НаписатьВойти

И на платном и на бесплатном канале меня завалили вопросами по поводу ралли доллара. Прогнозов когда начнется коррекция у меня нет. И я никогда не играю на укрепления рубля. Я НЕ ВЕРЮ В РУБЛЬ!

Думаю что на 25% последняя волна ослабления связана с налоговым периодом. Но у меня мозгов не хватает понять почему в налоговый период идет ослабление рубля, а н укрепление. А на 75% то что происходит связано с разрушением каналов долларовой и евровой ликвидности. А с каналом юаневой ликвидности все хорошо. Поэтому юаневые интервенции пользы не принесут. Ну и еще есть фактор высокой ставки ЦБ. Предприятиям не выгодно расширять производство. Те деньги, которые могли бы пойти на строительство заводов сейчас паркуются на валютном рынке.

#доллар#$#рубль#USD#

0 комментариев
    посты по тегу
    #доллар

    Облигации Славянск ЭКО БО 001Р-04. Купон USD до 13,00% на 3 года с ежемесячными выплатами

    ООО "Славянск ЭКО" - нефтеперерабатывающее предприятие, осуществляющее первичную и вторичную переработку нефти. Компания поставляет нефтепродукты как на экспорт, так и на внутренний рынок.

    Ключевой актив компании - Славянский нефтеперерабатывающий завод (текущая мощность переработки - до 4,5 млн тонн в год), который расположен в городе Славянск-на-Кубани (Краснодарский край).

    Местоположение позволяет экспортировать продукцию с наименьшими транспортными издержками. Компания реализует нефтепродукты в России и странах Африки и Азии.

    📍 Параметры выпуска Славянск ЭКО БО 001P-04:

    • Рейтинг: BBB- (RU) от АКРА с негативным прогнозом, BBB (RU) от НКР со стабильным.
    • Номинал: 100$
    • Минимальный размер участия: 30 000Р
    • Объем: не менее 20 млн USD
    • Срок обращения: 3 года
    • Купон: не более 13,00%
    • Периодичность выплат: ежемесячно
    • Амортизация: отсутствует
    • Оферта: отсутствует
    • Квал: не требуется

    • Сбор заявок: до 08 августа 15:00
    • Дата размещения: 12 августа

    Ориентир по ставке — 13% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне около 13,8% годовых. Расчёты будут осуществляться в рублях по официальному курсу ЦБ РФ — на дату размещения, купонной выплаты или погашения.

    Финансовые результаты за 2024 год:

    • Выручка – 134,9 млрд руб. (+22,7% г/г);
    • EBITDA – 14,8 млрд руб. (+40,9% г/г);
    • Рентабельность по EBITDA – 11% (9,6% ранее);

    • Чистый долг скорр. RMI / EBITDA – 2,39x (2,46x ранее).

    Результаты за 1 квартал 2025 года (РСБУ):

    • Выручка выросла по сравнению с 1 кв. 2024, но рост плавный, без резких колебаний.
    • Маржа остаётся стабильной, однако влияние нефтяных цен начинает сказываться.
    • Чистая прибыль сохраняется в плюсе, но в силу сезонных факторов ниже среднегодовых показателей.

    Аналитическое агентство АКРА снизило кредитный рейтинг ООО «Славянск ЭКО» и его облигаций с BBB(RU) до BBB-(RU) и пересмотрело прогноз со «стабильного» на «негативный». Основная причина – ухудшение показателей долговой нагрузки, что повлияло на способность компании обслуживать свои обязательства.

    В настоящее время в обращении находится выпуск биржевых облигаций компании объемом 3 млрд руб. и выпуск бондов на 160,94 млн юаней:

    • Славянск ЭКО выпуск 1 $RU000A103WB0 Доходность — 20,94%. Купон: 11,00%. Текущая купонная доходность: 11,97% на 1 год 2 месяца, выплаты 4 раза в год.

    • Славянск ЭКО 001Р-03Y $RU000A1080Z9 Доходность — 9,23%. Купон: 11,00%. Текущая купонная доходность: 10,69% на 7 месяцев, выплаты 4 раза в год.

    📍 Похожие выпуски облигаций по параметрам и по сопоставимому уровню риска:

    • Инвест КЦ 001P-01 $RU000A10BQV8 (А-) Доходность: 10,43% на 2 года 10 месяцев
    • Полипласт П02-БО-06 $RU000A10BU07 (А-) Доходность: 10,64% на 2 года 3 месяца
    • Уральская Сталь БО-001Р-04 $RU000A10BS68 (А) Доходность: 11,10% на 2 года 3 месяца
    • МКБ ЗО-2027 $RU000A108NQ6 (А+) Доходность: 13,84% на 2 года 2 месяца

    С меньшими рисками есть смысл рассмотреть:

    • Новатэк оббП05 $RU000A10C9Y2 (ААА) Доходность: 7,00% на 4 года 4 месяца
    • Совкомбанк 2В03 $RU000A0ZYWZ2 (АА-) Доходность: 8,40% на 3 года 6 месяцев
    • Газпром Капитал БО-003Р-14 $RU000A10BPP2 (ААА) Доходность: 6,80% на 3 года 8 месяцев
    • ГТЛК ЗО28-Д $RU000A107CX7 (АА-) Доходность: 6,80% на 2 года 6 месяцев, выплаты 2 раза в год.
    • ТМК ЗО-2027 $RU000A107JN3 (А+) Доходность: 7,80% на 1 год 5 месяцев
    • ПИК-Корпорация выпуск 5 $RU000A105146 (А+) Доходность: 7,20% на 1 год 3 месяцев

    Что по итогу: Риск в данной истории пропорционален потенциальной доходности. Если верите в лучшее и готовы рискнуть, то при выходе на биржу возможен хороший апсайд, так как предложение выше рыночных цен. Я же предпочту роль наблюдателя.

    Наш телеграм канал

    ✅️ На еженедельной основе делаю обзор своих публичных стратегий, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

    #облигации #валюта #доллар #инвестор #инвестиции #трейдинг #обучение #риск #фондовыйрынок #обзор_рынка #новичкам

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Облигации Славянск ЭКО БО 001Р-04. Купон USD до 13,00% на 3 года с ежемесячными выплатами
    0

    комментариев

    Облигации Атомэнергопром 001Р-06 USD. Купон до 8,00% на 4 года без оферт и амортизации

    Атомэнергопром является консолидирующей компанией гражданских активов государственной корпорации по атомной энергии Росатом. Эмитент объединяет предприятия, связанные с обеспечением функционирования ядерного топливного цикла, строительством и эксплуатацией атомных электростанций, включая производство электроэнергии.

    Компания играет важную роль в обеспечении энергетической безопасности России и развитии высокотехнологичных отраслей промышленности.

    Параметры выпуска Атомэнергопром 001P-06:

    • Рейтинг: AAА (RU) от АКРА, ru ААА от Эксперт РА
    • Номинал: 100$
    • Объем: не более 400 млн USD
    • Срок обращения: 4 года
    • Купон: не более 8,00%
    • Периодичность выплат: 4 раза в год
    • Амортизация: отсутствует
    • Оферта: отсутствует
    • Квал: не требуется

    • Сбор заявок: до 15 июля
    • Дата размещения: 18 июля

    Финансовые результаты по МСФО за 2024:

    • Чистая прибыль — 351,44 млрд рублей, что на 40,7% больше, чем в 2023 году (249,74 млрд рублей).
    • Наибольший объём чистой прибыли пришёлся на электроэнергетический сегмент — 161,64 млрд рублей (рост на 26,88% к прошлогоднему показателю).
    • Суммарная выручка увеличилась с 2,13 трлн до 2,5 трлн рублей, себестоимость продаж — с 1,48 трлн до 1,77 трлн рублей.
    • Валовая прибыль составила 734,39 млрд рублей (в 2023 году — 651,4 млрд рублей).
    • Объём денежных средств и их эквивалентов на конец 2024 года достиг 435,25 млрд рублей (на конец 2023 года — 326,34 млрд рублей).

    Соотношение чистого долга к EBITDA на уровне 3,9x. При этом такая долговая нагрузка считается приемлемой, так как у компании был доступ к льготному кредитованию. В идеальных условиях компания может погасить долг менее чем за 3,7 года.

    В обращении на Московской бирже имеются 5 выпусков от данного эмитента.

    • Атомэнергопром $RU000A103AT8 Доходность — 17,57%. Купон: 7,50%. Текущая купонная доходность: 8,12% на 11 месяцев, выплаты 2 раза в год.

    • Атомэнергопром 001P-05 $RU000A10BFG2 Доходность — 15,53%. Купон: 17,30%. Текущая купонная доходность: 15,34% на 4 года 9 месяцев, выплаты 4 раза в год.

    Похожие выпуски облигаций по параметрам:

    • Акрон оббП09 $RU000A10BRM5 (7,34%) АА на 4 года 4 месяца, имеется амортизация
    • НОВАТЭК 001P-02 $RU000A108G70 (6,3%) ААА на 3 года 10 месяцев
    • Газпром Капитал БО-003Р-14 $RU000A10BPP2 (6,9%) ААА на 3 года 10 месяцев
    • ГТЛК ЗО29-Д $RU000A107D58 (7,5%) АА- на 3 года 7 месяцев
    • Совкомбанк 2В03 $RU000A0ZYWZ2 (8,4%) АА- на 3 года 6 месяцев
    • Совкомфлот ЗО-2028 $RU000A105A87 (7,24%) ААА на 2 года 9 месяцев
    • Полипласт П02-БО-06 $RU000A10BU07 (13,62%) А- на 2 года 4 месяца
    • ТМК ЗО-2027 $RU000A107JN3 (9,14%) А+ на 1 год 7 месяцев

    Что по итогу: Атомэнергопром имеет высокую степень поддержки со стороны государства, является монополистом в части строительства и управления АЭС в России и работает на всей территории страны. В таком положении сложно сомневаться в устойчивости бизнеса в отличии от других эмитентов:

    • Уральская Сталь БО-001Р-04 $RU000A10BS68 (14,60%) А- на 2 года 4 месяца
    • Инвест КЦ 001P-01 $RU000A10BQV8 (12,70%) А на 2 года 9 месяцев

    Если нравится доходность и вы готовы принять повышенный риск — можно рассмотреть. Но любителям спокойствия и предсказуемости лучше пройти мимо. Риск в данной истории пропорционален потенциальной доходности.

    Итоговое предложение по облигациям Атомэнергопром будет конкурентным с купоном не ниже 7,5%. В противном случае, не поздно рассмотреть: Акрон оббП09 (7,75%) и Совкомбанк 2В03 (8,25%).

    Наш телеграм канал

    На еженедельной основе делаю обзор своего публичного облигационного портфеля, так что подписывайся на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание.

    #облигации #валюта #доллар #доход #пассивныйдоход #фондовыйрынок #аналитика #биржа #рынок #инвестиции #новости #новичкам

    'Не является инвестиционной рекомендацией

    Облигации Атомэнергопром 001Р-06 USD. Купон до 8,00% на 4 года без оферт и амортизации
    0

    комментариев

    Итоги недели.

    ​💡На российском рынке небольшой позитив, индекс МосБиржи за неделю закрылся в симоволический плюс, а индекс гособлигаций прибавил 1,2 процента. Продолжается давление в виде высокой ключевой ставки. Состоялись аукционы Минфина, удалось разместить 2 выпуска ОФЗ. Возможно дно коррекции уже пройдено в начале сентября, но это пока лишь теория. Понемногу докупаю акции и облигации, пока рынок дешёвый.

    Итоги недели.
    0

    комментариев