Когда рынок рушится: почему ЛСР остается на плаву ⁉️

💭 Изучаем финансовые показатели, стратегию развития и уникальные преимущества компании в период турбулентности рынка...



💰 Финансовая часть (за 2024 год)

🤔 Выручка компании демонстрирует устойчивость даже в условиях отмены льготной ипотеки. Несмотря на падение новых продаж на 60%, выручка снизилась всего на 5% г/г во втором полугодии 2024 года. Ключевым фактором поддержки стал рост средней цены квадратного метра на 27% г/г.

🧐 Чистая прибыль во втором полугодии 2024 года снизилась на 9% г/г, при этом рентабельность сохранилась на уровне 16%. На показатель оказало давление увеличение финансовых расходов. Положительное влияние оказало снижение эффективной налоговой ставки до 23% с 29% в первой половине 2023 года.

💳 Финансовое положение компании характеризуется низким уровнем долговой нагрузки. Совокупные обязательства: 257 млрд рублей. Чистый долг: 73 млрд рублей. Коэффициент чистый долг/EBITDA: 1x. Такой уровень долговой нагрузки является одним из самых низких в отрасли.



✔️ Операционная часть (1 п 2025)

👌Компания занимается разработкой и возведением жилых комплексов различной ценовой категории — от экономичного комфорта до престижного премиального уровня. Для обеспечения строительных объектов необходимыми материалами предприятие располагает собственной производственной базой, специализирующейся на выпуске железобетонных конструкций, газобетонных блоков и кирпичей, а также предприятиями по разработке месторождений нерудных ресурсов. Благодаря этому поставки сырья осуществляются непрерывно и своевременно.

🧾 Продажи компании характеризуются высокой волатильностью. Например, во второй половине 2023 года наблюдался значительный рост продаж. Сейчас же за первые шесть месяцев текущего года компания сократила объем продаж недвижимости на 19,8% до 69 миллиардов рублей относительно предыдущего периода. Продажи жилой площади уменьшились на 31%, составив 255 тысяч квадратных метров против прежних 369 тысяч.

🏢 Особенно значительное падение зафиксировано в Екатеринбурге (-50%), где выручка упала до 3 млрд рублей, а площадь реализации жилья сократилась почти вдвое (на 59,6%). В столице продажи также ощутимо просели на 20%, сократившись до 40 млрд рублей и 113 тысяч квадратных метров соответственно. В Санкт-Петербурге ситуация менее критична: доходы упали лишь на 13,8%, составив 25 млрд рублей, а реализация площадей снизилась на 22,6% до 120 тысяч квадратов.

🤓 Стоит отметить, что доля сделок с привлечением ипотеки составляет около половины всех заключённых договоров — 48%.



💸 Дивиденды

🤑 Группа ЛСР занимает особое место среди публичных застройщиков России, являясь единственным девелопером, регулярно выплачивающим дивиденды своим акционерам. Это делает компанию особенно привлекательной для инвесторов, ищущих стабильный доход от вложений в строительный сектор.

💪 В 2023 году компания ЛСР установила рекорд, увеличив дивидендные выплаты до 100 рублей на каждую акцию. За следующий год, 2024-й, выплата составила уже 78 рублей на акцию, обеспечив инвесторам доходность в размере 8,94%.



📌 Итог

✅ Несмотря на текущие вызовы, компания демонстрирует высокую финансовую устойчивость и способность адаптироваться к изменениям рынка, что создает основу для долгосрочного развития бизнеса. Но сам рынок пока далек от полноценного восстановления, что напрямую отражается на операционной части. Однако стоит отметить, что рынок обладает значительным потенциалом после преодоления текущих трудностей.

🎯 ИнвестВзгляд: Идеи здесь сейчас нет.

💯 Ответ на поставленный вопрос: Комплекс мер по управлению активами, эффективное использование производственных мощностей и гибкая реакция на изменение внешней среды позволили компании успешно преодолевать сложности и оставаться конкурентоспособной даже в периоды сильной неопределенности на рынке недвижимости.



👇 Как Вам обзор?



$LSRG #LSRG #ЛСР #Девелопмент #Недвижимость #Рынок #Анализ #Дивиденды #Инвестиции #Застройщики #Ипотека #идея #прогноз #обзор #аналитика

Новости сегодня

🟢 МТС #MTSS подтвердила свою дивидендную политику на 2024-2026 годы, гарантируя минимальную доходность в 35 рублей на обыкновенную акцию ежегодно. Вице-президент по финансам Алексей Катунин заявил о неукоснительном следовании этой политике.

🟢 Газпромбанк успешно провел первые тестовые операции с цифровым рублем в бюджетном процессе совместно с Банком России, Минфином и Федеральным Казначейством. Были протестированы платежи в бюджет и зачисления на счета в цифровых рублях. В перспективе цифровой рубль может стать удобным инструментом для государственных платежей.

🟢 Несмотря на запрет на прямые закупки российского СПГ #NVTK #GAZP, Германия продолжает получать его через Бельгию, где действуют контракты на поставку российского топлива. Бельгийский министр энергетики Тинне ван дер Стратен подтвердила это, отметив, что новые контракты запрещены, а существующие будут действовать до конца марта, после чего будет усилен контроль за происхождением газа.

🟢 "Озон Фармацевтика" #OZPH в настоящее время не соответствует требованиям Московской биржи к free-float (10% против необходимых 13%) для нахождения в первом котировальном списке. Компания не планирует целенаправленных действий для возвращения в первый список, хотя и не исключает этого, если в будущем будут выполнены все необходимые условия.

🟢 Правительство РФ планирует внести в Госдуму в феврале законопроект о комплексном регулировании российских маркетплейсов #OZON #YDEX. Это заявление сделал депутат Антон Горелкин.

🟢 Антироссийские санкции привели к значительному сокращению импорта алмазов в Антверпен (на 25% в 2024 году), который ранее был ключевым центром торговли российскими алмазами #ALRS (каждый третий бриллиант). Это подтверждают данные Всемирного алмазного центра Антверпена (AWDC). Аналогичное снижение импорта из России наблюдается и в Индии (на 17% в январе-октябре 2024 года).

🟢 Президент НОСТРОЙ Антон Глушков считает, что массовых банкротств девелоперов #LSRG #ETLN в 2025 году не ожидается, благодаря текущему уровню продаж и наполнения эскроу-счетов. Однако он отмечает тревожную тенденцию: медленный темп продаж (2 млн кв.м в ноябре при общем объеме реализации 114 млн кв.м) и длинные сроки реализации проектов (около шести лет против двух лет строительства). Это увеличивает финансовую нагрузку на застройщиков и создает риски для 2026 года и последующих лет. Ожидается рекордный ввод жилья в 2025 году (около 112 млн кв.м), но затем прогнозируется постепенное снижение до 90 млн кв.м к 2030 году.

#дивиденды #застройщики #алмазы #санкции #инвестиции #новости
#хочу_в_дайджест

💡 Ключевую ставку начнут снижать уже во втором квартале этого года, к концу 2025-го её снизят до 16%, — прогноз «Ренессанс Капитал».
Аналитики уверены в «мягкой посадке» российской экономики. Инфляция снизится до 6,5%. Всё благодаря сокращению бюджетных расходов.

💡 Минстрой призвал застройщиков заморозить цены на жильё.
Это нужно чтобы власти подготовили меры поддержки. Они сейчас готовятся, — глава министерства Ирек Файзуллин.
А застройщики сейчас в не простой ситуации. В новостройках распроданы лишь 31% площадей. Продажи по ДДУ по итогам 2024-го года упали на 25%. В этом году эксперты ждут снижения числа сделок ещё на 20%.

💡 Российский экспорт нефти на прошлой неделе обвалился до минимальных значений с ноября 2024 года, — Bloomberg
Среднее значение экспорта нефти из России за последние 4 недели упало до минимума за 16 месяцев.
Это последствия санкций Байдена в отношении российского флота.

#нефть #застройщики #ставка

Новости сегодня.

☑️ Угольная отрасль: Прошла через беспрецедентный кризис, характеризующийся снижением экспорта на 9% (до 180 млн тонн) и добычи на 2% (до 347 млн тонн). Убытки за 9 месяцев составили 91,3 млрд руб. Ключевые факторы: падение мировых цен, рост тарифов, санкции, экспортные пошлины и инфраструктурные ограничения. Высокая ключевая ставка (21%) также негативно сказалась на инвестициях в модернизацию.$RASP $MTLR $MTLRP☑️ Агропромышленный комплекс: В отличие от угольной отрасли, экспорт зерна показал рост на 4% г/г, достигнув 83,5 млн тонн (по данным Россельхознадзора на 15 декабря 2024 г.).$NKHP ☑️ Намечается возобновление торгов акциями X5 Group (9 января). Эксперты высказывают противоречивые прогнозы: некоторые опасаются давления продавцов, другие (например, Артем Майоров из УК «Ингосстрах-Инвестиции») предсказывают рост до ₽3500–4000. Важно учитывать повышенный налог на продажу акций X5 из-за особенностей редомициляции.#X5☑️ Рынок недвижимости: Ожидается снижение продаж квартир на 15% и сокращение вывода новых объектов в 2025 году. Причины: отмена льготных ипотек, высокая ключевая ставка и снижение покупательской способности. Несмотря на стагнацию спроса, цены могут вырасти на 5-6% из-за подорожания строительства и кредитов. Государственные программы ипотеки остаются фактором поддержки.$LSRG $PIKK $SMLT☑️ Геополитическая ситуация: США планируют ужесточить санкции против России, нацелившись на теневой флот танкеров, перевозящих нефть по ценам выше потолка в $60 за баррель. Это направлено на сокращение доходов России.$FLOT $SIBN
Подписывайтесь, чтобы не пропустить важную информацию!