За 100 лет технологии изменились, а инвестор – нет
В начале прошлого века американский фондовый рынок охватила настоящая спекулятивная лихорадка, оборот NYSE достиг 300% за год в 1901-м, весь рынок менял владельцев примерно раз в четыре месяца!
Сегодня у нас есть куча инструментов - опционы и фьючерсы, ETF с плечом и крипта … А в 1901-м году были конторы, где можно было с огромным плечом поставить ставку просто на то, пойдет цена акции вверх или вниз - саму акцию никто даже не покупал. 100 лет финансовых инноваций, и мир снова изобрёл казино, только теперь оно помещается в телефоне
Помните, мы все с упоением читали об этом у Эдвина Лефевра, автора "Воспоминаний биржевого спекулянта". Он настолько увлекся торговлей, что для него уже не было особой разницы между огромной сделкой с акциями и ставкой в карты. С 1903-го рынок вырос на 70% за следующие три года. А в 1907-м, только через 6 лет (!) случилась паника, и все крики, что рынок перегрет в 1901-м и 1903-м не вызвали падения!
Это проблема всех прогнозов - "рынок перегрет, значит пора продавать"... Перегрет - да, возможно, но когда начнет падать? Никто не знает… можно совершенно правильно определить спекулятивную эйфорию, продать акции и следующие шесть лет наблюдать с забора, как остальные продолжают зарабатывать А в итоге опять купить по хаям.
Опять же, ситуация с паникой 1907-го была другой, был кризис банковской системы, а его причинами были кредитование и отсутствие регулирования. События 1907-го года подтолкнули США к созданию Федеральной резервной системы!
Мне нравится история Хетти Грин, одной из самых богатых женщин того времени и самой известной на Уолл-стрит. Она принципиально не торговала с плечом, сохранила ликвидность в 1907-м и, когда пришел крах, у нее были деньги, и она скупила много вкусного.
Какие выводы для инвестора - не нужно выходить из рынка только потому, что он перегрет и вокруг стало слишком весело и похоже на казино. Главное - быть без плечей и контролировать свой риск.
За 100 лет мы придумали смартфоны, ETFы, опционы, крипту и алгоритмическую торговлю. А жадность, страх и желание быстро разбогатеть почему-то обновления так и не получили
#перегретыйРынок
https://t.me/ifitpro