Коллапс на горизонте: как высокие ставки угрожают бизнесу и рынку облигаций
Средний и крупный бизнес будут занимать уже минимум по ставке 31%+ годовых.
Такая норма рынка стала.
Средняя доходность облигаций сегмента Высоко-Доходных Облигаций (ВДО) по данным Иволга Капитал (это специалисты по таким облигациям в стране) составляет сейчас 31+% годовых, выросла за месяц на 2,5% и на +5% за три месяца.
Экстремально много.
Ловушка ВДО именно в этом и состоит - убыток от приобретения уже точно есть у держателей, а погашения можно и не дождаться.
Новых же покупателей таких инструментов доходности даже по таким ставкам уже может и не быть, коллапс.
И это даже не ларёк с шаурмой занимает по таким ставкам, а бизнесы с многомиллиардными оборотами.
Малый бизнес занимать совсем не сможет, все проекты и развитие будут и уже сейчас отложены "до лучших времен", потому что бизнесов с маржинальностью 70+% годовых единицы (аренда, налоги, фот, соцвзносы и проценты по долгу все это съедают гарантированно быстро, денег на капекс, развитие и в прибыль уже не остается).
Перевожу на понятный язык.
Aromath ожидает волну неплатежей, дефолтов, реструктуризаций, банкротств, смены собственников, передел и изменений занимаемых долей даже устоявшихся рынков,
увидим проблемы у банков, в т.ч. у крупных.
Обычно это называют кризисом, но возможно официально это будет что-то типа "период нестабильной экономики" или "времена повышенной неопределенности".
Исторически всегда было, что обязательно должен будет пасть Слон 🐘 такого размера, что сейчас большинство даже подумать о таком не могут, у виска покрутят, допустить такое для них невозможно.
Потом это ещё называют чёрным лебедем те, кто слабо подготовлен и базовым материалом не владеют.
На коне или на кону (каждый поймёт, как может)
всегда будут деньги,
именно свободный кэш и самые ликвидные активы.
Ценность денег возрастёт в разы - за их обычную цену можно будет получить кратно бОльшую ценность.
Так было всегда, я с ходу могу вспомнить уже минимум 6 таких моментов за 15 лет, этого достаточно.
Год назад на конференции в Москве я как раз проходил очный мастер-класс от гуру слияний и поглощений, мажоритария Совкомбанка Сергея Хотимского.
Легендарное от банкира:
🦉 "Когда начинается боль - нужно иметь капитал.
Все действия должны быть контрциклические.
Во время боли - самые лучшие возможности".
Будьте внимательны, образованны и осторожны.
Никакие 2 и даже 5, и даже 10 процентов годовых доходности не стоят такого риска.
Каждый месяц терпения, выдержки и ничегонеделания в виде сидения и ожидания на бочке или лодке ⛵️ могут принести десятки процентов доходности буквально за несколько месяцев и сотни годовых при умелом использовании в нужный момент.
Сколько ещё ЦБ будет проводить сверхжесткую ДКП?
Вопрос риторический, видимо, до полного достижения поставленных целей.
AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.
#aromath #психотрейдинг #акции #инвестиции #трейдинг #облигации #прогноз #ставкаЦБ #аналитика #анализ
