Газета «Коммерсант» выпустила тематическое приложение о страховом рынке

Много материалов для тех, кто работает в отрасли и тех, кто так или иначе с ней связан. Полагаем, публикации могут быть интересны и нашим инвесторами. Для удобства подготовили краткие выжимки из статей. Полные версии - на сайте издания.

Рынок в моменте

Результаты страхового рынка за 2024 и 2025 годы в цифрах демонстрируют положительную динамику. По итогам прошлого года объем премий достиг 3,7 трлн руб. Главным драйвером выступило страхование жизни. Существенно повысилась и доля страховой премии в ВВП — с 1,3% до 1,86%. За 9 мес. 25 г. рынок страхования показал рост сборов, несмотря на снижение активности в 3 кв. Сборы увеличились примерно на 14,7% г/г до 2,8 трлн рублей, главным образом за счёт сегмента страхования жизни.

В 3 квартале наблюдалось отрицательное сравнение г/г из-за высокой базы продаж коротких полисов страхования жизни в 3 кв. 24 г., что замедлило рост.

ИСЖ и НСЖ стали главными драйверами роста, причём вклад НСЖ особенно заметен.

В сегменте Non-life рост был минимальным или ближе к нулю, отражая слабость в целом по рынку из-за замедления деловой и потребительской активности на фоне высокой ставки Банка России. Однако, несмотря на падения продаж новых автомобилей, продолжается рост сборов по каско. Это свидетельствует о положительных структурных изменениях — расширении спроса на продукты для подержанных автомобилей.

Стабильность компаний

Значимым индикатором устойчивости сектора стало рекордное увеличение регуляторных резервов страховщиков жизни — на 27%, их совокупный объем превысил 2,5 трлн руб. Это подтверждает высокую надежность компаний и гарантирует выполнение обязательств перед гражданами.

Перспективы 2026 года

В период высокой ставки страховые могут получать высокие доходы от инвестиционной деятельности, даже не зарабатывая на страховых операциях, что позволяет снижать тарифы и повышать комиссии посредников, обостряя ценовую конкуренцию для привлечения дополнительных страховых премий, которые можно выгодно инвестировать и окупить возросшие затраты на страховую деятельность. При снижении ставки инвестиционные доходы компаний снижаются, что будет приводить к росту значимости результата от страховой деятельности. Поэтому может быть рост стоимости страховых полисов в 26 году.

В зависимости от этапа экономического цикла доля инвестиционной деятельности может составлять 30–60% от совокупных доходов страховщика. Текущая стратегия многих страховых - наращивание доли облигаций для фиксации высоких ставок на среднесрочном горизонте.

Рынок Life возвращается к продажам средне- и долгосрочных программ страхования, по которым совсем недавно появились дополнительные преимущества в виде повышения базы для расчета социального налогового вычета (со 150 тыс. руб. до 400 тыс. руб. в год), плюс освобождение до 30 млн рублей прибыли от НДФЛ. Это станет новым драйвером роста рынка наряду с системой гарантирования возврата сбережений по договорам страхования жизни, которая заработает с 1 января 2027 года.

Основной тренд на российском рынке в 2026 году — это борьба за сохранение имеющихся объемов и удержание клиентов. Рост сборов, скорее всего, будет примерно соответствовать инфляции, поскольку нет ни одного сектора экономики, который обещает нам существенный рост в следующем году. Страхование не просто часть экономики, это еще и производная от состояния экономики в целом. Время «тучных коров» в прошлом, поэтому все игроки страхового рынка сосредоточатся на повышении эффективности процессов.

Тренды

В 2026 году тренды в страховании будут определяться развитием технологий (ИИ) и запросами новых поколений клиентов, которые хотят получать все быстро, онлайн, с максимально возможной адаптивностью сервисов под индивидуальный запрос.

Главный тренд: страхование становится более клиентоориентированным, цифровым и гибким, подстраиваясь под конкретные ситуации и образ жизни людей. В 2026 году до 70% тарифов в страховании могут стать персональными.

#RENI

Ренессанс Страхование

0 комментариев

посты по тегу

#RENI

Президент РФ отметил, что страховка может стать хорошей помощью гражданам

«Страховка - хорошее подспорье, поэтому, может быть, с регионального уровня как-то найти механизмы, которые помогали бы людям осуществлять эту страховку, с федерального уровня что-то делать. Всё-таки это хороший способ защиты интересов граждан», - сказал Путин в ходе встречи с представителями муниципального сообщества Дагестана. Он отметил, что обсудит этот вопрос с правительством.

Проливные дожди и шквалистый ветер привели к выходу рек из берегов и сильнейшему наводнению в Дагестане. Стихия бушевала с конца марта по первую декаду апреля. В республике сначала был введен режим ЧС регионального уровня, а затем — федерального. До сих пор сотни домов остаются затопленными, а дороги — размытыми. Власти и граждане пытаются справиться с последствиями наводнения. По прогнозам, сумма компенсаций составит не менее 4 млрд рублей. Они будут обеспечиваться за счет республиканского и федерального бюджетов. «Все выплаты, которые положены, все будут выплачены», — сказал глава МЧС Александр Куренков. Скорее всего, части пострадавших выплатят компенсации, остальные получат помощь в виде строительных материалов, пишут СМИ.

Страховые компании производят выплаты людям, чьи дома и квартиры пострадали от погодных катаклизмов, в упрощенном порядке, сообщили Forbes во Всероссийском союзе страховщиков (ВСС). Однако в настоящее время не более 10% жилья в регионах застраховано.

Хотя еще в 2019 году вступили в силу поправки в закон о чрезвычайных ситуациях, в соответствии с которыми субъекты России получили право разрабатывать, утверждать и реализовывать программы организации возмещения ущерба, причиненного жилым помещениям граждан, с использованием механизма добровольного страхования. С тех пор ни в одном регионе соответствующая программа не была принята, закон не работает.

Массовое страхование жилья существенно облегчило бы тяготы восстановления домов для граждан и снизило бы нагрузку на федеральный и региональные бюджеты в случае стихийных бедствий, считают в ВСС. Чтобы страхование от ЧС заработало, нужны стимулы для властей регионов и жителей. «Сейчас государство сохранило за собой право помогать всем пострадавшим деньгами, независимо от страховки. При таком раскладе у человека нет мотива платить даже небольшую сумму за полис. Чтобы программа стала востребованной, страховку от ЧС можно дополнить обычными бытовыми рисками. Например, за 300–350 рублей в год человек получает защиту от ЧС, а добавив еще 1000–2000 рублей в год — защиту от пожара, залива соседями и прочих рисков, угрожающих недвижимости. Получается доступный продукт, который стоит в разы дешевле классического полиса», — поясняет Управляющий директор департамента андеррайтинга Группы Ренессанс страхование Артем Искра.

комментариев

Аналитики «Сбер КИБ» рекомендуют акции RENI к покупке с целевой ценой в 125 руб.

Аналитики «Сбер КИБ» выпустили обзор под названием «It's a wonderful Life», в котором анализируют Группу Ренессанс страхование.

В частности, отмечается: Из-за нового стандарта отчетности МСФО 17 life-бизнес Ренессанс страхования перестал быть интуитивно понятным для рынка, а историческая сопоставимость результатов ухудшилась. Результаты 2025 года подтвердили устойчивость бизнеса. Премии группы выросли на 13% до 205 млрд руб. — преимущественно за счет life-сегмента. Инвестиционный портфель увеличился на 22% до 286 млрд руб., ROATE составил 28%, а чистая прибыль— 11 млрд руб. (+2% г/г).

Мы ожидаем роста чистой прибыли в 2026 году на 13% —за счет life-сегмента. Life-сегмент остается главным драйвером роста и источником переоценки. Премии life-сегмента в 2025 году выросли на 35% до 130 млрд руб. за счет увеличения объемов НСЖ на 54% до 116 млрд руб., что формирует базу будущего высвобождения страховой маржи и, следовательно, признаваемой прибыли. Мы ожидаем роста доходов life-сегмента на 26% в 2026 году до 9 млрд руб.

Убыточность в сегменте non-life, возможно, близка к пику. Комбинированный коэффициент убыточности (ККУ) Ренессанс страхования в 2025 году достиг 106% на фоне инфляции стоимости ремонта. Расширение тарифного коридора ОСАГО с декабря 2025 года и постепенная нормализация базы убытков создают потенциал для улучшения показателя. В базовом сценарии мы ожидаем снижения ККУ до 103% в 2027 году, однако с учетом падения доходности инвестпортфеля мы не ждем роста прибыли сегмента в 2026 году.

Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ с целевой ценой 125 руб. Акции RENI продолжают торговаться с заметным дисконтом к историческим уровням (P/E 2026о – 3,5, P/TBV 2026о – 1 против медианного уровня в 2023–1К26, равного 1,5). Мы ожидаем, что дивиденд, выплаченный в 2026 году (уже объявленные 50% за 2П25 и 50% за 1П26), составит 11 руб. (дивидендная доходность – 13%)».

Полная версия отчета доступна клиентам «СберИнвестиции».

комментариев

Правительство поддержало увеличение лимита страховой выплаты по ОСАГО до 2 млн рублей

Правительство поддержало законопроект об увеличении максимальной компенсационной выплаты по ОСАГО с 500 тыс. до 2 млн рублей. Единственным дополнением стал перенос предлагаемой даты вступления новой нормы на 1 марта 2027 года.

Сейчас максимальный размер выплаты по ОСАГО за ущерб имуществу составляет 400 тыс. рублей, а за вред жизни и здоровью — 500 тыс. рублей. Законопроектом предлагается поднять лимит до 2 млн рублей, выровняв таким образом выплаты по ОСАГО и по полису ОСГОП (обязательное страхование гражданской ответственности перевозчика за причинение вреда жизни, здоровью, имуществу пассажиров).

Ранее президент Всероссийского союза страховщиков Евгений Уфимцев обращал внимание на эту несоразмерность на примере автомобилей такси. Так, отмечал он, в случае аварии при перевозке пассажира страховое покрытие составляет 2 млн рублей. А если инцидент случается с той же самой машиной, но вне выполнения заказа такси, выплата будет 500 тыс. рублей.

Корректировки повлекут увеличение страховой премии по ОСАГО в среднем на 8%, отметили в правительстве В том числе вырастут затраты со стороны органов власти, госпредприятий. По этой причине имеет смысл установить срок вступления нововведений в силу на 1 марта 2027 года: это позволит заложить необходимые параметры при формировании бюджетов. Сами авторы законопроекта подчеркивают, что увеличение лимита выплат практически не скажется на тарифах по ОСАГО для законопослушных граждан, поскольку основная нагрузка ляжет на виновников ДТП, которые будут больше платить.

комментариев

Сегмент Non-Life RENI опубликовал отчетность по ОСБУ за 1 кв. 2026 г.

Сегодня на e-disclosure.ru мы опубликовали отчетность ПАО «Группа Ренессанс Страхование» по ОСБУ за 3 месяца 2026 года, которая включает в себя только наш бизнес Non-Life страхования («Страхование иное, чем страхование жизни»).

Выручка сегмента в 1 кв. 2026 г. увеличилась на 2,8% г/г до 18,2 млрд руб., чистая прибыль составила 680,6 млн руб. с падением на 69% г/г. Обращаем внимание, что показатели по прибыли за 1 кв. 2025 года были пересчитаны, по сравнению с опубликованными год назад, в результате чего чистая прибыль Non-life за 1 кв. 2025 года выросла с 1,7 млрд руб. до 2,3 млрд руб.

Комментарий:

Мы рекомендуем инвесторам полагаться на групповую отчетность по МСФО за 1 кв. 2026 г., которая будет раскрыта в мае 2026 года, т.к. расхождения между ОСБУ сегмента Non-Life и МСФО всей Группы на уровне чистой прибыли могут быть существенными. Отчетность по ОСБУ учитывает результаты внутригрупповых операций, которые элиминируются в рамках групповой отчетности. В следствие этого чистая прибыль Группы по МСФО за тот же период может быть существенно выше за счет прибыли нашего Life сегмента.

В 1 кв. 2026 года основным драйвером роста Группы в премиях остается сегмент Life. Наш сегмент Non-Life тоже показывает рост продаж, несмотря на общее сжатие рынка Non-Life страхования. В некоторых сегментах Non-life мы показываем рост в диапазоне 15-60% г/г (каско ФЛ, имущество ЮЛ).

Мы уделяем внимание не только масштабированию бизнеса, но и качеству его экономики. Для этого мы точечно поднимаем тарифы, чтобы компенсировать накопленную инфляцию в ремонтах транспортных средств и в медицинских услугах, а также корректируем работу с нашими контрагентами, сокращаем операционные затраты. В результате в 1 кв. 2026 года мы видим улучшение страхового результата в сегменте Non-Life, по сравнению с 4 кв. 2025 года. Наши меры должны давать эффект и далее в течение года.

Мы прогнозируем рост доходов от инвестиционной деятельности в 2026 году по мере дальнейшего смягчения ДКП, однако в 1 кв. 2026 года инвестиционный портфель был под давлением из-за расширения спреда в доходности между короткими и длинными ОФЗ, который, по оценкам аналитиков, должен нормализоваться в будущем.

комментариев