Рынок рационален, но с течением времени!
✎ Мое мнение о рациональном рынке;
✎ Список (ниже) уважаемых мною людей;
✎ 7 выводов, полезных инвестору;
✎ Главный вывод (дочитать до конца).
1. Сначала надо разобраться, что же такое рациональный рынок?
Рыночное ценообразование – это когда вся имеющаяся информация и все возможные мнения уже отражены в цене. Но это только в теории, а в реальной жизни не все так гладко!
Не бывает все идеально, всегда есть какие-то искажения, как не бывает полностью рационального человека. Человека, всегда принимающего правильные решения. Но вся экономическая теория основана на этом!
Конечно, люди не могут быть полностью рациональны и, соответственно, рынки не всегда эффективны. Но рынок – самый лучший из доступных нам механизмов получения информации о ценах. И именно на основании этой информации и двигается капитал туда, где его эффективнее использовать.
Но реальные люди постоянно совершают ошибки и принимают нерациональные решения.
2. Чьи труды читать и чьему мнению можно доверять?
Анри Пуанкаре, Джон Богл, Уоррен Баффет, Ирвинг Фишер, Юджин Фама, Милтон Фридман, Бенджамин Грэм, Алан Гринспен, Дэниел Канеман, Кейнс, Шарп, Роберт Шиллер, Шлейфер, Джозеф Стиглиц, Марковиц, Нидерхоффер, Маркс – и это только те, о ком мы писали в нашем тг-канале.
Я попробую дать свое мнение о рациональном рынке, на основании своего опыта и знаний, полученных у уважаемых мною людей из списка выше.
Никто не может быть информирован на 100%, ни у кого нет хрустального шара, НО! Рыночное ценообразование – это реально лучший механизм, который с течением времени объединяет мнения всех участников рынка: умных и не очень, опытных и новичков, инсайдеров и спекулянтов на новостях, и выявляет баланс этих мнений.
3. Семь выводов, полезных инвестору
Вывод 1. Никто не информирован полностью, но баланс мнений всегда дает точный результат с течением времени.
Вывод 2. Рынок рационален и эффективен, но с течением времени!
Вывод 3. Сила рынка – в правде с течением времени.
Вывод 4. Рынок – не казино и не генератор случайных чисел.
Вывод 5. Рынки волатильны и могут оторваться на какой-то срок от реальности. Но с течением времени результаты бизнеса и, соответственно, цены акций вернутся к реальности!
Вывод 6. Цены акций – лучший индикатором экономики, а экономика – не математика и не точная наука. В экономике только теоретически “все должно работать”, на практике все не так.
Вывод 7. Экономика – социальная наука, здесь вероятности не могут быть “точно известны”, как при подбрасывании монеты. Но в финансах всегда есть неопределенность из-за людей, человеческий фактор, соответственно вероятности неизвестны.
4. Главный вывод
Рынки полностью рациональны и эффективны. Рынок – это самый лучший механизм получения информации о ценах. Рынок объединяет все мнения всех участников рынка и выявляет баланс этих мнений. И это точно работает, НО С ТЕЧЕНИЕМ ВРЕМЕНИ.
https://t.me/ifitpro
#рынок
