123 неделя проекта Pocket_money.

Облигационный портфель.

​🎄Часть 10.

Обновил данные по облигационному портфелю. Средняя доходность к погашению выросла с 20 до 24,4 процентов.

В чем суть данного портфеля?

Это портфель облигаций с разным уровнем риска: ОФЗ – низкий риск, надежные корпоративные облигации – средний уровень, ВДО ( высокодоходные облигации) – высокий уровень риска.
Все это не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Можно так же взять выпуски с разными сроками погашения: короткие, средние, длинные.

💡ОФЗ.
Доходность к погашению многих выпусков уже около 18 процентов. Можно рассмотреть к покупке облигации с переменным купоном или длинные облигации на 15 - 17 лет. В случае с последними есть возможность зафиксировать высокую доходность на длительный срок или заработать на росте стоимости, когда ставку понизят.
Например, облигации ОФЗ 26238, на 16 лет. По сути аналог банковского вклада на 16 лет, только с возможностью заработать 20-25 процентов на росте (при снижении ставки).
Кредитный рейтинг у таких бумаг максимальный – ААА.
Доходность ОФЗ ниже доходности вкладов, поэтому не сказать что они пользуются большой популярностью.

💡Корпоративные облигации («надежные»)
Многие «надежные» облигации так же стали стоить дешевле, а значит и доходность выросла. Если летом 23 года средняя доходность относительно надежных выпусков была в районе 11 процентов, то теперь она выросла до 22-25 процентов.
Но эта надежность относительна. Относительно надежные выпуски в прошлом теперь торгуются и имеют доходность как ВДО. Пример: Вис Финанс, Самолет.
Пример надежных бумаг: Почта России, РЖД, Ростелеком, Автодор, Аэрофлот, Магнит, Альфа-Банк.
https://t.me/pensioner30/7585
Можно добавить еще сюда Россети, Ленэнерго, ВК.
У АФК и Россетей есть выпуски с переменным купоном, которые позволяют зарабатывать при любой ставке.

💡ВДО - высокодоходные облигации.
Самая доходная и самая опасная часть.
🎄Сегежа. Есть выпуски с доходностью около 40 процентов. Низкий кредитный рейтинг и есть проблемы с прибылью. Но зато есть доп эмиссия, которая позволит оставаться на плаву Сегеже еще какое то время и есть АФК, которая поддержит ( при этом они сами в долгах).
Надо понимать, что риск здесь высокий, как и во всех ВДО.

🍎М.Видео. Доходность высокая. В компании есть положительные сдвиги, открываются новые магазины, старые закрываются. Интересно было бы посмотреть отчет за 2024 год. Пока облигации держу в портфеле.

Застройщики растут, а с ними и Самолет. Доходности облигаций сокращаются. Плюс у компании запланирован выкуп некоторых выпусков. Пока непонятно по какой цене. В моменте может быть рост или наоборот распродажа. Пока так же держу облигации Самолет в портфеле.

Средняя доходность данных ВДО к погашению –33 процента. Стоит ли ради более высокой доходности рисковать – решать только вам. Можно найти бумаги с еще большей доходностью, 35-40 процентов, просто риск по портфелю тогда будет еще выше.

Средняя доходность к погашению всех облигаций в данном портфеле около 24,4 процентов.

💡Как настроить данный портфель «под себя»?
Если не хотите рисковать, то можно вообще убрать ВДО и облигации с низким кредитным рейтингом. Оставить ОФЗ / корпоративные облигации – 50/50. Периодически правда стоит докупать облигации на полученные купоны, тогда и доходность будет соответствующая.
Хотите более высокую доходность – добавляйте в свой портфель больше ВДО и корпоративных облигаций. Плюс можно следить за новыми размещениями облигаций, иногда попадаются интересные варианты.

Так же данный портфель позволяет сформировать постоянный пассивный доход – 19,3 тыс рублей в год, от 622 до 3500 рублей в месяц.

Успешных инвестиций

#облигации #портфель #вдо #офз

115 неделя проекта Pocket_money.

​​​💡 Последний отчет написал 1 октября. Как давно это было). 🤦‍♂️ Нужно писать чаще. Это удивительно, портфель пополняю, а он уменьшается. Значит сейчас хорошие цены для покупки... Так получается?) За всё время портфель был пополнен на 67,5 тыс рублей. Первое пополнение - 10 тыс рублей, еженедельное - по 500 рублей. Текущая сумма - 75,8 тыс рублей. Счёт вырос на 8,3 тыс рублей. Доходность за всё время + 12,2 %. Доходность упала ( 2 месяца назад было более 20 процентов) , индекс МосБиржи сломался надо починить. $TMOS

Что покупать?

​💡Инфляция и ключевая ставка растут. Что делать?
Начало: https://t.me/pensioner30/73071. Не покупать ВДО ( высоко-доходные облигации). Количество дефолтов будет расти. Причем возможно, что и у компаний с высоким рейтингом тоже и даже у государственных ( или почти) бумаг. Сегежа, М.Видео и другие в зоне риска. Хотя у Сегежи есть АФК, а у М.вмдео - SFI. Помогут, выкупят допэмиссию, дадут денег. Так же у меня есть вопросы к лизинговым компаниям, там тоже может быть все печально. Недавно была новость, что крупнейшие лизинговые компании России зафиксировали рост объемов изъятия спецтехники из лизинга на фоне сложностей с обслуживанием лизинговых договоров. Цены растут, платежеспособность компаний падает… Так же есть дефицит водителей и рост цен на обслуживание этой техники. Это касается компании Европлан. Сток изъятой техники лизинговой компании «Европлан» составляет сейчас порядка 2–3% от всего лизингового портфеля. Есть ещё Балтийский лизинг, ГТЛК и другие. Лучше изучить отчётность перед покупкой. При этом облигации лизинговых компаний и облигации Сегежи, М.Видео у меня есть. Такой вот парадокс). Будем посмотреть, возможно стоит от чего то избавиться. 🤷‍♂️
2. Флоатеры. Неплохой вариант, пока ставка высокая и растет. Лучше отдать предпочтение наиболее надёжным компаниям с минимальным долгом. Дочки Россетей, Ленэнерго как вариант. Долга нет и доходность неплохая. 3. ОФЗ. Интересно, но только когда будет понятно где дно или разворот. Пока наверно не стоит залетать на всю котлету, возможно сходим ниже. Короткие облигации могут дать доходность к погашению в районе 20 процентов. Более длинные выпуски – 17 процентов.
4. Акции.Акциям при высокой ставке тяжело расти. Везде где есть высокий долг – лучше пройти мимо. При высокой ставке эти компании в зоне риска. Те же М.Видео, Сегежа, ВК, Мечел, Русал, Эн+, АФК Система, МТС… Так же можно приготовиться к урезанию дивидендов. При высокой ставке выгоднее гасить долги, чем платить дивиденды. Соответственно акции уже не так интересны, когда див доходность значительно ниже ключевой ставки ( например 10-15 процентов). Больше могут дать ОФЗ или другие корпоративные бумаги. Опять же, если мы не смотрим на долгосрок... Интересными могут быть отдельные истории, которые растут при любом рынке: например IT – Яндекс, Астра. Или компании, которые необоснованно дешевые и имеют потенциал для роста. Так же некоторые компании решили на таком рынке заняться модернизацией и вкладывают деньги в себя (Северсталь). Это и хорошо и плохо: снижены дивиденды - плохо, компания инвестирует в своё будущее - хорошо. Да и в целом сейчас ситуация у металлургов не самая приятная. Так же в зоне риска остаются и застройщики.
5. Фонды ликвидности. Вариант неплохой. Пока ставка высокая, на этом можно заработать.
6. Вклады. А почему бы и нет? Сейчас есть вклады с процентной ставкой в районе 22-23 на полгода - год. 7. ЗО. Замещенные облигации. Нормальный вариант, можно заработать на девальвации рубля. ТИ пишут, что доходность может быть в районе 70-100 процентов. Но это бессрочные облигации и явно у них опять доходность сломалась, или у МосБиржи. По факту там реально получить доходность 10-17 процентов. Например: Пик 5 выпуск, ГТЛК ЗО27, ТМК 2027. Есть выпуски по надёжнее - Газпром ( национальное достояние) , но там доходность 12-13 %. Сам держу Газпром и Пик. Есть варианты, но чтобы это стало интереснее, то доходность должна ещё подрасти, а рубль - упасть. 🤷‍♂️
Итог:Нет одного правильного ответа, сейчас основная задача - это сохранить деньги. Для этого могут подойти и облигации (флоатеры) + замещающие, и отдельные акции ( например акции экспортёров, которые могут выиграть от девальвации). Плюс лучше иметь деньги, чем их не иметь - кэш, короткие облигации, фонды ликвидности, вклады. Возможно скоро опять начнётся распродажа. 🍎Главное - это избегать компаний с высоким долгом, им сейчас будет тяжелее всего. Причём и акциям и облигациям.

​💡Саммит БРИКС. После присоединения Египта, Эфиопии, Ирана и ОАЭ к БРИКС, площадка становится всё более привлекательной для других развивающихся стран. Россия пытается привлечь на свою сторону так называемый «глобальный Юг». Так же есть проект новой валюты. Пока не понятно на сколько это жизнеспособный проект. МВФ признал смещение баланса сил в мире от G7 в сторону БРИКС. Как пишет Bloomberg, основываясь на данных недавнего отчёта организации, страны-участницы БРИКС догоняют по темпам роста развитые страны G7. Например, даже Египет и Вьетнам будут наращивать ВВП по паритету покупательской способности со скоростью развитых стран.