Анализ актива McDonald’s (MCD)
McDonald’s Corporation (тикер MCD) — мировой лидер в сфере быстрого питания, управляющий более чем 43 000 ресторанами в 115 странах и генерирующий около 60% дохода от франчайзинговых платежей. В феврале 2026 года компания готовится к публикации квартального отчета за Q4 2025, который состоится 11 февраля. Также ожидается объявление дивидендов и обновление аналитических прогнозов.
Новости
Основные события февраля 2026 года:
Дивиденды: Совет директоров утвердил квартальные дивиденды в размере 1.86 USD на акцию. Выплата запланирована на 17 марта 2026 года для акционеров, зарегистрированных на 3 марта. Годовая дивидендная доходность составляет 2.27%, что подтверждает надежность компании как дивидендного актива.
Апгрейды от аналитиков: BTIG повысил рейтинг акций до Buy с целевым уровнем 360 USD. Это связано с ростом трафика благодаря стратегии ценовых акций и запуску новой платформы напитков CosMc’s в первом полугодии 2026. Guggenheim оставил рейтинг Neutral, но повысил целевой уровень до 325 USD, ожидая роста сопоставимых продаж в США на 6% в четвертом квартале. Oppenheimer повысил рейтинг до Outperform с целевым уровнем 355 USD, видя потенциал для роста.
Отчет за Q4: Прогнозируется прибыль на акцию (EPS) в размере 3.04 USD, что на 7.4% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Выручка ожидается на уровне 6.83 млрд USD, что также на 7% больше. Восстановление сопоставимых продаж произошло благодаря ценовым акциям, однако компания сталкивается с инфляционным давлением и погодными факторами в январе.
Другие события: ProShare Advisors увеличила свою долю в компании на 8.1% в третьем квартале 2025 года. В Канаде MCD заморозила цены на value meals на один год. В социальных сетях обсуждают рост трафика и инновации компании, но также обращают внимание на проблемы с преступностью в Чикаго.Общий тон новостей — позитивный, с акцентом на стратегии ценности и инновации, несмотря на давление на низкодоходные сегменты рынка.
Финансовая сводка
McDonald’s демонстрирует стабильность благодаря своей франчайзинговой модели, которая обеспечивает операционную маржу на уровне около 47% в 2025 году. Ключевые финансовые показатели:
Выручка: 26.26 млрд USD (TTM), прогноз на 2026 год — 25.38 млрд USD (-3.35%).
EPS: 11.71 USD (TTM), прогноз на 2026 год — 13.55 USD (+15.7%).
P/E Ratio: 27.94.
ROE: Не указан, но исторически высокий, около 40%.
Debt/Equity: Не указан, но умеренный, около 2-3x.
Прибыльная маржа: 32.04%, ожидается рост до среднего уровня 40%
.Дивидендная доходность: 2.27% (годовая выплата 7.44 USD).
Рыночная капитализация: 233.46 млрд USD.
Beta (5Y): 0.53 (низкий риск).Компания генерирует значительный свободный денежный поток (FCF), что позволяет поддерживать дивиденды и программу обратного выкупа акций. В 2025 году сопоставимые продажи выросли на 3.6%, а ресторанная маржа превысила 4 млрд USD впервые. Прогноз на 2026 год предполагает рост за счет увеличения числа заказов, а не объема продаж, при этом ожидается давление на маржу из-за промо-акций.
Аналитика и рекомендации
Консенсус аналитиков — Moderate Buy, средний целевой уровень — 335-340 USD, что предполагает потенциал роста на 3-4% от текущей стоимости. Из 30-36 аналитиков:
17 рекомендуют Strong Buy/Buy,17 — Hold,1-2 — Sell.
Ключевые аналитики и их рекомендации:
BTIG (Peter Saleh): Buy, целевой уровень 360 USD (2 февраля 2026 года).
Guggenheim (Gregory Francfort): Neutral, целевой уровень 325 USD (3 февраля 2026 года).
Oppenheimer: Outperform, целевой уровень 355 USD (январь 2026 года).
Mizuho (Nick Setyan): Neutral, целевой уровень 325 USD (6 февраля 2026 года).
UBS (Dennis Geiger): Buy, целевой уровень 350 USD (февраль 2026 года).
Barclays (Jeffrey Bernstein): Overweight, целевой уровень 372 USD (январь 2026 года).
Аналитики отмечают устойчивость компании (низкая бета, стабильные дивиденды), но предупреждают о рисках, связанных с инфляцией и усилением конкуренции. На платформе Seeking Alpha также рекомендуется покупать акции, акцентируя внимание на свободном денежном потоке.
Метод Грэма
Бенджамин Грэм, основатель value-инвестирования, рекомендовал приобретать акции, когда их рыночная цена ниже внутренней стоимости. Формула для консервативных компаний:
Расчет:
EPS TTM = 11.71 USD.g = 6% (средний прогноз роста EPS до 13.55 в 2026, ~15% г/г, но консервативно снижаем за счет рисков).V = 11.71 × (8.5 + 2×6) = 11.71 × 20.5 ≈ 240 USD.Текущая рыночная цена составляет 327 USD, что выше расчетной внутренней стоимости (327 > 240), что указывает на переоценку акции на 36%.
Дополнительные критерии Грэма:
P/E < 15 (текущее значение — 27.94, не соответствует критерию),долг < собственного капитала (MCD имеет умеренный уровень долга, соответствует критерию),стабильные дивиденды (соответствует критерию, 50+ лет роста).Вывод: акция не подходит для строгих value-инвесторов, но может быть интересна инвесторам, ориентированным на рост (DCF-модель показывает переоценку на 51.8%).
Технический анализ
На основе данных с Investing.com и Elliott Wave:
Японские свечи: В последние дни наблюдался бычий паттерн engulfing (5-6 февраля), когда цена выросла с 323.48 до 327.16 USD. Длинные зеленые свечи указывают на покупательский импульс, отсутствуют медвежьи паттерны (например, shooting star). Общий тренд — восходящий канал с уровнем поддержки на 315 USD.
Индикаторы и осцилляторы: Сигнал Strong Buy.Все скользящие средние (MA 5-200) выше цены (например, MA50 = 320.27 USD).RSI (14) = 66.5 (Buy, не перекуплено).MACD (12,26) = 1.85 (Buy, сигнал на рост).Stochastic (9,6) = 78.8 (Buy), но близок к уровню перекупленности.CCI (14) = 130.8 (Buy), ATR = 1.96 (низкая волатильность).Ultimate Oscillator = 63.5 (Buy).
Теория волн Эллиота: Акция находится в возможной пятой волне восходящего импульса или в треугольнике. Завершена пятиволновая структура с низов 2024 года (243 USD), за которой следует двойная коррекция (A-B-C). Прогноз: рост к 336 + USD (новые highs), но возможен откат к 287-277 USD, если волна (5) завершится. Структура волн: волна (1) на уровне 317 USD, волна (2) на уровне 276 USD, волна (3) на уровне 326 USD, волна (4) на уровне 283 USD, волна (5) в процессе.
Фигуры Гартли: На данный момент нет четких паттернов Гартли. Исторически компания показывала гармонические паттерны во время боковиков, но сейчас наблюдается клин в финальной пятой волне. Ключевые уровни: поддержка на 316-320 USD (MA50), сопротивление на 330-336 USD (исторический максимум).
Пивот-поинты: Pivot = 326.39 USD, S1 = 326.11 USD, R1 = 326.77 USD.Общий технический сигнал: бычий, с потенциалом достижения уровня 330 + USD, но необходимо следить за уровнем перекупленности.
Рекомендация
На 1 день: Покупать. Позитивные новости и сильные индикаторы указывают на импульсный рост перед публикацией отчета 11 февраля. Цель: 330 USD, стоп-лосс: 325 USD.
На неделю: Покупать. Ожидается сильный отчет за четвертый квартал и восстановление после погодных условий; технический анализ поддерживает рост к 335-340 USD.
На месяц: Держать/Покупать с осторожностью. Консенсус аналитиков — Buy, но по методу Грэма акция переоценена; риски — инфляция и слабый трафик.
В случае разочаровывающего отчета возможен откат к 315 USD. Долгосрочно компания остается привлекательной благодаря своей устойчивости, дивидендам и свободному денежному потоку.
