Познавательно

Бумажный наставник

Рубрика "Читаем книги за вас".

Часто советую студентам почитать книгу Джесси Рассела и Рональда Кона "Портфельная теория Марковица". Многие ее воспринимают как сложную, и я уже говорил, почему. Но все же попробуйте, оно того стоит.

Воспринимаю эту книгу как живую и порой очень увлекательную история о том, как управлять рисками и доходностью. И в итоге — сделать свой портфель инвестиционных активов максимально эффективным.

Главная идея

Научить нас мыслить нешаблонно! Думать не столько о доходности отдельных бумаг, но об их взаимосвязи. То есть важен не отдельно взятый актив, а то, как в совокупности работают разные инвестиции вместе. Мы все помним про “яйца и корзины”, но Марковиц говорит, что прямолинейный подход "больше диверсификации = лучше" — это не совсем верно. Тут задача — сбалансировать активы так, чтобы максимизировать доход.

Конечно, учитывая риски, причем риски не какие-то абстрактные, а реальные корреляции между этими активами. Чем они меньше коррелируют, тем лучше можно уменьшить общий риск портфеля.

Авторы постарались сделать сложные математические концепции доступными. Но если честно, можно в формулы и не сильно вникать. Главное, понять, как работает модель оптимального портфеля. И что такое эффективная граница (типа, трамплин, с которого ты выбираешь, куда прыгать, в зависимости от своей готовности рисковать. Или вообще не прыгать!).

Да, у теории Марковица есть ограничения, об этом тоже говорится, например, тот момент, что в реальной жизни рынки меняются, и прогнозы не всегда сбываются. Поэтому книга ощущается не как “канон”, а как практическое руководство, а практические вещи я очень уважаю.

Рассел и Кон, рискуя навлечь на себя гнев финансистов-теоретиков, говорят о том, что инвестиции — не набор формул, а искусство + наука одновременно. Масса примеров – о периодах неопределенности, эмоциях инвестора, неожиданных рыночных событиях. Реально, как будто беседуешь с живым человеком.

"Портфельная теория Марковица" от Рассела и Кона — это наставник, пусть и бумажный. Книга точно поможет научиться работать с рисками. Повторюсь, суть в том, что риск и доходность — главные показатели, на которые стоит ориентироваться. А выбор конечного портфеля зависит от индивидуальной склонности инвестора к риску. Теория позволяет формализовать этот процесс и выбрать оптимальное соотношение.

Главное — теория Марковица предлагает управляемую модель, которая помогает избежать излишних рисков через грамотное распределение активов, чтобы сделать наш портфель эффективным и сбалансированным.

https://t.me/ifitpro
#портфельнаяТеорияМарковица

0 комментариев

последнее в импульсе

Большое интервью с основателем Cbonds Сергеем Лялиным

💬 Представляем вашему вниманию «Большое интервью Cbonds», гостем которого стал основатель Cbonds Сергей Лялин

🎉 В этом году наше информационно-аналитическое агентство отмечает 25-летие. За четверть века проект вырос из нишевой инициативы в системного игрока на рынке финансовых данных.

В рамках диалога Сергей Лялин рассказал, как сегодня устроен бизнес Cbonds, что изменилось в компании за последние годы и какие задачи ей еще предстоит решить.

📺 Посмотреть интервью можно здесь.
📰 Текстовая версия интервью доступна здесь.
🔊 Аудиоверсия интервью опубликована здесь.

комментариев

Россиянам рассказали, чем жара опасна для двигателя автомобиля

В жаркую погоду двигатель автомобиля работает с повышенной нагрузкой, а при температуре выше +30 градусов риск перегрева возрастает. Об этом «Газете.Ru» рассказал исполнительный директор управления по работе с партнерами АО «Сбербанк Лизинг» Ашот Ерицян.

«Летом система охлаждения двигателя быстрее приближается к пределу своих возможностей, поскольку высокая температура воздуха ухудшает отвод тепла. Если зимой двигатель быстрее охлаждается за счет холодного воздуха, то летом, особенно в жару выше +30 градусов, запас эффективности системы заметно сокращается. Дополнительную нагрузку создают пробки, длительная езда на низкой скорости и работа кондиционера. В таких условиях даже исправный автомобиль может работать в более напряженном режиме. В первую очередь от жары страдают элементы системы охлаждения: радиатор, вентилятор, термостат, патрубки и охлаждающая жидкость. Если хотя бы один из этих компонентов работает неправильно, риск перегрева существенно возрастает», — пояснил Ерицян.

По его словам, кроме того, высокая температура влияет на моторное масло, аккумулятор и электронные компоненты: масло быстрее теряет свойства, а перегрев подкапотного пространства может снижать ресурс аккумулятора.

Ерицян предупредил, что даже кратковременный перегрев двигателя не стоит считать безобидным — при превышении допустимой температуры возрастает риск деформации головки блока цилиндров, повреждения прокладки ГБЦ и ухудшения работы системы смазки. Такие неисправности относятся к дорогостоящему ремонту, предупредил эксперт.
Чтобы снизить риск перегрева летом, он посоветовал регулярно проверять уровень и состояние охлаждающей жидкости, следить за чистотой радиатора и исправностью вентилятора охлаждения. Радиатор в жаркий сезон часто забивается пылью, пухом и насекомыми, из-за чего теплообмен ухудшается, сказал Ерицян.

По его словам, профилактическое обслуживание перед жарким сезоном обходится значительно дешевле ремонта после перегрева двигателя.

комментариев

Россиянам объяснили, почему летом машина чаще ломается

Летом автомобиль сталкивается с повышенными нагрузками из-за жары, пробок и длительных поездок. Высокая температура воздуха влияет на систему охлаждения, двигатель, аккумулятор и шины. Даже исправный автомобиль в таких условиях работает в более напряженном режиме, рассказал «Газете.Ru» исполнительный директор управления по работе с партнерами АО «Сбербанк Лизинг» Ашот Ерицян.

«Кроме того, летом возрастает интенсивность эксплуатации: поездки на дачу, путешествия, движение в плотном городском трафике. Все это увеличивает вероятность отказа узлов, особенно если автомобиль не был заранее подготовлен к сезону. Наиболее часто летом возникают проблемы с системой охлаждения, перегрев двигателя, износ шин, неисправности аккумулятора и сбои в работе кондиционера. Также в жару увеличивается нагрузка на тормозную систему. Если своевременно не проводить диагностику, даже небольшие неисправности могут привести к серьезным поломкам и незапланированным расходам», — отметил Ерицян.

По его словам, высокая температура быстрее выявляет слабые места автомобиля: изношенные патрубки, загрязненный радиатор или старая охлаждающая жидкость летом могут привести к перегреву. Профилактическое обслуживание перед сезоном помогает заранее обнаружить потенциальные неисправности и избежать дорогостоящего ремонта, сказал эксперт.

Он добавил, что необходимо проверить систему охлаждения, состояние шин, тормозов и аккумулятора перед поездками летом. Особое внимание стоит уделить радиатору и уровню технических жидкостей — такая подготовка позволяет снизить нагрузку на автомобиль и сделать эксплуатацию более надежной даже в жаркую погоду, заключил Ерицян.

комментариев

Россиянам рассказали, почему растет расход бензина летом

Многие россияне считают, что летом автомобиль расходует меньше топлива, чем зимой, однако высокая температура, пробки и работа кондиционера заметно увеличивают потребление топлива. Особенно это заметно в городском цикле. Резкие ускорения, перегруженный автомобиль и неправильное давление в шинах также повышают расход, рассказал «Газете.Ru» исполнительный директор управления по работе с партнерами АО «Сбербанк Лизинг» Ашот Ерицян.

«Работа кондиционера создает дополнительную нагрузку на двигатель, из-за чего расход топлива возрастает. В зависимости от условий эксплуатации увеличение может быть весьма ощутимым. Наибольшая нагрузка возникает в пробках, когда кондиционер работает интенсивно, а двигатель функционирует на низких оборотах. Плавный стиль вождения, отказ от резких ускорений и поддержание стабильной скорости позволяют заметно снизить расход топлива. Также важно избегать лишнего веса в автомобиле. Даже простая проверка давления в шинах помогает сократить расход и снизить нагрузку на двигатель», — отметил Ерицян.

По его словам, своевременное техническое обслуживание напрямую влияет на экономичность автомобиля. Загрязненные фильтры, старое масло и неисправные свечи увеличивают расход топлива, предупредил эксперт. Исправный автомобиль работает эффективнее, поэтому профилактика остается одним из главных способов экономии, заключил Ерицян.

комментариев