Директор по связям с инвесторами «Озон Фармацевтика» Дмитрий Коваленко в эфире РБК ТВ

Вчера мы провели наш первый День инвестора и представили результаты 2024 года, элементы стратегии. Сегодня Дмитрий Коваленко подробно ответил на все вопросы в студии РБК. Скорее смотрите утренний выпуск!

Подробнее о наших результатах и прогнозе на 2025 год читайте на нашем сайте.

0 комментариев
    посты по тегу
    #

    Технический анализ и логика рынка во всей красе на примере реальной сделки!

    Сегодня зашёл в отличную сделку по форексу, не успел её дать и побоялся, что ликвидности не хватит.
    Это отличный пример того, как отрабатывают уровни с дневного графика на любых видах активов.
    И помимо уровня, обратите внимание на накопление!
    Выше этого уровня больше недели открывались позиции участниками рынка.
    Многие покупали валютную пару и понятно, за счёт кого будет движение вниз ниже уровня.
    За счёт вот этих лонгистов, которые будут закрывать свои позиции и выходить по стоп лоссам, потому что они начинают терять деньги, инструмент заходит в шортовую плоскость.
    Поэтому, помимо уровня ещё очень важно чтобы в инструменте была энергия для движения.
    Мы должны понимать, за счёт кого будет падение или рост!
    Больше торговых идей и разборов по крипте и форексу в открытом тг канале https://t.me/MoneyDealerstrading

    Технический анализ и логика рынка во всей красе на примере реальной сделки!

    Россети Урал. Отчет за 9 мес 2025 по МСФО

    Тикер: #MRKU
    Текущая цена: 0.47
    Капитализация: 41.1 млрд.
    Сектор: Электросети
    Сайт: https://rosseti-ural.ru/ir/

    Мультипликаторы (LTM):

    P\E - 4.33
    P\BV - 0.53
    P\S - 0.33
    ROE - 12.5%
    ND\EBITDA - 0.81
    EV\EBITDA - 2.31
    Активы\Обязательства - 2.08

    Что нравится:

    ✔️рост выручки на 9.7% г/г (83.4 → 91.5 млрд);
    ✔️чистый долг увеличился на 0.4% к/к (22.25 → 22.34 млрд), но ND\EBITDA улучшился с 0.9 до 0.81;
    ✔️хорошее соотношение активов к обязательствам.

    Что не нравится:

    ✔️FCF снизился на 76.9% г/г (6.1 → 1.4 млрд);
    ✔️чистый финансовый расход увеличился в 2.3 раза к/к (0.3 → 1 млрд);
    ✔️чистая прибыль уменьшилась на 25.3% г/г (12.2 → 9.1 млрд);

    Дивиденды:

    Дивидендная политика предусматривает выплаты в 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО. При этом такая чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, инвестиции из чистой прибыли, погашение убытков прошлых лет.

    В соответствии с сайтом Доход прогнозный размер дивиденда за 2025 год равен 0.0631 руб. на акцию (ДД 13.43% от текущей цены)

    Мой итог:

    За 9 месяцев полезный отпуск уменьшился на 3.1% г/г (44.5 → 43.1 млрд кВт*ч). Уровень потерь увеличился с 5.65 с 6.4 (самое значительное увеличение из тех компаний холдинга, отчеты которых анализировались за 3 квартал). Средний чек заметно вырос не так сильно, как в других компаниях структуры, а именно на 16% г/г (1720 -> 1995 руб/МВт*ч).

    Это все определило достаточно скромный рост выручки. А чистая прибыль и вовсе снизилась год к году. Хотя причины здесь не только в более слабых результатах компании (операционная рентабельность снизилась с 16.18 до 12.56%) и росту нетто фин расхода в 2 раза. В 2024 году также была дополнительная прибыль от прекращенной деятельности и продажи дочерних предприятий (Екатеринбургэнергосбыт) в размере 2.4 млрд. Без этой прибыли разница между периодами не такая существенная (-6.8% г/г). Хотя все равно, если сравнивать результаты с другими компаниями холдинга, то снижение прибыль совсем нетипично. Здесь же можно отметить, что отдельно результаты за 3 квартал в 2025 году (3.8 млрд) лучше прошлого года (2.5 млрд).

    FCF сильно снизился по причине ощутимого уменьшения OCF (-25.7% г/г, 18.1 → 13.5 млрд). Капитальные затраты остались на уровне прошлого года (12.1 млрд).

    По примерным расчетам компания за 2025 год сможет заработать около 12.5 млрд, что дает P\E 2025 = 3.29. В среднем неплохо, но на фоне некоторых других "сестер" холдинга менее интересно (те же, Волга и Центр дешевле). Дивиденд за год по расчетам может быть в районе 0.0571 руб (ДД 12.14% от текущей цены), что на уровне других популярных компаний холдинга.

    Акций компании нет в моем портфеле и пока не рассматриваю их покупку. Другие компании группы выглядят для меня более перспективными. Здесь смущает уменьшение полезного отпуска, снижение операционной рентабельности и более скромный рост тарифов.
    При этом иметь Россети Урал в своем портфеле не будет ошибкой. Компания, как минимум, принесет доход от дивидендов, а как максимум еще даст дополнительный профит за счет роста тела акции. Расчетная справедливая цена - 0.5407 руб.

    *Не является инвестиционной рекомендацией

    Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналу

    Россети Урал. Отчет за 9 мес 2025 по МСФО

    🎄Венесуэла, возможно, не последняя страна, которая станет объектом американского военного вмешательства. США абсолютно нуждаются в Гренландии — Трамп в интервью журналу The Atlantic.

    🎄Трамп: американские нефтяные компании готовятся вернуться в энергетический сектор Венесуэлы. Они намерены восстановить инфраструктуру.

    🎄Британские нефтегазовые компании Shell и BP могут вернуться в Венесуэлу после свержения Мадуро — The Daily Telegraph.

    🎄Трамп не исключил возможности проведения военной операции в Колумбии под предлогом борьбы с контрабандой наркотиков.

    - Планы и аппетиты Трампа растут. Уже понятно, что дело далеко не в наркотиках. Всё дело в нефти и возможности давить на Россию и Китай. И в контроле за рынком нефти.
    Плюс Венесуэла остаётся должником РФ... Возможно придётся долг прощать.
    Начало года не самое хорошее.

    Из хороших новостей.
    Сегодня последний день покупки под дивиденды:
    ИКС 5
    #X5 - 368 ₽ на акцию, доходность ~12.2%