в размере ₽35 на акцию (в рамках дивполитики). Доходность по текущей цене — 16,9%. Последний день для покупки под дивиденды — 4 июля.
💡Совет директоров «Самолета» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
#Новости_компаний
Облигации МТС 002Р-12. Купон до 19,50% на 5 лет с ежемесячными выплатами
ПАО «МТС» - компания, предоставляющая телекоммуникационные услуги, цифровые и медийные сервисы в России и Белоруссии. активно развивает собственную экосистему, включающую различные цифровые сервисы, IT-решения, финтех продукты и многое другое. Большая часть акций компании принадлежит АФК "Система".
По состоянию на сентябрь 2024 года компания обслужила 87,6 миллионов абонентов, в России — 81,9 млн, в Белоруссии — 5,7 млн.
Параметры выпуска МТС 002Р-12:
• Рейтинг: ААА (стабильный) от Эксперт РА
• Номинал: 1000Р
• Объем: не менее 10 млрд рублей
• Срок обращения: 5 лет
• Купон: не выше 19,50% годовых (YTM не выше 21,34%% годовых)
• Дюрация: ~0,91 г
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: put через 1 год (право инвестора предъявить облигации к выкупу)
• Квал: не требуется
• Дата книги: 24 июня
• Начало торгов: 27 июня
Финансовые результаты МСФО за I квартал 2025 года:
• Выручка: 175,5 млрд руб. (+8,8% год к году)
• Скорректированная OIBDA: 63,3 млрд руб. (+7,1% г/г)
• Чистая прибыль, относящаяся к акционерам: 4,9 млрд руб. (-87,6% г/г)
• FCF: -13,5 млрд руб. (-0,5 млрд руб. годом ранее)
• Чистый долг: 456,4 млрд руб. (-4,3% квартал к кварталу)
• Чистый долг/OIBDA: 1,8х (1,9х на конец 2024 года)
Свободный денежный поток за прошлый год не покрывает рекомендованные дивиденды (35 руб. на акцию) — выплата будет производиться за счёт увеличения долговой нагрузки.
Чистая прибыль составила 4,9 млрд руб., что на 87,6% ниже показателя за аналогичный период 2024 года. Это связано с влиянием финансового результата от продажи бизнеса в Армении в I квартале 2024 года и ростом процентных расходов.
Капитальные затраты увеличились на 16,5% г/г, до 34,3 млрд руб. на фоне более активных инвестиций в развитие телеком-инфраструктуры в течение квартала.
В обращении на Московской бирже имеются 21 выпуск на 334,5 млрд руб. Из них выделил самые интересные:
• МТС 002P-10 $RU000A10BGY3 Доходность — 21,48%. Купон: 19,25%. Текущая купонная доходность: 18,96% на 4 года 9 месяцев, 12 выплат в год. Оферта: 18 августа 2026
• МТС 002P-11 $RU000A10BP79 Доходность — 20,03%. Купон: 19,00%. Текущая купонная доходность: 18,36% на 4 года 10 месяцев, 12 выплат в год. Оферта: 18 декабря 2026
Выпусков много, вот только все они с офертой, что не позволит зафиксировать за собой высокую доходность на длительный срок, поэтому обойдемся минимальной рекомендацией.
Похожие выпуски от других эмитентов:
• Новосибирская область 35023 $RU000A107B19 (16,44%) АА на 5 лет 4 месяца
• Атомэнергопром 001P-05 $RU000A10BFG2 (16,41%) ААА на 4 года 9 месяцев
• РЖД 1Р-38R $RU000A10AZ60 (16,12%) AАА на 4 года 8 месяцев
• Газпром Нефть 003P-15R $RU000A10BK17 (16,26%) AАА на 4 года 10 месяцев.
• РЖД 001Р выпуск 13R $RU000A1007Z2 (15,35%) AАА на 3 года 7 месяцев.
• Вымпелком 1Р-08 $RU000A105X80 (16,39%) AА- на 3 года 7 месяцев.
Также под сценарий долгосрочного удержания, есть смысл рассмотреть длинные выпуски ОФЗ:
• ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5 (15,40%) AАА на 13 лет 9 месяцев.
• ОФЗ 26245 $SU26245RMFS9 (15,40%) AАА на 10 лет 3 месяца.
• ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7 (15,37%) AАА на 10 лет 8 месяцев.
Что по итогу: параметры нового выпуска почти полностью дублируют два предыдущих выпуска МТС 2Р-10 и МТС 2Р-11 финальный ориентир купона которой в ходе сбора книги заявок был установлен на уровне 19,25% и 19,00% соответственно. На сегодняшний день бумаги торгуются около цены номинала, что намекает на низкую вероятность быстрого апсайда в новом выпуске.
Наш телеграм канал
На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.
#облигации #новости_компаний #пассивный_доход #доходность #ОФЗ #инвестиции #фондовый_рынок #мегановости #биржа #портфель
'Не является инвестиционной рекомендацией

Последние события к этому часу.
▪️Геополитика и санкции:
Новые санкции США, введённые незадолго до смены власти в стране, нацелены на дальнейшее ограничение экспортных возможностей России в нефтяной сфере. Под ограничения попали ключевые компании — "Газпром" $GAZP и "Сургутнефтегаз" $, обрабатывавшие в первые 10 месяцев 2024 года около 970 тысяч баррелей нефти в день. Кроме того, появились сообщения о возможном запрете на заход санкционных танкеров в некоторые китайские порты. Индия заявила о намерении отказаться от использования танкеров, попавших под санкции за перевозку российской нефти. В результате этих мер цены на нефть поднялись выше 80 долларов за баррель. Управление по контролю за иностранными активами (OFAC) включило в санкционный список ключевых трейдеров, страховщиков и около 160 танкеров. Три танкера с более чем 2 миллионами баррелей российской нефти находятся в водах у восточного побережья Китая после введения санкций. Шесть стран ЕС призвали Еврокомиссию снизить потолок цен на российскую нефть, установленный "Большой семёркой".
▪️Экономика России:
☑️ Рынок новых автомобилей в России в 2025 году может сократиться на 15%, до 1,4 млн единиц, согласно прогнозу Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ). В первом квартале 2025 года снижение может быть ещё более значительным.
$SVAV
☑️ Объём выданных кредитов физическим лицам в декабре 2024 года снизился на 6,21% по сравнению с ноябрем, составив 593,3 млрд рублей, что на 58,38% меньше, чем в декабре 2023 года. Годовой объём выдачи кредитов составил 13,2 трлн рублей, что на 21% ниже показателя 2023 года. Наибольшее снижение наблюдается в сегменте потребительского кредитования, наименьшее — в сегменте автокредитования. Выдача ипотечных кредитов в декабре составила 273,6 млрд рублей (+3,7% м/м, но -65,7% г/г).
☑️ В конце декабря 2024 — начале января 2025 года 10 из 20 крупнейших банков снизили ставки по вкладам.
$CVOM $BSPB $VTBR
▪️Корпоративные новости:
Группа "МГКЛ" $MGKL сообщила о рекордных операционных результатах за 2024 год: выручка выросла в 3,9 раза, до 8,5 млрд рублей, а общий портфель увеличился на 73%, превысив 2 млрд рублей.
