Растущее присутствие хедж-фондов на мировых рынках государственных облигаций увеличивает вероятность масштабных финансовых потрясений, сообщает CNBC со ссылкой на заявление заместителя главы Банка Англии Сары Бриден. По ее словам, изменение состава инвесторов и активное использование заемных средств повышают риск того, что локальная турбулентность перерастет в более широкий стресс для всей финансовой системы.

В Международном валютном фонде также отметили, что совокупные активы хедж-фондов достигли $13 трлн. Эксперты организации предупреждают, что применение кредитного плеча для повышения доходности может усилить напряженность в периоды нестабильности. «Это уже не инвесторы с реальными деньгами, страховые компании и пенсионные фонды, как это было раньше. Это все чаще хедж-фонды, которые чувствительны к ценам и используют заемные средства», — подчеркнула Бриден, добавив, что вероятность передачи шока из одного сегмента в другой стала значительно выше.

Опасения регуляторов усилились на фоне недавней масштабной распродажи суверенного долга. В конце 2025 года хедж-фонды владели рекордными 7% рынка казначейских облигаций США, объем которого оценивается в $30 трлн. Ситуация усугубляется тем, что доходность десятилетних и тридцатилетних американских бумаг недавно достигла максимумов с 2002 года, а аналогичные показатели государственных облигаций Великобритании и Франции также обновили многолетние рекорды, что вызывает опасения по поводу нового долгового кризиса в Европе.

9 октября стало известно, что объем маржинального долга на фондовом рынке США достиг исторического максимума в $1.5 трлн. Эксперты из компании Fundstrat предупредили, что высокий уровень кредитного плеча добавляет рынку уязвимости. При этом маржинальный портфель платформы Robinhood во втором квартале увеличился на 127% в годовом исчислении, достигнув рекордных $21.6 млрд.

Ранее, 8 октября, сообщалось, что миллиардер Рэй Далио ожидает продолжения глобальной распродажи облигаций. По его словам, рост доходности долговых инструментов создает давление на фондовый рынок, а свободные денежные потоки компаний будут ухудшаться. Основатель Bridgewater Associates отметил, что участникам торгов следует внимательнее следить за движением наличности, а не только за прибылью.

Подпишись на MP в MAX