Поиск

Облигации НоваБев 003Р-03 на 3 года. Сколько можно заработать на крепком алкоголе

ПАО "НоваБев Групп" (до 2023 года — "Белуга") — крупнейшая российская алкогольная компания. Занимается производством, импортом и дистрибуцией крепких алкогольных напитков и вин. В портфеле организации более тридцати собственных и ста зарубежных брендов.

Компания управляет сетью алкомаркетов «ВинЛаб», владеет пятью ликеро-водочными заводами общей мощностью более 20 млн декалитров в год, а также рядом пищевых активов на Дальнем Востоке. Акции торгуются на Мосбирже с 2007 года под тикером $BELU

📍 Параметры выпуска НоваБев 003Р-03:

• Рейтинг: АА (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся»)
• Номинал: 1000Р
• Объем: не более 3 млрд рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: не выше 15,00% годовых (YTM не выше 16,08% годовых)
• Периодичность выплат: ежемесячно
• Амортизация: по 50% в даты 30-го и 36-го купонов.
• Оферта: нет
• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 17 марта 2026
• Дата размещения: 20 марта 2026

📍 Финансовые результаты РСБУ за 9 месяцев 2025 года:

• Выручка: 3,9 млрд руб. (-34,2% г/г)
• Чистая прибыль: 3,3 млрд руб. (-44,8% г/г)

• Долгосрочные обязательства: 21,0 млрд руб. (+50,0% за 9 месяцев)
• Краткосрочные обязательства: 10,2 млрд руб. (+63,8% за 9 месяцев)

• Чистый Долг/EBITDA: 4,6
• Покрытие процентов ICR: 2,9

Обзор новых размещений: Брусника 2Р-06 | Балтлизинг БО-П22 | Вис Финанс БО-П11 | Илон-1Р-01 | МГКЛ 1PS-02 | ЭкоНива 1P-01 | Арлифт-1Р-01 | Борец 1Р-05 | Р-Вижн 1P-03 | ВТБ Лизинг 1Р-МБ-05 | Техно Лизинг 1Р-08

📍 В настоящее время в обращении находятся 5 выпусков биржевых облигаций на 26 млрд рублей:

• НоваБев Групп 003Р-02 #RU000A10E7G1 Доходность: 15,17%. Купон: 15,25%. Текущая купонная доходность: 14,85% на 2 года 10 месяцев, ежемесячно с амортизацией

• Новабев Групп 003Р-01 #RU000A10CSQ2 Доходность: 15,51%. Купон: 14,50%. Текущая купонная доходность: 14,35% на 2 года 5 месяцев, ежемесячно с амортизацией.

В сравнении со старыми выпусками эмитента на вторичке новое предложение выходит с премией. Если рынок оценит справедливо, после размещения возможен умеренный апсайд.

📍 Что готов предложить нам рынок долга:

• Вымпелком 1Р-08 #RU000A105X80 (15,07%) АА на 2 года 11 месяцев
• ВТБ Лизинг 001Р-МБ-04 #RU000A10DTG9 (16,32%) АА на 2 года 8 месяцев с амортизацией
• Европлан 001Р-09 #RU000A10ASC6 (15,95%) АА на 2 года 3 месяца с амортизацией
• Авто Финанс Банк БО 001P-15 #RU000A10C6P6 (15,67%) АА на 2 года 3 месяца
• ЕвразХолдинг Финанс 003P-04 #RU000A10CKZ0 (15,51%) АА на 1 год 10 месяцев

Что по итогу: Бумаги компании традиционно имеют низкую доходность, что во многом объясняется известностью бренда и доверием к нему. Однако свежий отчет выглядит слабо на фоне падения выручки и прибыли. Отрицательную динамику отчасти можно объяснить последствиями кибератаки в июле 2025 года.

Менеджмент делает ставку на рост продаж высокомаржинальных брендов и выход магазинов «ВинЛаб» на зрелый уровень. Удастся ли восстановить финансовую устойчивость на фоне текущих проблем в экономике и общего падения потребления алкоголя, покажут ближайшие отчеты.

В этой связи гораздо разумнее рассмотреть длинные ОФЗ. Высокие ставки сейчас — это возможность зафиксировать доходность на годы вперед. Когда ключевая ставка пойдет вниз и утратит двузначное значение, вы будете благодарны себе за решение, принятое сегодня.

📍 К данному посту решил прикрепить подборку корпоративных выпусков, в которых не поздно зафиксировать высокую доходность с разным инвестиционным горизонтом:

• Подборка трехлетних облигаций с доходностью до 21,00%
• Подборка долгосрочных облигаций с погашением от 5 лет
• Топ-14 облигаций с высоким рейтингом и сроком погашения до двух лет
• Тайминг для ОФЗ: Как заработать свыше 25%
• Подборка краткосрочных облигаций с доходностью выше 20%

Была проделана большая аналитическая работа, поэтому надеюсь, информация пригодится. Также помимо телеги можете читать нас и на других площадках:

✅️ Еще больше торговых идей и аналитики по рынку можно найти здесь: МАХ | Telegram. Присоединяйтесь!

'Не является инвестиционной рекомендацией

Подборка трехлетних облигаций с доходностью до 23%. Что еще не поздно купить?

Продолжаем в рамках подготовки инвестиционных портфелей к очередному заседанию ЦБ по ключевой ставке формировать позиции в инструментах долгового рынка.

В первую очередь нам интересны долгосрочные бумаги с фиксированным купоном, которые позволят зафиксировать высокую купонную доходность на несколько лет вперед.

Топ-8 облигаций с умеренным риском и сроком погашения до трех лет:

• РусГидро БО-002Р-08 #RU000A10D3C0 (ААА) Доходность — 16,01%. Купон: 15,45%. Текущая купонная доходность: 15,22% на 2 года 11 месяцев, ежемесячно

• Брусника 002Р-04 #RU000A10C8F3 (А-) Доходность — 23,00%. Купон: 21,50%. Текущая купонная доходность: 21,04% на 2 года 9 месяцев, ежемесячно

• ВИС ФИНАНС БО П09 #RU000A10C634 (А+) Доходность — 18,29%. Купон: 17,00%. Текущая купонная доходность: 16,71% на 2 года 9 месяцев, ежемесячно

• Делимобиль 001Р-06 #RU000A10BY52 (А) Доходность — 21,29%. Купон: 20,00%. Текущая купонная доходность: 19,53% на 2 года 7 месяцев, ежемесячно

• ВУШ 001P-04 #RU000A10BS76 (А-) Доходность — 21,48%. Купон: 20,25%. Текущая купонная доходность: 19,85% на 2 года 7 месяцев, ежемесячно

• ГТЛК 002P-08 #RU000A10BQB0 (АА-) Доходность — 16,41%. Купон: 19,50%. Текущая купонная доходность: 17,72% на 2 года 6 месяцев, ежемесячно

• Вымпелком 001Р-04 #RU000A105WK6 (АА-) Доходность — 16,11%. Купон: 8,85%. Текущая купонная доходность: 10,17% на 2 года 5 месяцев, выплаты 4 раза в год

• ГЛОРАКС оббП04 #RU000A10B9Q9 (ВВВ) Доходность — 20,86%. Купон: 25,50%. Текущая купонная доходность: 22,47% на 2 года 5 месяцев, ежемесячно

Также в подборку для полной картины, хотелось бы добавить три выпуска с амортизацией - это процесс частичной выплаты номинальной стоимости облигации в течение всего срока обращения актива.

Для инвесторов амортизация облигаций позволяет получать стабильный доход от вложений, а заёмщику — не изыскивать значительную сумму денежных средств единовременно.

• Новабев Групп 003Р-01 #RU000A10CSQ2 (АА) Доходность — 16,07%. Купон: 14,50%. Текущая купонная доходность: 14,49% на 2 года 10 месяца, ежемесячно

• Балтийский лизинг БО-П19 #RU000A10CC32 (АА-) Доходность — 21,89%. Купон: 17,00%. Текущая купонная доходность: 17,71% на 2 года 10 месяцев, ежемесячно

• Группа ЛСР 001Р-11 #RU000A10CKY3 (А) Доходность — 17,85%. Купон: 16,00%. Текущая купонная доходность: 15,98% на 2 года 9 месяцев, ежемесячно

При понижении ставки вырастет цена облигации, это будет выгодно тем, кто не собирается держать бумагу до погашения.

Наш телеграм канал

✅️ Постарался найти максимально интересные варианты с умеренным уровнем риска. В ближайшее время выйдет вторая часть трёхлетних облигаций, так что подписывайтесь на канал, чтобы ничего не пропустить. Всех благодарю за внимание и поддержку постов.

#аналитика #обзор_рынка #инвестор #инвестиции #новости #облигации

'Не является инвестиционной рекомендацией

🫨 Доходы бюджета от изменений утильсбора вырастут в 2026 году на 524 млрд рублей по сравнению с 2025, следует из проекта бюджета, внесенного сегодня в Госдуму.
Также рост расходов бюджета в основном профинансируют за счет:
- Роста доходов от НДС. Если в 2025 году собрали 14,5 трлн, то в 2026 планирует получить уже 17,5 трлн
- Также на 263 млрд рублей в 2026 году вырастет налог на проценты по вкладам.