Анализ инструмента по золоту (XAU/USD)
Золото продолжает демонстрировать сильный рост в 2025 году, достигнув новых исторических максимумов. Текущая спот-цена золота составляет около 3809 долларов за унцию, с колебаниями в диапазоне 3734–3783 долларов в последние дни. С начала года цена выросла примерно на 35–41%, что делает его одним из лучших активов среди commodities. Этот рост обусловлен несколькими факторами: ожиданиями снижения ставок ФРС, геополитической нестабильностью, высоким спросом со стороны центральных банков (прогноз на 900 тонн покупок в 2025 году) и инфляционными рисками. В сентябре цена прибавила около 8–11%, с пиком на уровне 3791 доллара. Однако рынок показывает признаки перекупленности, что может привести к краткосрочным коррекциям.
Последние новости
* Золото достигло новых рекордов на фоне ожиданий снижения ставок ФРС и ослабления доллара США. В конце сентября цена колебалась около 3750–3780 долларов, с ростом на 0.11–1.2% за сессию. Например, 26 сентября цена закрылась на 3736 долларах, а на следующий день открылась на 3781 долларе, прибавив 3.3% за неделю.
* Центральные банки продолжают активно покупать золото: ожидается около 710 тонн в квартал в 2025 году, с фокусом на диверсификацию резервов (впервые золото превысило US Treasurys в портфелях ЦБ). Это поддерживает цену, несмотря на волатильность.
* Геополитика и тарифы: Новые тарифы США (25–100% на определенные товары) подтолкнули цену к 3800 долларам. Китай усиливает роль хранителя золота, что усиливает спрос.
* Инфляция и экономика: PCE-отчет ФРС (ожидается сегодня) может повлиять на ставки; вероятность снижения на 25 б.п. — 97%. Золото выступает хеджем против стагфляции и рецессии.
* Прогнозы на конец года: Цена может достичь 3700–4034 долларов, с потенциалом до 4327 долларов в 2025 году по оптимистичным сценариям.
Рекомендации аналитиков: Стоит ли покупать или продавать?
Большинство аналитиков сохраняют бычий настрой на среднесрочную перспективу, но предупреждают о возможных коррекциях из-за перекупленности. Золото рекомендуется как хедж против неопределенности, но не для спекуляций в сильной экономике, где акции могут обогнать.
* Бычьи рекомендации (покупать):
* JPMorgan: Средняя цена 3675 долларов в Q4 2025, рост до 4000 долларов к середине 2026. Сильный спрос от ЦБ и инвесторов (ETFs, Китай). Золото — оптимальный хедж против стагфляции и рисков США.
* Goldman Sachs: 3700 долларов к концу 2025 (рост 40% с начала года). Поддержка от инфляции и геополитики.
* World Gold Council: Рост на 26% в H1 2025; ожидают устойчивого спроса от ЦБ (500–600 тонн ежегодно) и ETF. Базовый сценарий: 3100–3500 долларов в 2025, бычий — до 3900 долларов.
* InvestingHaven: 3800 долларов в 2025, до 4200 в 2026, пик 5155 долларов к 2030. Многофазовый бычий рынок.
* Общий консенсус: Покупать на откатах (например, к 3725–3730), если цена держится выше 3660 долларов. Долгосрочный таргет: 4000–6000 долларов к 2026–2030.
* Медвежьи рекомендации (продавать или осторожно):
* LiteFinance: Рост, но волатильность; возможны откаты к 3574 долларам. Большинство прогнозируют 4034–4036 долларов к концу года, но с рисками.
* Times of India: "Sell on rise" около 113700–113900 рупий (эквивалент ~3760 долларов), стоп-лосс 114325, цели 113200–113400. EMA8 ниже EMA21, MACD медвежий.
* FXStreet: Поддержки 2530–2500 долларов; если геополитика ослабнет или инфляция упорная, возможен откат к 2400–2300. Резистанс 2900–3020 долларов.
* Общий: Продавать на росте, если RSI
Стоит покупать золото как долгосрочный актив (аллокация 5–10% портфеля) для хеджирования. Краткосрочно — осторожно: ждите отката к 3720–3740 для входа, с стопом ниже 3706. Если цена пробьёт 3800, цель 3850–3900. Риск: Укрепление доллара или снижение ставок ниже ожиданий может вызвать коррекцию на 10–15%.
Глубокий технический анализ
Золото в среднесрочном восходящем тренде с августа 2025 (минимум 3404 долларов), с ускорением в сентябре (крутой восходящий канал). Исторический максимум 3791 доллар (25 сентября). Тренд бычий, но перекупленность (RSI >70 на дневных) предполагает консолидацию или откат.
* Ключевые индикаторы (на основе данных Investing.com на 27 сентября):
* RSI(14): 50.70 (нейтральный, охлаждение после перекупленности).
* Stochastic(9,6): 73.00 (покупать, но близко к перекупленности).
* StochRSI(14): 9.04 (перепроданность, сигнал на отскок).
* MACD(12,26): +7.02 (покупать, положительный momentum).
* ADX(14): 33.65 (продажа, тренд слабеет).
* CCI(14): 6.29 (нейтральный).
* Williams %R: -54.69 (нейтральный).
* Ultimate Oscillator: 52.41 (покупать).
* Общий: 4 покупки, 4 нейтральных, 2 продажи. Технический счёт — покупать.
* Скользящие средние (МА):
* Короткие (5/10): Продажа (3802/3798 простые, ниже цены).
* Средние (20/50): Покупка (3787/3779 простые).
* Длинные (100/200): Покупка (3787/3748 простые).
* Общий: 7 покупок, 5 продаж — бычий уклон.
* Уровни поддержки и сопротивления (классические пивоты):
* Поддержки: S1 3790, S2 3784, S3 3775 (критическая зона 3700–3720, где трендлайн и order block).
* Сопротивления: R1 3805, R2 3814, R3 3820 (далее 3850, 3900).
* Ключевой уровень: 3660 долларов (поддержка для бычьего тренда; пробой — к 3600–3628).
* Графические паттерны:
* На 1H: Симметричный треугольник с breakout вверх; цель 3770–3800. Поддержка 3725–3730 (трендлайн). Если hold выше demand zone — бычий.
* На 4H: Пробой канала вверх от 3750; структура higher highs. Коррекция возможна к 3749.
* На W: Волна 3 расширяется >3850; волна 4 — коррекция. Цели 7192–15000 долгосрочно.
* Интермаркет: Обратная корреляция с реальной доходностью 10-летних Treasurys (кап на 1.75–1.87% поддерживает золото).
* Сценарии:
* Бычий: Пробой 3800 → 3850–3900 (вероятность 60%, если PCE мягкий).
* Медвежий: Откат ниже 3750 → 3680–3700 (вероятность 40%, если доллар укрепится).
* Волатильность: ATR(14) 11.07 — высокая; ждите новостей.
Из X: Аналитики видят бычий импульс (таргет 4000), но коррекции к 3750–3760. Один пост: "Buy from 3725, SL 3706, TP 3770–3800".
