Поиск

Доходность ОФЗ выросла до 16,7%. Разбор выпусков под разные сценарии

Падение на рынке государственных облигаций продолжается. Участники рынка пересматривают дальнейшую траекторию ключевой ставки на фоне обновлённых параметров бюджета, что напрямую отражается в котировках госдолга.

Индекс #RGBI за последние два месяца опустился ниже отметки 112 пунктов. Доходность длинных выпусков ОФЗ выросла до 16,7%. Ближайший уровень, за которым стоит следить, — 110 пунктов.

Из негативного: Минфин рамках проекта федерального бюджета на 2027–2029 годы повысил объём планируемых заимствований на внутреннем рынке:

• 2026 год, чистые заимствования: ранее по закону закладывалось 4,17 трлн рублей, теперь план подняли до 5 трлн — рост примерно на 25%.

• 2027 год, валовые заимствования: ранее планировалось 5,39 трлн рублей, теперь — 7,7 трлн, то есть прибавка на 2,3 трлн, или около 43%.

Пока эти параметры — часть проекта бюджета. Окончательные цифры закрепят после того, как документ пройдёт все стадии: рассмотрение в правительстве, внесение в Госдуму, чтения и подпись президента. В процессе обсуждений параметры ещё могут скорректироваться.

Подобрал ОФЗ под различные рыночные сценарии:

• Медленное снижение ключевой ставки → выбирайте выпуск с максимальным купоном.

• Резкое снижение на фоне геополитики → рассмотрите облигации с максимальным дисконтом к номиналу. Основной доход сформируется за счёт роста их рыночной стоимости.

Январь/июль:

ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5

• Доходность: 16,11%
• Погашение: 18.07.2035
• Купон: 30,42₽ - 6,1%
• Месяцы выплат: Январь, Июль
• Цена ниже номинала: 55,6%

Февраль/август:

ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0

• Доходность: 16,41%
• Погашение: 30.07.2036
• Купон: 34,90₽ - 7%
• Месяцы выплат: Февраль, Август
• Цена ниже номинала: 56,79%

Март /сентябрь:

ОФЗ 26246 $SU26246RMFS7

• Доходность: 16,65%
• Погашение: 12.03.2036
• Купон: 59,84₽ - 12%
• Месяцы выплат: Март, Сентябрь
• Цена ниже номинала: 80,79%

ОФЗ 26218 $SU26218RMFS6

• Доходность: 15,7%
• Погашение: 17.09.2031
• Купон: 42,38₽ - 8,5%
• Месяцы выплат: Март, Сентябрь
• Цена ниже номинала: 77,41%

Апрель/октябрь:

ОФЗ 26252 $SU26252RMFS5

• Доходность: 16,47%
• Погашение: 12.10.2033
• Купон: 62,33₽ - 12,5%
• Месяцы выплат: Апрель, Октябрь
• Цена ниже номинала: 86,11%

ОФЗ 26253 $SU26253RMFS3

• Доходность: 16,64%
• Погашение: 06.10.2038
• Купон: 64,82₽ - 13%
• Месяцы выплат: Апрель, Октябрь
• Цена ниже номинала: 84,16%

Май/ноябрь:

ОФЗ 26247 $SU26247RMFS5

• Доходность: 16,67%
• Погашение: 11.05.2039
• Купон: 61,08₽ - 12,25%
• Месяцы выплат: Май, Ноябрь
• Цена ниже номинала: 79,75%

ОФЗ 26241 $SU26241RMFS8

• Доходность: 16,1%
• Погашение: 17.11.2032
• Купон: 47,37₽ - 9,5%
• Месяцы выплат: Май, Ноябрь
• Цена ниже номинала: 76,73%

Июнь/декабрь:

ОФЗ 26250 $SU26250RMFS9

• Доходность: 16,65%
• Погашение: 10.06.2037
• Купон: 59,84₽ - 12%
• Месяцы выплат: Июнь, Декабрь
• Цена ниже номинала: 79,73%

Актуальные посты для формирования пассивного дохода:

• Редкая возможность зафиксировать под 10% в валюте. Что выбрать?
• Осенние дивиденды: где самая высокая доходность?
• Куда реинвестировать полученные дивиденды?

Если говорить о пассивном доходе, ОФЗ выглядят куда интереснее вкладов. Во-первых, доходность можно зафиксировать на срок до 15 лет — и купон всё это время не меняется. Во-вторых, если ставки пойдут вниз, вы получите дополнительный бонус в виде роста цены самой облигации.

Такие инструменты точно не стоит выбрасывать из консервативного портфеля. Корпоративные облигации погасятся через 2–3 года, а ОФЗ будут работать долгие годы и приносить прогнозируемый доход.

Этот актив — не про иксы. Он про сохранение депозита от лишней волатильности.

Интересно, а какие выпуски ОФЗ выбираете вы и под какую стратегию? Всем спасибо за внимание и удачных инвестиций!

Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Доходности длинных ОФЗ могут уйти к 17%. Что делать инвестору уже сейчас?

ЦБ ожидаемо оставил ставку на 14%, но комментарии регулятора разочаровали инвесторов. Всерьёз рассматривалась только пауза — вариантов снижения по сути не обсуждалось.

Проинфляционные риски усилились, и экономика может снова столкнуться с дисбалансом спроса и предложения. Дополнительное давление в будущем способен создать конфликт на Ближнем Востоке.

Что может оказать давление на длинные ОФЗ:

• Рост инфляционных ожиданий или ужесточение риторики ЦБ. Если инфляция ускорится или регулятор намекнёт на возможный разворот политики, инвесторы начнут закладывать более высокие ставки в будущем. В таком случае доходности длинных ОФЗ вырастут, а цены — снизятся.

• Активные размещения Минфина. Если ведомство вернётся к крупным аукционам с длинными выпусками, рост предложения на рынке может не дать доходностям опуститься или даже подтолкнуть их вверх.

• Геополитическая эскалация. Длинные ОФЗ — инструмент, достаточно чувствительный к геополитике: у них самый далёкий горизонт неопределённости. Риск эскалации окажет «более значительное негативное влияние на длинные ОФЗ», чем на корпоративные бумаги.

Что сейчас делать инвестору:

• Если вы уже держите длинные ОФЗ — рост YTM до 17% означает серьёзную переоценку тела облигации вниз. Но если держать до погашения, бумага всё равно будет погашена по номиналу, а убыток — «бумажный».

• Если хотите купить — YTM выше 17% на длинных ОФЗ была бы исторически очень привлекательной точкой входа, но это сценарий, при котором рынок переживает стресс. Покупать в такой момент психологически тяжело, но математически выгодно.

Из актуального:

• Самые доходные муниципальные облигации России.
• Какую выбрать стратегию по ОФЗ после обвала?

ЦБ ушёл в сторону, и теперь рынок облигаций во власти Минфина. Главный вопрос — каким будет новый бюджет. Если дефицит окажется большим, Минфин придёт занимать, и это напрямую отразится на ценах бумаг.

Почему за этим стоит следить? Всё просто. Когда Минфин выходит с крупными аукционами, на рынке становится больше бумаг. Инвесторам предлагают конкурировать за новые выпуски — и чтобы их заинтересовать, Минфин даёт доходность чуть выше той, что уже есть на вторичке.

Но эффект также зависит от того, что именно предлагает Минфин:

• ОФЗ с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД). Здесь риск выше. Если инвесторы ждут, что ставка долго останется высокой или даже вырастет, фиксированный купон теряет привлекательность. Спрос падает — Минфину приходится давать серьёзную премию, чтобы разместить объём.

• Флоатеры (ОФЗ-ПК). Другое дело. Купон подстраивается под рыночную ставку (например, RUONIA), поэтому в условиях неопределённости спрос на них выше. Минфин может разместить больший объём без сильного давления на доходности.

Для облигаций пауза в цикле снижения ключевой ставки скорее нейтральна: нового повода для ралли длинных фиксов не появилось, а флоатеры по-прежнему сохраняют высокие купоны.

Оптимальным выбором станут выпуски со сроком 4–5 лет:

26239 $SU26239RMFS2 (15,30%)
26218 $SU26218RMFS6 (15,45%)
26251 $SU26251RMFS7 (15,25%)

Также стоит выдерживать баланс между бумагами с фиксированным купоном и флоатерами в пропорции 70/30.

29028 $SU29028RMFS6 (16,37%)
29029 $SU29029RMFS4 (16,35%)

Практический ориентир — следите за решением ЦБ 23 октября 2026 года. Это опорное заседание с обновлённым среднесрочным прогнозом. Если ЦБ даст сигнал о возможном повышении ставки или существенно ухудшит прогноз по инфляции — вероятность движения доходностей к 17% резко вырастет.

В моём облигационном портфеле из длинных выпусков сейчас: 26238 $SU26238RMFS4 и 26250 $SU26250RMFS9. Позиция в плюсе на 1,7%, а общая доля ОФЗ от капитала — около 9%. Для меня это уже немало. При желании вес можно увеличить, но только если доходность подойдёт к 17%. Пока просто наблюдаю.

Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Что делать, если застрял в длинных ОФЗ, и почему они могут упасть ещё сильнее?

Ближайшие пару недель рынок ОФЗ может быть под давлением. Для тех, кто держит облигации, это означает одно: их рыночная цена может снизиться. И сильнее всего это затронет длинные выпуски — чем дальше дата погашения, тем чувствительнее бумага к любым изменениям доходностей.

Почему это происходит? Главная причина — заседание ЦБ в начале сентября. Большинство аналитиков сходится на том, что ставку оставят на уровне 14%, но риторика регулятора, скорее всего, ужесточится. А жёсткие заявления — это всегда сигнал рынку, что деньги дорогими останутся дольше, чем ожидалось.

Дополнительное давление создаёт инфляция. В августе инфляционные ожидания населения снова оказались выше средних значений этого года, а долгосрочные прогнозы продолжают ползти вверх. При этом экономика чувствует себя бодрее прогнозов — во втором квартале ВВП вырос на 1,3% год к году. Это значит, что у ЦБ нет причин смягчать политику.

И ещё один фактор — Минфин. Программа заимствований на этот год выполнена только на 36%, и впереди большой объём новых размещений. Если предложение ОФЗ будет расти быстрее, чем спрос, цены могут просесть, а доходности — подрасти.

Что делать, чтобы не пострадать? Защитный подход сейчас выглядит так:

• Выдерживать баланс между бумагами с фиксированным купоном и флоатерами в пропорции 70/30.

29028 $SU29028RMFS6 (16,37%)
29029 $SU29029RMFS4 (16,35%)

Их купон привязан к RUONIA — этакий индикатор того, сколько деньги стоят на рынке. Если ставка высокая, вы получаете высокий купон. Если ставку поднимают — купон автоматически ползёт вверх вслед за ней. И самое приятное: цена такой облигации почти не реагирует на эти движения.

По сути, это способ зарабатывать рыночную доходность, но при этом не бояться, что ваш портфель внезапно просядет из-за решений ЦБ. Пока другие инвесторы переживают за длинные ОФЗ, держатели флоатеров спят спокойно. На сегодняшний день это, пожалуй, самый защитный инструмент во всём сегменте госдолга.

• Сократить дюрацию — она должна быть примерно в два раза ниже, чем у индекса RGBI (это снизит чувствительность к росту доходностей). Короткие ОФЗ с фиксированным купоном и дюрацией 2–3 года до погашения.

26242 $SU26242RMFS6 (14,71%)
26224 $SU26224RMFS4 (14,53%)
26237 $SU26237RMFS6 (14,56%)

Да, это не самые высокие доходности, которые могут дать длинные бумаги, но у тебя на руках чёткий план: ты знаешь, что получишь и когда. А что происходит на рынке каждый день — тебя волнует мало. И вот это ощущение определённости в нынешние времена дорогого стоит.

• Для тех, кто готов принять умеренную волатильность, оптимальным выбором станут выпуски со сроком 4–5 лет. Это своего рода золотая середина:

26239 $SU26239RMFS2 (15,23%)
26218 $SU26218RMFS6 (15,16%)
26251 $SU26251RMFS7 (15,07%)

Если ставка пойдёт вниз быстрее ожиданий, эти облигации приятно удивят ростом. В обратном сценарии — просадка будет, но не критической. Такой инструмент подходит тем, кто готов переждать полгода-год волатильности.

По итогу: Для тех, кто уже перегружен длинными ОФЗ, текущая динамика обернется временной отрицательной переоценкой. Но для тех, кто, как и я, только формирует портфель, — это возможность зайти в бумаги дешевле, зафиксировав более высокую доходность.

Когда доходности ОФЗ вернутся к отметке около 16,5%, они снова станут крайне привлекательными. Однако до этого момента лучше не торопиться и не наращивать длинные позиции раньше времени.

В моем портфеле сейчас только выпуски 26238 $SU26238RMFS4 и 26250 $SU26250RMFS9 именно их я планирую добирать на просадке.

Если хотите не упустить новые подборки и обзоры свежих выпусков, добро пожаловать в мой Телеграм-канал. Найти легко: @kitchen_invest в поиске — и вы там. Также подписывайтесь на MAX. Там делюсь авторскими обзорами по акциям, облигациям, фондам и вообще всем, что кажется интересным. Заходите, будет полезно.

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Топ длинных ОФЗ: купон каждый месяц для стабильного пассивного дохода

Высокие ставки пока никуда не делись. Да, Центробанк уже целый год снижает ключевую ставку, но посмотрите на доходность облигаций — особенно ОФЗ. Они всё ещё дают больше 10%.

Например, десятилетние ОФЗ сейчас можно купить с доходностью до 14,7% годовых. Для сравнения: за последние 20 лет российский фондовый рынок в среднем рос на 12,8% в год, и это с учётом дивидендов. Получается, что сейчас практически безрисковые инструменты приносят больше, чем акции.

📍 Как формируется доходность ОФЗ:

Доходность новых выпусков ОФЗ напрямую привязана к ключевой ставке ЦБ. Минфин, выпуская облигации, ориентируется на её текущий уровень и рыночные ожидания по её изменению.

Когда ЦБ повышает ставку, доходность новых и обращающихся на рынке ОФЗ с переменным купоном тоже растёт, чтобы оставаться привлекательными для инвесторов. Снижение ключевой ставки, наоборот, ведёт к удешевлению госдолга и снижению доходности по облигациям.

📍 Подобрал для вас ОФЗ под различные рыночные сценарии:

• Если считаете, что ключевая ставка будет снижаться медленно, то выбирайте выпуск с максимальным купоном.

• Если вам кажется, что на фоне геополитики её снижение может стать резким, то есть смысл рассмотреть облигации с максимальным дисконтом к номиналу. Основной доход здесь будет формироваться за счёт роста их рыночной стоимости.

Январь/июль:

ОФЗ 26239 #SU26239RMFS2

• Доходность: 14,06%
• Погашение: 23.07.2031
• Купон: 34,41₽ - 6,9%
• Месяцы выплат: Январь, Июль
• Цена ниже номинала: 75,19%

Февраль/август:

ОФЗ 26240 #SU26240RMFS0

• Доходность: 14,37%
• Погашение: 30.07.2036
• Купон: 34,90₽ - 7%
• Месяцы выплат: Февраль, Август
• Цена ниже номинала: 62,75%

Март /сентябрь:

ОФЗ 26246 #SU26246RMFS7

• Доходность: 14,69%
• Погашение: 12.03.2036
• Купон: 59,84₽ - 12%
• Месяцы выплат: Март, Сентябрь
• Цена ниже номинала: 88,54%

ОФЗ 26218 #SU26218RMFS6

• Доходность: 14,05%
• Погашение: 17.09.2031
• Купон: 42,38₽ - 8,5%
• Месяцы выплат: Март, Сентябрь
• Цена ниже номинала: 80,8%

Апрель/октябрь:

ОФЗ 26252 #SU26252RMFS5

• Доходность: 14,60%
• Погашение: 12.10.2033
• Купон: 62,33₽ - 12,5%
• Месяцы выплат: Апрель, Октябрь
• Цена ниже номинала: 92,7%

ОФЗ 26254 #SU26254RMFS1

• Доходность: 14,71%
• Погашение: 03.10.2040
• Купон: 64,82₽ - 13%
• Месяцы выплат: Апрель, Октябрь
• Цена ниже номинала: 92,68%

Май/ноябрь:

ОФЗ 26247 #SU26247RMFS5

• Доходность: 14,66%
• Погашение: 11.05.2039
• Купон: 61,08₽ - 12,25%
• Месяцы выплат: Май, Ноябрь
• Цена ниже номинала: 88,73%

ОФЗ 26241 #SU26241RMFS8

• Доходность: 14,40%
• Погашение: 17.11.2032
• Купон: 47,37₽ - 9,5%
• Месяцы выплат: Май, Ноябрь
• Цена ниже номинала: 81,24%

Июнь/декабрь:

ОФЗ 26250 #SU26250RMFS9

• Доходность: 14,71%
• Погашение: 10.06.2037
• Купон: 59,84₽ - 12%
• Месяцы выплат: Июнь, Декабрь
• Цена ниже номинала: 87,77%

📍 Актуальные подборки для формирования пассивного дохода с прогнозируемой доходностью:

• Подборка облигаций под цикл снижения ключевой ставки
• Что купить на 3–5 лет? Подборка долгосрочных облигаций
• Облигации для тех, кто не любит сюрпризы: топ-14 выпусков с понятным риском
• Подборка краткосрочных облигаций с доходностью выше 20%

С точки зрения пассивного дохода ОФЗ смотрятся гораздо интереснее вкладов. Во-первых, срок фиксации доходности достигает 15 лет, и купон остаётся неизменным на всём этом горизонте. Во-вторых, в случае снижения ставок дополнительный бонус — рост самой цены облигации.

Такие инструменты не стоит исключать из консервативного портфеля. Корпоративные облигации погасятся через 2–3 года, а ОФЗ будут работать долгие годы, принося прогнозную доходность.

Данный вид активов, не про заработать иксы. Это больше про сохранить свой депозит от излишней волатильности.

Интересно, какие выпуски ОФЗ выбираете сами и под какую стратегию? Всем спасибо за внимание, удачных инвестиций!

✅️ Еще больше торговых идей и аналитики по рынку можно найти здесь: МАХ | Telegram. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Как я совмещаю ВДО и консервативные ОФЗ: отчёт по портфелю за месяц

С момента прошлого анализа облигационного портфеля прошел месяц. Самое время продемонстрировать основные сделки, которые были направлены на фиксацию высокой доходности на фоне продолжающегося цикла снижения КС.

От одного эмитента за это время избавился. Он благополучно покинул портфель, так как риск технического дефолта у него нарастает. Так что расскажу обо всём по порядку.

Мой портфель сложно назвать консервативным — в нем значительную долю занимают высокодоходные облигации (ВДО). Я осознанно иду на этот риск, опираясь на фундаментальный анализ: тщательная проверка финансовой отчетности эмитентов позволяет мне фильтровать бумаги и принимать взвешенные решения.

📍 Также инвестиционный портфель диверсифицирован под разные сценарии на рынке:

• Корпоративные облигации: как основа для дохода.
• Валютные инструменты: служат хеджированием геополитических рисков.
• Длинные ОФЗ: для игры на рост котировок в ожидании смягчения денежно-кредитной политики.
• Фонды акций: обеспечивают участие в росте крупнейших компаний, определяющих динамику индекса МосБиржи.

📍 На данный момент в портфеле 26 облигаций и 3 фонда:

Текущую структуру портфеля вынес в наглядный скриншот с указанием доли каждой позиции от депо. Основное внимание сегодня предлагаю уделить детальному анализу сделок и ключевым изменениям за последний месяц:

• Софтлайн 002Р-02 #RU000A10EA08 (20,22%) ВВВ+ на 2 года 9 месяцев
• Аэрофьюэлз 003Р-01 #RU000A10E4Y1 (20,24%) А на 2 года 4 месяца
• МКАО Воксис 001Р-02 #RU000A10E9Z7 (21,96%) А на 1 год 11 месяцев

📍 Увеличил долю в длинных ОФЗ:

• ОФЗ 26238 #SU26238RMFS4 (13,71%) Купон: 7,1% на 15 лет 2 месяца, торгуется от номинала 60,07%
• ОФЗ 26250 #SU26250RMFS9 (14,83%) Купон: 12% на 11 лет 3 месяца, торгуется от номинала 87,2%

Таким образом, в портфеле сочетаются две стратегии: первая — более динамичная, чувствительная к изменению ключевой ставки, что позволяет использовать ее для спекулятивной торговли; вторая — консервативная, рассчитанная на удержание.

В текущих условиях рынок предлагает интересное сочетание надежности и потенциала роста — речь про ОФЗ, которые торгуются значительно ниже номинала Подборка ОФЗ под разные стратегии.

📍 Полностью продал:

• Рольф БО 001Р-07 #RU000A10ASE2 +1,8%

Анализ отчетности РСБУ за 9 месяцев показывает ухудшение финансового положения компании. Несмотря на снижение краткосрочных обязательств, долгосрочная нагрузка резко увеличилась, а долговая нагрузка (5,88х) превысила комфортные уровни.

Что касается облигационного долга (5 млрд руб.), риски смещены во времени. Ближайшее погашение в мае 2026 года (1 млрд руб.) видится проходимым, но это лишь временная передышка. Основной вопрос — сможет ли компания рефинансировать оставшуюся часть долга в ближайшие полтора года. Ответа на него пока нет.

📍 Моя тактика проще и надёжнее: на любом серьёзном падении Мосбиржи я докупаю фонды на акции. Диверсификация вместо риска:

• #TMOS - Крупнейшие компании РФ
• #TITR - Российские Технологии
• #TLCB - Локальные валютные облигации

Общая доля фондов в структуре портфеля: 8,6%

📍 Статистика за все время:

• Текущая стоимость портфеля: 548 546,12 ₽
• Ежегодный купонный доход: 78 164,72 ₽
• Ежемесячный купонный доход: 6 513,73 ₽

• Общая доходность к погашению без учета реинвестирования купона: 19,13%

Стратегия, которая работает сама. Не требует постоянного внимания к рынку, но при этом обеспечивает надежную диверсификацию и прогнозируемую доходность.

В планах на текущий год:

• Цель: нарастить позицию в фондах акций до целевого уровня в 20%.
• Финансовая задача: ежемесячный пассивный доход 10 000 ₽.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев

Самые доходные выпуски ОФЗ на 2026 год. Пришло ли время для покупки?

Прошлый раз обзор на ОФЗ я делал в середине октября и ситуация на рынке заметно изменилась. Тогда индекс RGBI был на 4.5% ниже, а доходность длинных бумаг превышала 15%.

Сейчас же мы видим, что котировки выросли, а доходность большинства выпусков снизилась примерно до 14.7%. Даже длинные ОФЗ, например, выпуск 26238, торгуются с доходностью всего около 13.74%, что ставит под вопрос их статус высокодоходного «безрискового» актива.

Банкам не хватает ликвидности, это видно по РЕПО, поэтому они второй раз подряд повысили ставки по краткосрочным вкладам — до 15.6%. Таким образом, сейчас вклады до года в топ-банках могут дать более высокий доход, чем долгосрочные гособлигации, но так будет не всегда.

📍 Что такое ОФЗ и как они работают

Облигации федерального займа (ОФЗ) — это долговые расписки российского государства. Когда Министерству финансов нужны деньги (например, чтобы закрыть дыру в бюджете), оно выпускает эти облигации и продает их инвесторам. Покупая ОФЗ, вы по сути даете деньги в долг государству.

Взамен государство обязуется:

• Регулярно платить вам проценты (купонный доход).
• Вернуть вложенную сумму (номинал) в заранее известную дату.

Некоторые выпуски ОФЗ предусматривают частичное погашение номинала (амортизацию долга). По срокам обращения ОФЗ могут быть краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными.

📍 Как формируется доходность ОФЗ

Доходность новых выпусков ОФЗ напрямую привязана к ключевой ставке ЦБ. Минфин, выпуская облигации, ориентируется на её текущий уровень и рыночные ожидания по её изменению.

Когда ЦБ повышает ставку, доходность новых и обращающихся на рынке ОФЗ с переменным купоном тоже растёт, чтобы оставаться привлекательными для инвесторов. Снижение ключевой ставки, наоборот, ведёт к удешевлению госдолга и снижению доходности по облигациям.

📍 Подобрал для вас ОФЗ под различные рыночные сценарии:

• Если считаете, что ключевая ставка будет снижаться медленно, то выбирайте выпуск с максимальным купоном.

• Если вам кажется, что на фоне геополитики её снижение может стать резким, то есть смысл рассмотреть облигации с максимальным дисконтом к номиналу. Основной доход здесь будет формироваться за счёт роста их рыночной стоимости.

Январь/июль:

ОФЗ 26239 #SU26239RMFS2

• Доходность: 14,32%
• Погашение: 23.07.2031
• Купон: 34,41₽ - 6,9%
• Месяцы выплат: Январь, Июль
• Цена ниже номинала: 73,45%

Февраль/август:

ОФЗ 26240 #SU26240RMFS0

• Доходность: 14,21%
• Погашение: 30.07.2036
• Купон: 34,90₽ - 7%
• Месяцы выплат: Февраль, Август
• Цена ниже номинала: 62,85%

Март /сентябрь:

ОФЗ 26246 #SU26246RMFS7

• Доходность: 14,54%
• Погашение: 12.03.2036
• Купон: 59,84₽ - 12%
• Месяцы выплат: Март, Сентябрь
• Цена ниже номинала: 89,00%

ОФЗ 26218 #SU26218RMFS6

• Доходность: 14,35%
• Погашение: 17.09.2031
• Купон: 42,38₽ - 8,5%
• Месяцы выплат: Март, Сентябрь
• Цена ниже номинала: 79,1%

Апрель/октябрь:

ОФЗ 26252 #SU26252RMFS5

• Доходность: 14,65%
• Погашение: 12.10.2033
• Купон: 62,33₽ - 12,5%
• Месяцы выплат: Апрель, Октябрь
• Цена ниже номинала: 92,30%

ОФЗ 26253 #SU26253RMFS3

• Доходность: 14,56%
• Погашение: 06.10.2038
• Купон: 64,82₽ - 13%
• Месяцы выплат: Апрель, Октябрь
• Цена ниже номинала: 93,70%

Май/ноябрь:

ОФЗ 26247 #SU26247RMFS5

• Доходность: 14,36%
• Погашение: 11.05.2039
• Купон: 61,08₽ - 12,25%
• Месяцы выплат: Май, Ноябрь
• Цена ниже номинала: 90,17%

ОФЗ 26241 #SU26241RMFS8

• Доходность: 14,34%
• Погашение: 17.11.2032
• Купон: 47,37₽ - 9,5%
• Месяцы выплат: Май, Ноябрь
• Цена ниже номинала: 80,93%

Июнь/декабрь:

ОФЗ 26250 #SU26250RMFS9

• Доходность: 14,58%
• Погашение: 10.06.2037
• Купон: 59,84₽ - 12%
• Месяцы выплат: Июнь, Декабрь
• Цена ниже номинала: 88,30%

Данный вид активов, не про заработать иксы. Это больше про сохранить свой депозит от излишней волатильности.

✅️ Еще больше аналитики и полезной информации можно найти в нашем Telegram канале. Присоединяйтесь!

#облигации #офз #аналитика #доход #обучение #новичкам #инвестор #инвестиции

'Не является инвестиционной рекомендацией

комментариев