
Посты по ключевым словам
Просто поздороваться пришёл
Не знаю, зачем я здесь, но тут наверное классно раз многие тут сидят и пишут что-то. Я хотел бы написать о криптовалюте, о своем проекте Пылающих ФЕНИКСов...
Сегодня в 17:22🔍 С «Элементом» что-то скрывают? Или рынок снова испугался зря ⚙️
В последние дни вокруг ПАО «Элемент» $ELMT много шума. Говорят о расформировании, делистинге, выводе активов и «непонятных схемах». Звучит тревожно. Но если убрать эмоции и посмотреть на факты — картина становится куда спокойнее.
Сегодня в 17:10
Ozon начал безвозмездно передавать свои пункты выдачи заказов новым владельцам.
Об этом сообщает Shoppers со ссылкой на письмо маркетплейса, разосланное партнёрам. В Ozon подтвердили инициативу, уточнив, что новые операторы не обязаны вносить плату за пункт выдачи или обеспечительный депозит.
InvestFunt.ruСегодня в 16:50Что будет с рынком Нефти
На 21 января 2026 года, ситуация на рынке нефти следующая:
Brent Crude Oil (BZ=F): Цена на нефть марки Brent составляет 65.08 долларов США, что на 0.16 долларов США (или +0.25%) выше по сравнению с предыдущим днем. Объем торгов достиг 23.49 тысяч контрактов. В течение дня цена колебалась от 64.01 до 65.16 долларов США, а минимальное значение составило 63.63 доллара США. Предыдущее закрытие торгов было зафиксировано на уровне 64.92 доллара США.
WTI Crude Oil (CL=F): Нефть марки WTI торгуется по цене 60.45 долларов США, что на 0.09 долларов США (или +0.15%) выше, чем в предыдущий день. Объем торгов составил 197.43 тысяч контрактов. В течение дня нефть марки WTI демонстрировала колебания в диапазоне от 59.57 до 60.89 долларов США, при этом минимальное значение составило 59.22 доллара США. Предыдущее закрытие торгов происходило на уровне 60.36 долларов США.
На месячном интервале цены на нефть обеих марок показали рост на 4.48% для Brent и 4.19% для WTI. За год цены снизились на 19% для Brent и на 19.89% для WTI.
Спред между ценами на нефть марок Brent и WTI составляет около 4.63 долларов США, при этом Brent торгуется дороже из-за логистических факторов и более высокого качества нефти.
2. Новости и ключевые события
В январе 2026 года нефтяной рынок демонстрирует высокую волатильность, что обусловлено геополитическими факторами и экономическими данными. Среди ключевых событий можно выделить следующие:
Цены на нефть выросли на 0.2% из-за вынужденного простоя на месторождении Тенгиз в Казахстане, который продлится от 7 до 10 дней. Однако риски, связанные с этим событием, постепенно снижаются. Также давление на рынок оказывают тарифы США в отношении Гренландии и запасы нефти в Соединенных Штатах.
Международное энергетическое агентство (IEA) повысило прогноз роста спроса на нефть на 2026 год до 930 тысяч баррелей в сутки, что на 70 тысяч баррелей больше по сравнению с предыдущим прогнозом. Это увеличение связано с низкими ценами на нефть и восстановлением экономики после введения тарифов в 2025 году.
Рынок ожидает, что в первом квартале 2026 года будет наблюдаться избыток нефти в размере 3.7 миллионов баррелей в сутки. Несмотря на это, цены на нефть выросли на 6% с начала года. Организация стран-экспортеров нефти (OPEC+) сохраняет текущие квоты, однако производство нефти снизилось на 350 тысяч баррелей в сутки в декабре.
Энергетическое информационное агентство (EIA) прогнозирует, что цена на нефть марки Brent в 2026 году составит 56 долларов США, что на 19% ниже по сравнению с 2025 годом. В 2027 году ожидается дальнейшее снижение до 54 долларов США из-за роста запасов нефти. Производство нефти в США снизится на 1-2%.
Геополитическая ситуация также оказывает влияние на рынок. США оказывают давление на Гренландию, а также существуют риски, связанные с Ираном. Однако президент США Дональд Трамп, выступая на форуме в Давосе, заявил, что переговоры с Ираном будут вестись без применения силы.
Китайские данные о росте экономики ограничивают потери на рынке. В США также наблюдается рост цен на белое масло на 0.5% в связи с увеличением стоимости сырья.
Трейдеры отмечают бычий прорыв, например, преодоление уровня 56 долларов США на дневном графике, однако предупреждают о возможном сопротивлении на уровнях 64-70 долларов США. В настоящее время на рынке наблюдается нетто-шорт на 15-летнем минимуме, что, согласно историческим данным, может предвещать ралли.
3. Общая аналитика и прогнозы
Сейчас рынок нефти находится в состоянии избытка, поскольку поставки растут быстрее спроса, а геополитические факторы добавляют премию риска.
Спрос на нефть прогнозируется следующим образом: IEA ожидает рост на 930 тысяч баррелей в сутки в 2026 году, при этом основной рост будет обеспечен странами, не входящими в OECD. EIA прогнозирует рост на 1.1 миллиона баррелей в сутки, но отмечает замедление роста в 2027 году. По прогнозам OPEC, спрос увеличится на 1.4 миллиона баррелей в сутки. Нормализация после введения тарифов в 2025 году способствует росту спроса, однако слабый спрос на бензин ограничивает этот рост.
Предложение нефти также растет: глобальное предложение увеличится на 2.5 миллиона баррелей в сутки и достигнет 108.7 миллионов баррелей в сутки. При этом рост предложения со стороны стран, не входящих в OPEC+, составит 1.3 миллиона баррелей в сутки. Избыток нефти составит 2-2.8 миллиона баррелей в сутки, а запасы нефти увеличатся на 0.3-0.5 миллиарда баррелей. Производство нефти в США снизится на 1%, достигнув уровня 13.6 миллионов баррелей в сутки и опустившись ниже этого показателя. Венесуэла, несмотря на санкции, увеличивает добычу нефти на 100-180 тысяч баррелей в сутки.
Прогнозы цен на нефть различаются:
EIA прогнозирует цену на нефть марки Brent в 2026 году на уровне 56 долларов США и в 2027 году — 54 доллара США. Цена на нефть марки WTI составит 52 доллара США в 2026 году.
Goldman Sachs ожидает цену на нефть марки Brent на уровне 56 долларов США, но допускает риск снижения до 51 доллара США из-за избытка нефти в размере 2.3 миллиона баррелей в сутки. Прогнозируется, что дно рынка будет достигнуто в середине 2026 года, после чего цены начнут расти.
J.P. Morgan прогнозирует цену на нефть марки Brent на уровне 58 долларов США.
Согласно опросу Reuters, средняя ожидаемая цена на нефть марки Brent составляет 61.27 доллара США, а на нефть марки WTI — 58.15 доллара США.
В долгосрочной перспективе некоторые аналитики предсказывают рост цен на нефть до 250-369 долларов США в условиях bull-цикла, учитывая инфляционные процессы.
Риски для рынка нефти включают в себя тарифы США-ЕС, санкции против Венесуэлы и Ирана, рост искусственного интеллекта (что может увеличить энергопотребление), а также волну роста поставок сжиженного природного газа (LNG), которая оказывает давление на газовый рынок и косвенно влияет на нефтяной.
4. Рекомендации аналитиков
Мнения аналитиков относительно перспектив рынка нефти разделились: одни считают, что рынок имеет краткосрочный бычий потенциал, другие — что в долгосрочной перспективе ожидается снижение цен.
Goldman Sachs рекомендует продавать нефть в 2026 году, ожидая падения цен до 56 долларов США. Однако в середине 2026 года прогнозируется дно рынка, после чего цены начнут расти и к 2028 году достигнут уровня 80 долларов США.
Wolfe Research советует покупать акции компаний BP и ExxonMobil, так как они имеют потенциал роста (outperform) благодаря росту свободного денежного потока (FCF).
Motley Fool прогнозирует, что цены на нефть упадут ниже 50 долларов США, после чего ожидается отскок. Инвесторам рекомендуется покупать акции на дне рынка.
U.S. News рекомендует обратить внимание на акции компаний XOM, BP и CVX, которые предлагают дивиденды в размере 3.5-5.8%.
Seeking Alpha советует покупать акции UCO, которые дают двукратное увеличение на цену нефти марки WTI. В 2026 году ожидается, что нефть будет дешевой по сравнению с инфляционными процессами.
X-трейдеры отмечают бычий прорыв выше уровня 61.50 долларов США, но предупреждают о возможном потолке на уровне 70 долларов США.
Общий консенсус среди аналитиков заключается в том, что на горизонте одного года рекомендуется занимать выжидательную позицию или продавать, но покупать акции на возможных падениях, связанных с геополитическими событиями.
5. Технический анализ
Технический анализ основан на данных hourly и daily (Investing.com). В целом, рынок нефти оценивается как Strong Buy для обеих марок.
Японские свечи и паттерны:
Brent: На графике H4 наблюдается бычий паттерн engulfing (поглощение), который поддерживает уровень 64 долларов США. Четких паттернов, таких как doji или hammer, нет, однако наблюдается восходящий импульс после периода консолидации.
WTI: Аналогично, на графиках H1-H4 наблюдаются бычьи свечи, а также прорыв паттерна falling wedge (бычий). Ложный пробой ниже уровня поддержки (как в 2019-2020 годах) является бычьим сигналом.
Индикаторы (Moving Averages):
Brent: Все скользящие средние указывают на покупку (Strong Buy). EMA(12) выше EMA(26), что подтверждает восходящий тренд.
WTI: Все скользящие средние также указывают на покупку (Strong Buy). Наблюдается кроссовер MA50/100 в восходящем направлении.
Осцилляторы:
Brent: RSI(14) на уровне 61 (buy), MACD(12,26) +0.2 (buy), STOCH(9,6) 69 (buy), Williams %R -24 (buy), Ultimate Oscillator 59 (buy). Однако на уровне STOCHRSI(90) наблюдается перекупленность.
WTI: RSI(14) 60 (buy), MACD +0.21 (buy), STOCH 67 (buy), Williams %R -26 (buy). Также наблюдается перекупленность на уровне STOCHRSI(90).
Pivot Points:
Brent: Центральный уровень (Pivot) составляет 64.87 доллара США. Уровни поддержки (S1) и сопротивления (R1) находятся на отметках 64.73 и 65.05 долларов США соответственно.
WTI: Центральный уровень (Pivot) — 60.33 доллара США. Уровни поддержки (S1) и сопротивления (R1) — 60.16 и 60.51 долларов США соответственно.
Техническая картина показывает краткосрочный восходящий тренд, обусловленный прорывом уровня 56-58 долларов США. Однако рынок находится в нисходящем канале с 2023 года, где верхняя граница составляет 66-70 долларов США, а нижняя — 49-55 долларов США.
6. Рекомендация по торговле
Основываясь на проведенном анализе, можно сделать следующие выводы:
Короткий срок: Бычий импульс (геополитика, технический анализ). Рекомендуется покупать, с целью достичь уровня 65-66 долларов США (Brent), установив стоп-лосс ниже 64 долларов США.
Неделя: Ожидаемый отскок на фоне геополитических событий. Рекомендуется покупать, с целью достичь уровня 70 долларов США, при этом необходимо следить за уровнем сопротивления 65-66 долларов США.
Месяц: Ожидается снижение цен из-за избытка предложения. Рекомендуется продавать, с целью достичь уровня 56-58 долларов США, учитывая риски, связанные с превышением предложения над спросом.Сегодня в 16:44Обзор рынка на 21.01.2026
Стратегия по покупкам активов: Золото, Серебро, Нефть, Биткоин, компания Apple
Смотрим на Youtube и Rutube
Полный обзор компании Apple https://ru.investing.com/analysis/article-200328195Сегодня в 14:30
Анализ компании Apple Inc
Apple Inc. является ведущим игроком в сфере технологий, специализирующимся на разработке и производстве потребительской электроники, программного обеспечения и услуг. Компания была основана в 1976 году и имеет штаб-квартиру в Купертино, штат Калифорния. Среди ключевых продуктов компании — iPhone, Mac, iPad, Apple Watch, а также такие сервисы, как Apple Music, Apple TV+ и App Store. По состоянию на январь 2026 года, Apple сохраняет статус самой дорогой компании в мире с рыночной капитализацией около 3,76 трлн долларов. Однако компания сталкивается с рядом вызовов, включая снижение продаж в Китае, давление со стороны регуляторов и конкуренцию в сфере искусственного интеллекта.
Последние новости от компании
Согласно официальным сообщениям Apple (по состоянию на 20 января 2026 года), компания продолжает активно развивать свои продукты и сервисы. Вот основные новости:
Открытие нового магазина Apple Sainte-Catherine в Монреале 16 января 2026 года. Магазин перестроен с акцентом на креативность и взаимодействие с клиентами.
Выход Sid Meier’s Civilization VII в Apple Arcade 14 января 2026 года. Популярная франшиза будет доступна с 5 февраля вместе с другими новинками сервиса.
Запуск Apple Creator Studio 13 января 2026 года. Новый набор креативных инструментов для работы с музыкой, видео, изображениями и продуктивностью, который станет доступен с 28 января по подписке.
Рекордный рост сервисов Apple в 2025 году 12 января 2026 года. Просмотры Apple TV+ увеличились на 36%, а показатели Apple Music достигли рекордных значений. Успех фильмов и сериалов, таких как "F1", способствовал этому росту.
Переход эмитента Apple Card к Chase 7 января 2026 года. Теперь кредитная карта Apple будет обслуживаться новым эмитентом.
Предстоящие события: 29 января 2026 года состоится отчет за первый квартал финансового года, а 24 февраля 2026 года пройдет годовое собрание акционеров.
Дополнительно компания объявила о планах выпустить более 20 новых продуктов в 2026 году, включая складной iPhone, обновленную версию Siri с использованием больших языковых моделей и бюджетный MacBook. Apple сохраняет статус самого дорогого бренда с рыночной стоимостью 607,6 млрд долларов.
Однако акции компании AAPL упали на 11% за последние семь недель из-за распродаж в технологическом секторе.
Финансовая отчетность
Данные по состоянию на 30 сентября 2025 года (последний отчетный квартал, актуальная информация на январь 2026 года):
Рыночная капитализация: 3,76 трлн долларов США
Выручка : 416,16 млрд долларов США
Чистая прибыль : 112,01 млрд долларов США
EPS (разводненный, ): 7,46 долларов США
P/E (trailing): 34,25
P/E (forward): 30,86
P/B: 50,94
Долг/EBITDA: нет данных (общий долг составляет 112,38 млрд долларов США)
Долг/Капитал : 152,41%
Балансовая стоимость на акцию : 4,99 долларов США
Маржа прибыли: 26,92%
Операционная маржа : 31,65%
ROA : 22,96%
ROE : 171,42%
Операционный денежный поток : 111,48 млрд долларов США
Свободный денежный поток : 78,86 млрд долларов США
Текущий коэффициент: 0,89
Выручка в четвертом квартале финансового 2025 года увеличилась на 8% до 102,5 млрд долларов США, а прибыль на акцию (EPS) выросла на 13% до 1,85 долларов США. Количество установленных устройств достигло рекордного уровня, а выручка от продаж iPhone увеличилась на 6%. Прогноз на первый квартал финансового 2026 года предполагает рост выручки на 10-12% и маржу на уровне 47-48%.
Общая оценка
Apple демонстрирует впечатляющие фундаментальные показатели: рекордный объем выручки в 2025 году (416 млрд долларов США) и двукратный рост EPS. Сервисы компании растут, а инвестиции в искусственный интеллект, в том числе партнерство с Alphabet для разработки Gemini, могут стимулировать продажи iPhone. Однако существуют риски, такие как снижение продаж в Китае, импортные тарифы и конкуренция со стороны Android в сфере ИИ. Рыночная капитализация компании снизилась с 4 трлн долларов в конце 2025 года из-за распродажи в технологическом секторе. PEG 2,59 указывает на разумную оценку роста, предполагая ожидаемый рост EPS на 10-11% в период с 2026 по 2027 годы.
Анализ по методу Бенджамина Грэма
Метод Бенджамина Грэма, основанный на стоимостном инвестировании, фокусируется на недооцененных акциях с сильным балансом. Основные критерии включают: P/E <15, P/B <1,5 (или P/E * P/B <22,5), низкий уровень долга, стабильные дивиденды, рост EPS более чем на 33% за 10 лет и текущий коэффициент >2.
P/E: 34,25 — значительно превышает рекомендуемый уровень (Грэм: <15).
P/B: 50,94 — очень высокий показатель (Грэм: <1,5).
*P/E P/B: превышает 700 — не соответствует критериям (Грэм: <22,5).
Долг/Капитал: 152% — высокий уровень риска (Грэм: предпочитает низкий долг).
Текущий коэффициент: 0,89 — ниже нормы (Грэм: >2).
Рост EPS: за 10 лет цена акций выросла примерно на 942%, но текущий уровень ROE 171% свидетельствует о сильном росте, хотя и при высокой оценке.
Дивиденды: стабильные выплаты и история дивидендов.
Вывод: Apple не соответствует критериям "стоимостной акции" по Грэму, так как она переоценена и имеет высокую долговую нагрузку. Однако компания может быть интересна для инвесторов, ориентированных на рост, но не подходит для консервативных инвесторов.
Рекомендации аналитиков
Аналитики в целом настроены позитивно. Средний прогноз по EPS на финансовый 2026 год составляет 8,26 долларов США (рост на 10,5%), а на финансовый 2027 год — 9,13 долларов США. Прогнозируемая выручка на финансовый 2026 год оценивается в 453,24 млрд долларов США (рост на 8,9%). Целевые цены включают 320 долларов США от Goldman Sachs (рекомендация "Покупать"), несмотря на недавнее снижение. Другие аналитики, такие как JPMorgan, также видят потенциал и рекомендуют 330 долларов США как наиболее привлекательную цель. Evercore ISI ожидает, что компания превысит прогнозы в первом квартале. Aletheia Capital, напротив, рекомендует "Продавать" из-за маржинального давления. Общий консенсус среди аналитиков — "Покупать" или "Держать", с акцентом на рост продаж iPhone на 9% в период с 2026 по 2027 годы.
Технический анализ
Текущая цена акций Apple составляет примерно 250-255 долларов США (по состоянию на 20 января 2026 года). Тренд на рынке медвежий: акции находятся в 7-недельной просадке, потеряв 11%.
Японские свечи: последние паттерны включают "Медвежий поглощающий" и "Темное облако" (ежедневные и еженедельные), что указывает на возможный разворот вниз. Уровень поддержки находится на отметке около 250, а сопротивления — на уровне 260-270.
Индикаторы: 50-дневная скользящая средняя (SMA) выше 200-дневной скользящей средней (271,51 > 234,06), что является "золотым крестом", но краткосрочный тренд остается медвежьим. EMA8/20/50 подают сигналы на продажу. MACD находится на уровне -4,3, что указывает на медвежий кроссовер.
Осцилляторы: RSI (14) составляет 18,5, что свидетельствует о перепроданности и возможном отскоке. STOCH (9,6) равен 0, что также указывает на перепроданность. CCI (14) -93,3 — сигнал на продажу. Общий технический сигнал — "Сильная продажа" (9 из 9 сигналов на продажу). Индикаторы Aroon и другие также показывают медвежий тренд.
Рекомендация
На 1 день: рекомендуется продавать или держать шорт, так как технический анализ указывает на сильный медвежий импульс и перепроданность, но без явных признаков разворота. Существует риск дальнейшего снижения из-за распродажи в технологическом секторе.
На неделю: рекомендуется продавать, учитывая ожидаемый отчет 29 января 2026 года, но текущий тренд остается медвежьим, и поддержка на уровне 250 долларов США может быть сломана.
На месяц: рекомендуется покупать на просадках, так как фундаментальные показатели компании остаются сильными (рост сервисов, инвестиции в ИИ). Аналитики настроены позитивно, и ожидается отскок после достижения состояния перепроданности. Целевые цены на конец 2026 года составляют 300-350 долларов США.Сегодня в 11:52Терпение или смелость? Отвечаю на острые вопросы об инвестициях после 5 лет на рынке
Коллеги, приветствую! Мне выпала интересная возможность — дать свое первое мини-интервью для инвестиционной платформы БАЗАР. В нем я постарался честно и без прикрас рассказать о главных уроках, которые усвоил за пять лет на фондовом рынке.
📍 С чего начался ваш путь в инвестициях — и что вы бы сделали иначе, если бы могли вернуться в тот момент?
В конце 2020 года тогда еще банк «Тинькофф» проводил акцию: собери портфель на 100 000 рублей, продержи его без продажи активов целый месяц, и банк компенсирует просадки, если они будут по итогам этого срока. Вот тогда-то я и заинтересовался фондовым рынком. Подкупило его многообразие, можно было покупать не только акции российского рынка, но и американские, и европейские. А главное, что я сделал не так в свой первый год на рынке, — это бездумная покупка активов. Покупал всё, как ребенок в Детском мире. Рынок в тот период активно рос, и мне, как новичку, казалось, что так будет всегда.
📍 Какой ваш самый запоминающийся урок за последний год на рынке и почему он оказался важным?
Главный урок 2025 года: не стоит цепляться за падающие активы, если изменилась рыночная конъюнктура. Постоянное усреднение — не панацея, особенно когда сместился ваш инвестиционный горизонт. Гораздо разумнее вовремя фиксировать убытки и перекладывать капитал в перспективные идеи, готовые принести прибыль.
📍 Какие 2–3 метрики или сигнала вы проверяете в первую очередь перед покупкой бумаги ваш личный “быстрый фильтр”?
В любой покупке активов важна идея. Ты должен понимать, под какое событие или с какой целью ты добавляешь компанию в портфель. Это могут быть: дивиденды, ожидание корпоративного события (сделки M&A, вывода на IPO дочерней компании). Такой подход минимизирует эмоциональные действия на рынке и не позволяет в момент общей паники, следуя за толпой, принимать импульсивные решения.
Технический анализ тоже помогает, когда заранее обозначаешь уровни поддержки и сопротивления, выставляешь алерты и спокойно живёшь без постоянного контроля котировок в приложении.
📍 Как вы понимаете, что пора фиксировать прибыль или выходить из позиции: какое правило помогает вам не передерживать?
Я продаю актив, когда достигнута цель покупки или когда появляются новые вводные, повышающие изначальный риск по позиции. Для этого необязательно следить за всеми компаниями — найдите тот бизнес, который вы понимаете. Например: вам нравится его корпоративное управление или понятна стратегия развития на несколько лет вперёд. Ведь чтобы заработать на фондовом рынке, достаточно нескольких идей, в которых вы будете максимально уверены.
📍 Что Вам чаще приносило прибыль: терпение или смелость? Один совет читателям БАЗАР на 2026: что стоит начать делать уже в январе, чтобы через год увидеть разницу?
Терпение на нашем рынке, который уже два года показывает отрицательную динамику, сложно назвать рабочей стратегией. Поэтому больший профит приносят идеи, которые готовы приносить доход здесь и сейчас. Это инструменты долгового рынка — именно поэтому я, наверное, последние полтора года не только про него пишу, но и инвестирую.
Совет, который хотел бы дать на 2026 год: не гонитесь за сверхдоходностью и выбирайте для покупки только те активы, которые соответствуют вашему риск-профилю. У вас обязательно должна быть стратегия, так как фондовый рынок всегда готов наказать за чрезмерную уверенность или игнорирование рисков. Этот учитель берет порой высокую плату за полученный опыт.
Если мои мысли вам откликаются, буду искренне благодарен вашей подписке на канал. Ваши лайки и репосты помогут рассказать о нас большему кругу единомышленников!
А какие цели на этот год ставите вы для своего портфеля? Или, может, есть другие вопросы по инвестициям — задавайте в комментариях, обсудим!
✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!
'Не является инвестиционной рекомендациейСегодня в 11:47
«Озон Фармацевтика» в подкасте «Газпромбанк Инвестиции»
Заместитель директора по связям с инвесторами «Озон Фармацевтика» Мария Рыбина поделилась видением развития отрасли и планами компании в беседе со старшим аналитиком финансовых рынков Андреем Стратичуком.
В ходе разговора обсудили:
🔹 тенденции развития отрасли;
🔹 финансовые результаты «Озон Фармацевтика»;
🔹 дивидендную политику;
🔹 ликвидность ценных бумаг;
🔹 планы компании на будущее.
Поговорили о росте рынка доступной терапии и роли дженериков в лекарственном обеспечении, перспективах новых площадок «Озон Медика» и «Мабскейл», влиянии государственных мер поддержки на отрасль.
👀 Смотрите запись по ссылкам на площадках:
VK
YouTube
RutubeСегодня в 11:24
🔥 Ты беднеешь, даже если зарплата не падает 📉
Кажется, всё стабильно. Зарплата приходит вовремя. Цифра в договоре не меняется.
Но ощущение другое: денег хватает на меньшее. Это не ощущение — это математика.
Имя ей — инфляция.Сегодня в 8:50
Озон Фармацевтика. Отчет за 9 мес 2025 по МСФО
Тикер: #OZPH
Текущая цена: 50.9
Капитализация: 59.4 млрд.
Сектор: Фармацевтика
Сайт: https://ozonpharm.ru/
Мультипликаторы (LTM):
P\E - 12.8
P\BV - 1.94
P\S - 2.06
ROE - 15.1%
ND\EBITDA - 1.06
EV\EBITDA - 7
Активы\Обязательства - 2.48
Что нравится:
✔️выручка выросла на 27.9% г/г (16.8 → 21.4 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 49.8% г/г (2.3 -> 3.4 млрд);
✔️хорошее соотношение активов и обязательств, которое улучшилось за квартал с 2.37 до 2.48.
Что не нравится:
✔️FCF снизился на 91.5% г/г (3.8 -> 0.3 млрд);
✔️чистый долг вырос на 6.5% к/к (9.9 → 10.6 млрд). Но ND\EBITDA улучшился с 1.16 до 1.06;
✔️нетто фин расход увеличился на 37% г/г (1.7 → 2.4 млрд);
✔️дебиторская задолженность увеличилась на 14.1% к/к (9.9 → 10.6 млрд);
Дивиденды:
Согласно дивидендной политике компании планируется выплачивать дивиденды ежеквартально, размер дивиденда зависит от показателя ND/ EBITDA и чистой прибыли за отчетный период по МСФО. В ближайшие 2-3 года ожидаются дивиденды на уровне 25% от чистой прибыли, а далее 50%.
По данным сайта Доход следующий дивиденд за 4 квартал 2025 прогнозируется в размере 0.2707 руб. (ДД 0.53% от текущей цены).
Мой итог:
В отличие от полугодия (за счет отличного 3 квартала) операционные показатели за 9 месяцев вышли просто отличными. Продажи упаковок +8.2% г/г (223.1 → 241.5). Из них:
- розничные +4% (158.5 → 164.8) и государственные закупки +18.7% (64.6 → 76.7);
- МНН +7.9% (209.7 → 226.2) и брендированные дженерики +14.2% (13.4 → 15.3).
За счет роста продаж и рост средней стоимости упаковки на 18.1% г/г заметно выросла и выручка. В разбивке по сегментам (г/г в млрд):
- розничные +18.5% (11.6 → 13.8) и государственные закупки +49.1% (5.1 → 7.7);
- МНН +29.4% (13.8 → 17.8) и брендированные дженерики +20.8% (3 → 3.6).
Чистая прибыль увеличилась сильнее выручки за счет улучшение операционной рентабельности с 27.2 до 31.9%. Не помешал даже рост нетто финансового расхода.
FCF провалился на фоне снижения OCF (-46.8% г/г, 6.2 → 3.3 млрд) и увеличения капитальных затрат (+23.2% г/г, 2.4 → 3 млрд). А вообще на 2025 планируется Capex в размере 3.5-4.5 млрд. Чистый долг немного подрос, но за счет увеличение EBITDA долговая нагрузка даже снизилась.
ОзонФ активно вкладывается в свое развитие, что ближайшее время будет давить на FCF. Но через пару лет это должно заметно улучшить операционные и финансовые показатели. В 2027 году планируется запустить производственную площадки «Озон Медика» по выпуску высокотехнологичных, рентабельных и социально значимых препаратов для лечения онкологический и тяжелых аутоиммунных заболеваний. Также в 2027 ожидается старт продаж биотехнологических препаратов «Мабскейл».
Если опираться на гайденс компании, то за 2025 она должна заработать около 32 млрд выручки. Получается за 4 квартал выручка должна быть более 11 млрд. С учетом того, что последние 2 года выручка 4 кв была выше 3 кв, то это выглядит вполне реальным. Если взять за основу рентабельность прибыли за 9 месяцев, то прибыль 2025 года будет равна 5.1 млрд.
Для расчета P\E за год стоит учесть дополнительную эмиссию, которая была завершена в октябре (было размещено 69.1 млн акции), и намерение компании погасить квази-казначейский пакет, который формировался для стабилизации на этапе IPO (1.1% капитала). В итоге по примерным расчетом получается P\E 2025 = 11.5. С учетом стоимости почти в 2 прибыли оценка не выглядит дешевой. Но у ОзонФ есть перспективы роста в ближайшие годы (рост производства и продаж с 2027 года, государственная стратегия импортозамещения и лекарственной независимости в здравоохранении).
Акций компании нет в портфеле, но в последнее время задумался о формировании позиции по ОзонФ. Несмотря на высокую оценку, считаю, что смогу получить хороший апсайд от этих вложений. Расчетная справедливая цена - 68.2 руб.
*Не является инвестиционной рекомендацией
Присоединяйтесь также к моему Телеграм каналуСегодня в 6:29
Т-БАНК ОТРАБОТКА СДЕЛКИ!
По нашему рынку тоже торговые идеи даю!
Чаще форекс и крипта конечно.
Отличная отработка, правды ради весь рынок пошёл.
А вот магнит вчера пошёл самостоятельно и на сегодняшние движения индекса не реагировал.
Это хорошо,значит в нём ведётся своя игра, которую я заранее предопределил.
Торгую внутри дня, уровни, ничего лишнего. Качественные сделки в тг!
Кому интересно: https://t.me/MoneyDealerstrading
🔍 С «Элементом» что-то скрывают? Или рынок снова испугался зря ⚙️
В последние дни вокруг ПАО «Элемент» $ELMT много шума. Говорят о расформировании, делистинге, выводе активов и «непонятных схемах». Звучит тревожно. Но если убрать эмоции и посмотреть на факты — картина становится куда спокойнее.